去年年底，一則消息刷爆各大行業(yè)媒體和朋友圈，日海通訊發(fā)布公告與 Simcom International Holdings Limited、晨訊科技集團簽署了《關(guān)于芯訊通無線科技(上海)有限公司（以下簡稱芯訊通）及上海芯通電子有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，日海通訊擬以合計人民幣5.18億元收購Simcom International 持有的芯訊通無線科技(上海)有限公司100%股權(quán)、上海芯通電子有限公司100%股權(quán)。

芯訊通和芯通電子是最早進入無線通信模塊市場的企業(yè)之一，掌握基于無線通信芯片的模組產(chǎn)品開發(fā)能力及核心技術(shù)。2015年和2016年標的資產(chǎn)無線通信模組的出貨量為全球第一，銷售區(qū)域包括國內(nèi)市場及北美洲、南美洲、歐洲、亞太地區(qū)等海外市場。產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域為車隊管理、能源管理、移動支付，其他新興應(yīng)用領(lǐng)域包括共享單車管理、工業(yè)制造、智能家居、醫(yī)療健康、物品追蹤器、個人追蹤器等。

日海通訊對全球最大無線通信模組的供應(yīng)商芯訊通的收購，也從側(cè)面說明，隨著物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，無線模組將成為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中的重要一環(huán)。同時日海通訊的加入將加快芯訊通在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)國內(nèi)以及海外市場的快速發(fā)展，未來的戰(zhàn)略目標將致力于為客戶提供“云+模組”的物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案。

根據(jù)工信部提供的數(shù)據(jù)，2020年我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模計劃達到1.5萬億元，芯片/模組/終端價值量預(yù)計占比30%，對應(yīng)4500億元。其中通信芯片+模組預(yù)計貢獻8%至10%，2020年空間預(yù)計360到450億元。

Gartner 預(yù)測2020年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量將達208億個，為2016年規(guī)模3倍以上，華為預(yù)測2025年物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量接近1000億個，這將支撐無線模組出貨迅速放量。

其中，2018年國內(nèi)無線模組預(yù)計達新高峰，具有深厚技術(shù)積累和豐富商務(wù)資源的企業(yè)將充分受益，行業(yè)整合有望加劇。預(yù)計到2022年無線模組合計市場空間465.5億元，2017~2022年CAGR30.0%，其中2018年YoY達到峰值為84.5%。

行業(yè)格局：國外企業(yè)占主導(dǎo)，國內(nèi)廠商發(fā)展迅速，出貨量大增

根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，2017年H1全球出貨量TOP5廠商分別為: 芯訊通 (中國，占比23%)，Sierra Wireless(加拿大，占比17%)，Telit(意大利，占比11%)，Gemalto(荷蘭，占比9%)，U-blox(瑞士，占比5%)。其中芯訊通上半年出貨量同比增長122%，Sierra Wireless同比增長23%，第3~5名廠商僅有個位數(shù)增長。

從2010年開始，Sierra、Telit、Gemalto長期占據(jù)蜂窩模組出貨量TOP3(2016年H1占51%，HIS數(shù)據(jù))，國內(nèi)廠商后來居上，芯訊通發(fā)力標準化產(chǎn)品出貨量反超。

國內(nèi)模組廠商規(guī)模效應(yīng)初顯，出貨量同比增長50%左右。根據(jù)ABI數(shù)據(jù)，2016 年全球模組發(fā)貨量為9406萬片，芯訊通以22.3%蟬聯(lián)全球發(fā)貨量第一，緊隨其后的是國外廠商Telit（19.9%），Gemalto（17.6%）和Sierra Wireless(15.8%)，U-blox、其他中國廠商如中興、有方和華為等合計占24.4%。

無線模塊的行業(yè)應(yīng)用分析

物聯(lián)網(wǎng)模塊的應(yīng)用場景豐富，包含各個行業(yè)，其市場空間也非常大。廣義的無線通信模塊，不同制式適用于不同的場景，例如，2G模塊廣泛應(yīng)用于對數(shù)據(jù)需求量不高的共享單車領(lǐng)域，3G/4G模塊應(yīng)用于數(shù)據(jù)量和時延要求較高的移動支付領(lǐng)域，4G智能模組和車規(guī)級模塊運用于通話要求較高的車載領(lǐng)域，而LPWA 模塊在要求低功耗的抄表領(lǐng)域商用。

2017年，受益于共享單車的迅猛發(fā)展，共享單車智能鎖上的核心硬件、無線模塊廠商們出貨量暴增。

移動支付的快速發(fā)展，構(gòu)建了一個全新的電子支付世界，其中無線通信模塊、藍牙模塊廣泛應(yīng)用于POS機、掃碼設(shè)備等電子支付終端，支付市場將隨著消費需求的增長持續(xù)發(fā)展。

隨著V2X、LTE-V等技術(shù)及標準逐步落地與完善，車聯(lián)網(wǎng)市場發(fā)展空間巨大。車載前裝系統(tǒng)涉及的無線通信、定位導(dǎo)航、車輛控制等多種功能都需要完善，伴隨著車聯(lián)網(wǎng)的升級，無線模塊未來成長空間大。

在智能抄表方案中，水、電、氣、熱等各種表計終端通過LPWA通訊模塊將數(shù)據(jù)先上傳至本地的LPWA基站中，一個LPWA基站可控制數(shù)千個甚至上萬個終端，然后通過蜂窩主干網(wǎng)絡(luò)將數(shù)據(jù)上傳至服務(wù)器。

隨著芯片模組價格逐步下降、網(wǎng)絡(luò)覆蓋進一步完善，智能水表、電表、氣表、智慧照明、物流、智能醫(yī)療、工業(yè)4.0 等終端應(yīng)用將大面積落地。LPWAN通訊模塊預(yù)計于2018 年下半年開始大規(guī)模應(yīng)用。

無線模組發(fā)展聚焦四大方向

無線模組是物聯(lián)網(wǎng)接入網(wǎng)絡(luò)和定位的關(guān)鍵設(shè)備。無線模組可以分為通信模組和定位模組兩大類。常見的局域網(wǎng)技術(shù)有WiFi、藍牙、ZigBee等，常見的廣域網(wǎng)技術(shù)主要有工作于授權(quán)頻段的2/3/4G、NB-IoT和非授權(quán)頻段的LoRa、SigFox等技術(shù)，不同的通信對應(yīng)不同的通信模組。NB-IoT、LoRa、SigFox屬于低功耗廣域網(wǎng)(LPWA)技術(shù)，具有覆蓋廣、成本低功耗小等特點，是專門針對物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場景開發(fā)的。定位模組支持GPS、GLONASS、北斗等定位。

以物聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，無線模組的發(fā)展趨勢主要是四個方向：

1、通信行業(yè)。無線模組從2G到4G，5G發(fā)展也開始進入到快車道。預(yù)計未來，4G模組將得到集中發(fā)展，5G模組將在從成熟走向應(yīng)用。

2、車聯(lián)網(wǎng)。車聯(lián)網(wǎng)作為物聯(lián)網(wǎng)的一個典型應(yīng)用場景，不論是智能控制、車載娛樂，還是輔助駕駛、自動駕駛，都需要依靠蜂窩通信模組及GNSS模組來實現(xiàn)。隨著車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)無線模組將得到進一步規(guī)范，以4G/GNSS為主的模組將得到進一步發(fā)展。

3、北斗芯片/定位模組。定位已成為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，例如公車調(diào)度、物流追蹤、共享單車、安防監(jiān)控、可穿戴設(shè)備等物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景都需要跟蹤位置信息。我國的定位市場長期被美國GPS占據(jù)，北斗在移動智能終端中的滲透率僅25%。隨著《中華人民共和國衛(wèi)星導(dǎo)航條例》可能加快推出，北斗系統(tǒng)作為國家信息基礎(chǔ)設(shè)施的法律地位有望確立，北斗將隨物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展實現(xiàn)爆發(fā)。

4、平臺(DMP/AEP)。無線模組具有標準化和定制化特點，擁有“跨行業(yè)、跨品牌、跨終端”的通用嵌入式特性，也會根據(jù)客戶需求進行定制開發(fā)，具有“入口”特征。從海外無線模組廠商的發(fā)展經(jīng)驗來看，基本都在從“模組”走向“模組+云平臺”。云平臺包括設(shè)備管理平臺(DMP)和應(yīng)用使能平臺(AEP)，希望基于“模組”這一入口，打造通用云平臺，提供物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案。

模組進口需求逐步減少，NB-IoT給國內(nèi)廠商帶來彎道超車機會

集成化、小型化和多樣化將成為無線模組的發(fā)展趨勢。隨著國內(nèi)無線模組生產(chǎn)廠商的逐漸進入，無線模組價格仍會繼續(xù)走低，未來我國模組生產(chǎn)將更多依賴國內(nèi)廠商，進口需求逐步減少。NB-IoT 技術(shù)的應(yīng)用給國內(nèi)廠商帶來彎道超車機會，產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)傾斜。

(1) 標準層面：華為深度參與了 NB-IoT標準的討論和制定，國內(nèi)廠商話語權(quán)提升。

(2) 芯片層面：除高通、Intel 等國際半導(dǎo)體巨頭外，華為、中興、RDA(銳迪科)等廠商均已推出 NB-IoT、MTC 芯片產(chǎn)品，并已逐步量產(chǎn)。

(3) 模組層面：芯訊通、移遠、中興物聯(lián)、廣和通、龍尚等中國廠商緊跟芯片節(jié)奏已經(jīng)推出商用模組。

一直以來，2G/3G/4G 蜂窩基帶和芯片掌握在高通、Intel 少數(shù)幾家海外巨頭手中。NB-IoT 技術(shù)，華為海思成為重要推動者，有望打破國外廠商在上游的壟斷，帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

國內(nèi)政策大力支持 NB-IoT 發(fā)展，運營商網(wǎng)絡(luò)加快完善。自主可控成為產(chǎn)業(yè)政策制定的出發(fā)點，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)強國指引下國內(nèi)廠商能夠分享到跨越式發(fā)展紅利，集中體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和終端補貼。

目前國內(nèi)三大運營商已經(jīng)在全國31省，近350城市實現(xiàn)NB-IoT廣域覆蓋，新建和升級近百萬蜂窩物聯(lián)網(wǎng)基站，推出了窄帶物聯(lián)網(wǎng)資費套餐，具備了全面商用條件。在上海、無錫等城市率先啟用了NB-IoT的正式商用網(wǎng)絡(luò)。 2018 年將繼續(xù)全面展開 NB-IoT網(wǎng)絡(luò)正式商用，提供全球最大規(guī)模的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，同時兼顧eMTC網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。此外，三大運營商還投入了數(shù)十億元的模組/終端補貼，助推終端降價和應(yīng)用拓展。

工信部作為主管部門，持續(xù)督導(dǎo)三大運營商“加快推進網(wǎng)絡(luò)部署，構(gòu)建 NB-IoT 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施”。

國內(nèi)廠商具備生產(chǎn)制造成本優(yōu)勢，滿足快速深度定制需求。針對標準產(chǎn)品，國內(nèi)具有成熟的代工體系，產(chǎn)能充足具備明顯的成本優(yōu)勢，可以通過價格讓渡的方式搶奪海外廠商份額。

目前芯訊通、中興物聯(lián)等公司均在海外市場有長期經(jīng)驗，特別值得一提的是，芯訊通旗下主要4G和NB-IoT模組都率先完成美國AT&T以及Verizon的認證測試，有效幫助中國品牌出海，目前已經(jīng)在全球180個國家廣泛應(yīng)用。2018年行業(yè)連接數(shù)爆發(fā)(包括4G、LPWA)也是“中國智造”面向全球輸出產(chǎn)能的機會，國內(nèi)廠商出貨量及價值量占比均有提升空間。

規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)能力凸顯，國內(nèi)廠商加速整合，有望出現(xiàn)全球龍頭企業(yè)。國內(nèi)模組產(chǎn)業(yè)資本動作頻繁，高新興收購中興物聯(lián)、廣和通收購諾控、日海通訊收購芯訊通和龍尚科技，主要廠商均有望借助資本的力量實現(xiàn)研發(fā)能力、客戶資源的整合，龍頭公司有望充分受益。

小結(jié)：無線模組需求的增大，說明物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)越來越成熟，行業(yè)應(yīng)用場景也越來越豐富。對于艾拉比這樣的細分領(lǐng)域廠商來說，是一件好事。隨著聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的爆發(fā)增長，用戶對智能設(shè)備的需求愈發(fā)強烈，設(shè)備廠商為了給用戶提供更好的體驗、提高用戶粘性，必然要不斷升級、修復(fù)系統(tǒng)出現(xiàn)的漏洞，同時導(dǎo)入新的功能。專注于OTA升級的艾拉比，對于設(shè)備廠商來說無疑是更好的選擇。

目前，艾拉比已先后與無線模組廠商芯訊通、龍尚、美格、中移物聯(lián)、移遠等數(shù)十家行業(yè)領(lǐng)先的模塊企業(yè)合作，為其提供FOTA服務(wù)，加速在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的進程，與行業(yè)伙伴共同撬動萬億級物聯(lián)網(wǎng)市場。

文章部分資料參考來源：中國安防展覽網(wǎng)、樂晴智庫、千家網(wǎng)、RFID世界網(wǎng)、物聯(lián)傳媒