蘋果與高通和解，分析師預(yù)期，2020年下半年蘋果新iPhone將支援5G，高通與三星可能成為新iPhone 5G基頻芯片供應(yīng)商，供應(yīng)商能見度第4季到明年第1季開始轉(zhuǎn)佳。

天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤4月22日出具報(bào)告預(yù)期，蘋果（Apple）與高通（Qualcomm）專利和解與進(jìn)入6年授權(quán)協(xié)議，意味著2020年下半年新款iPhone將支援5G功能，預(yù)期高通與三星（Samsung）可能成為新款iPhone 5G基頻芯片供應(yīng)商。

報(bào)告指出，市場(chǎng)過去擔(dān)憂英特爾（Intel）的5G基頻芯片發(fā)展不順，可能會(huì)是2020年下半年新款iPhone采用5G的最嚴(yán)重不確定性。

不過在蘋果與高通專利和解與進(jìn)入6年授權(quán)協(xié)議、且英特爾宣布退出5G基頻芯片業(yè)務(wù)后，郭明錤認(rèn)為上述不確定性已移除。

為求降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、降低成本與提高議價(jià)力，郭明錤預(yù)期蘋果可能會(huì)同時(shí)采用高通（針對(duì)毫米波mmWave市場(chǎng)）與三星（針對(duì)Sub-6 GHz市場(chǎng)）的5G基頻芯片方案。

從供應(yīng)鏈來看，報(bào)告預(yù)期5G版iPhone可帶動(dòng)包括基頻芯片、射頻前端、天線、主機(jī)板、散熱與電池軟硬板等零組件需求，預(yù)估大部分的受惠供應(yīng)商能見度將從今年第4季到明年第1季開始轉(zhuǎn)佳。

展望iPhone出貨量，報(bào)告預(yù)期今年與2020年的iPhone總出貨量分別約1.88億支到1.92億支、與1.95億支到2億支，報(bào)告推測(cè)受惠于電信營(yíng)運(yùn)商增加5G機(jī)型補(bǔ)貼，因此2020年高階5G iPhone機(jī)型出貨可望成長(zhǎng)。

蘋果下半年可望推出新款iPhone，市場(chǎng)一般預(yù)期，今年新iPhone可能推出6.5吋有機(jī)發(fā)光二極管（OLED）熒幕、5.8吋OLED熒幕、以及6.1吋LCD熒幕等3款機(jī)種，熒幕上方的「瀏海」面積與去年機(jī)種相同。今年新iPhone將支援雙向無線充電，可能均采用Lightning連接線，并無支援USB Type-C功能。

明年下半年新 iPhone將支持5G，正向看待5G iPhone將帶動(dòng)高端機(jī)型換機(jī)需求，相關(guān)供應(yīng)鏈可望受惠，主要受惠行業(yè)包括基頻芯片、射頻前端、天線、主機(jī)板、散熱、電池軟硬板，預(yù)估能見度將自今年第4季明到第1季開始轉(zhuǎn)佳。

郭明錤表示，iPhone的5G供應(yīng)鏈明年可望顯著受惠，主要受惠行業(yè)包括基頻芯片、射頻前端、天線、主機(jī)板、散熱、電池軟硬板，大部分受惠供應(yīng)商的能見度將自今年第4季到明年第1季開始轉(zhuǎn)佳。

5G今年邁入商轉(zhuǎn)服務(wù)，天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤發(fā)表最新報(bào)告，類載板在5G /高端手機(jī)滲透率將快速增加，以滿足耗電量增加下對(duì)更大電池容量的需求。其中，今年新款iPhone電池容量將顯著提升，關(guān)鍵在于采用更復(fù)雜的SLP主板設(shè)計(jì)得以節(jié)省內(nèi)部空間。而手機(jī)采用耗電量更高的5G技術(shù)，將會(huì)加速類載板（SLP）滲透率增加，未來會(huì)有更多的Android品牌追隨蘋果的設(shè)計(jì)與更積極采用SLP，臺(tái)光電（2383）、臻鼎-KY（4958）、欣興（3037）、華通（2313）等PCB供應(yīng)鏈可望受惠。

郭明錤表示，預(yù)估臺(tái)光電為今明年新款iPhone SLP上游材料CCL獨(dú)家供貨商，明年新iPhone采用5G將提升CCL規(guī)格，并有利ASP顯示提升20-40％。iPhone XS，XS Max與XR的SLP CCL供貨商為Panasonic（獨(dú)家供應(yīng)），臺(tái)光電為低單價(jià)小面積中介板（Interposer）上游材料供貨商

因EMC具備成本優(yōu)勢(shì)與CCL設(shè)計(jì)有利SLP良率提升，故預(yù)期臺(tái)光電將取代松下，成為今年新款iPhone高單價(jià)SLP CCL獨(dú)家供貨商。因明年iPhone將支持5G，故要求更低介值耗損，而臺(tái)光電具備技術(shù)與成本優(yōu)勢(shì)，故為獨(dú)家供貨商，且因明年iPhone SLP CCL規(guī)格升級(jí)故預(yù)期ASP較2019年提升20-40％。為滿足SLP CCL需求成長(zhǎng)，預(yù)測(cè)臺(tái)光電將在今年下旬與明年上旬分別擴(kuò)增CCL產(chǎn)能。

此外，鵬鼎/臻鼎與AT＆S為SLP訂單比重最高供貨商。今年新iPhone SLP供貨商包括鵬鼎/臻鼎，AT＆S，TTM，欣興，華通與Ibiden，預(yù)估鵬鼎/臻鼎與AT＆S的訂單比重最高，均為25~30％，為最大受益者。預(yù)測(cè)明年新iPhone SLP供貨商不變，鵬鼎/臻鼎與AT＆S依舊是訂單比重最大供貨商，并可望受益于因5G iPhone SLP單價(jià)提升。