電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/莫婷婷）國(guó)際調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能可穿戴設(shè)備總出貨量約為5.3億元，預(yù)計(jì)市場(chǎng)依舊呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020-2025年會(huì)以25%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2025年將達(dá)到13.58億臺(tái)。產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)對(duì)各項(xiàng)技術(shù)的投入，提升了可穿戴設(shè)備的整體性能，從而促使市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大。

但2022年可穿戴設(shè)備市場(chǎng)整體增長(zhǎng)速度有所放緩，為了了解2022年的可穿戴設(shè)備市場(chǎng)的發(fā)展情況，電子發(fā)燒友網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了恒玄科技、中科藍(lán)訊、炬芯科技三大可穿戴設(shè)備藍(lán)牙芯片上市公司的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，從上游產(chǎn)業(yè)鏈玩家的年報(bào)中，我們看到市場(chǎng)需求下滑帶來的連鎖反應(yīng)，同時(shí)也看到芯片廠商在垂直賽道上的持續(xù)投入帶來的成績(jī)。

圖：2022年恒玄科技、中科藍(lán)訊、炬芯科技業(yè)績(jī)

三大廠商營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙下滑，中科藍(lán)訊逆勢(shì)賣出9.5億顆芯片

根據(jù)公開的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，恒玄科技、中科藍(lán)訊、炬芯科技在2022年的營(yíng)收分別為14.84億元、10.8億元、4.15億元，同期凈利潤(rùn)分別為1.22億元、1.42億元、0.51億元，三家廠商業(yè)績(jī)均出現(xiàn)不同程度的下滑。

恒玄科技提到，2022年，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)際地緣政治沖突和行業(yè)周期等多重因素影響，消費(fèi)電子市場(chǎng)整體需求疲軟，部分終端新品發(fā)布時(shí)間有所延遲。上述因素同樣也影響著中科藍(lán)訊和炬芯科技。

恒玄科技的產(chǎn)品為普通藍(lán)牙、智能藍(lán)牙，以及其他芯片（智能手表芯片、智能家居芯片和 Type-C 音頻芯片）等。2022年，恒玄科技普通藍(lán)牙產(chǎn)銷率為103.01%；智能藍(lán)牙產(chǎn)銷率 95.16%，其他類產(chǎn)品產(chǎn)銷率 92.37%。具體來看，藍(lán)牙音頻類芯片是其主要的業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)了74%的營(yíng)收。

圖：恒玄科技產(chǎn)品產(chǎn)銷量

中科藍(lán)訊的主營(yíng)業(yè)務(wù)為TWS藍(lán)牙耳機(jī)芯片、非TWS藍(lán)牙耳機(jī)芯片、藍(lán)牙音箱芯片、其他芯片（智能穿戴芯片、無(wú)線麥克風(fēng)芯片、數(shù)字音頻芯片等）。2022年，其TWS 藍(lán)牙耳機(jī)芯片產(chǎn)銷率為 91.65%，非 TWS 藍(lán)牙耳機(jī)芯片產(chǎn)銷率為 109.85%， 藍(lán)牙音箱芯片產(chǎn)銷率為184%，其他芯片產(chǎn)銷率為 94.33%。

圖：中科藍(lán)訊產(chǎn)品產(chǎn)銷量情況

炬芯科技的主營(yíng)產(chǎn)品為藍(lán)牙音頻 SoC 芯片系列、便攜式音視頻 SoC 芯片系列、智能語(yǔ)音交互 SoC 芯片系列等。2022年，其藍(lán)牙音頻 SoC 芯片產(chǎn)銷率為 88.60%，便攜式音視頻 SoC 芯片產(chǎn)銷率 為 90.07%，智能語(yǔ)音交互 SoC 芯片產(chǎn)銷率為 73.58%。

圖：炬芯科技產(chǎn)品產(chǎn)銷量情況

從三家產(chǎn)品的產(chǎn)銷率，以及庫(kù)存情況來看，2022年都在消耗期初庫(kù)存。具體來看，中科藍(lán)訊采取下調(diào)備貨、降低部分產(chǎn)品售價(jià)的方式提升銷量；炬芯科技則由于備受增加、銷售不及預(yù)期庫(kù)存有所增加。

從銷量來看，恒玄科技、炬芯科技的產(chǎn)品銷量出現(xiàn)一定程度的下滑，2022年的銷量分別為1.4億顆、0.8億顆。然而中科藍(lán)訊逆勢(shì)上升，銷量直逼10億顆，賣出9.5億顆，這說明其降價(jià)策略著實(shí)有效。

圖：2021年、2022年恒玄科技、中科藍(lán)訊、炬芯科技銷量情況

（電子發(fā)燒友網(wǎng)根據(jù)公開資料制圖）

可穿戴設(shè)備功能升級(jí)，持續(xù)迭代產(chǎn)品適配市場(chǎng)需求

降庫(kù)存是2022年的主要“任務(wù)”，但技術(shù)迭代、推出新品依舊是不能懈怠的事。在研發(fā)方面，恒玄科技、中科藍(lán)訊、炬芯科技2022年研發(fā)費(fèi)用分別為4.40億元、1.1億元、1.24億元，占總營(yíng)收的29.62%、10.18%、30.07%。其中恒玄科技、中科藍(lán)訊的研發(fā)費(fèi)用較2021年有所上升，同比增長(zhǎng)分別為52.08%、43.24%。

圖：2022年恒玄科技、中科藍(lán)訊、炬芯科技營(yíng)收、研發(fā)投入情況

（電子發(fā)燒友網(wǎng)根據(jù)公開資料制圖）

2022 年，恒玄科技基于12nm Finfet工藝研發(fā)的新一代 BES2700 系列芯片量產(chǎn)上市，可應(yīng)用于旗艦TWS 耳機(jī)及智能手表產(chǎn)品。恒玄科技表示，公司的智能手表平臺(tái)化解決方案技術(shù)支持帶獨(dú)立Modem功能的智能運(yùn)動(dòng)手表應(yīng)用，同時(shí)支持BLE心率血氧等多傳感器傳輸協(xié)議，方便系統(tǒng)廠商開發(fā)支持更多健康功能的智能手表。

作為新業(yè)務(wù)，智能手表芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到2.9億元，占總營(yíng)收的19%。新業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)對(duì)恒玄科技營(yíng)收下降起到一定緩沖作用。除了藍(lán)牙音頻芯片、智能手表芯片和智能家居主控芯片，恒玄科技還在積極布局Wi-Fi/BT 連接芯片，進(jìn)一步向AIoT 平臺(tái)型公司邁進(jìn)。

在技術(shù)方面，恒玄科技的多核異構(gòu) SoC 技術(shù)、低功耗智能音頻技術(shù)，以及可穿戴平臺(tái)智能檢測(cè)和健康監(jiān)測(cè)技術(shù)都在持續(xù)迭代。這將讓恒玄科技在可穿戴設(shè)備上具備更強(qiáng)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從近兩年的發(fā)展趨勢(shì)來看，智能穿戴設(shè)備在無(wú)線音頻上有著進(jìn)一步的要求，另外智能手表也從原來的單模 BLE 方案發(fā)展為BLE+BT雙芯片方案，再進(jìn)展到BT雙模單芯片方案，與此同時(shí)集成更多傳感器以支持更豐富的健康監(jiān)測(cè)功能、各種手勢(shì)操作。

另一方面，不管是智能手表芯片還是TWS耳機(jī)芯片都已陸續(xù)支持LE Audio新標(biāo)準(zhǔn)。目前，恒玄科技的 BES2700 系列芯片全面支持 BT/BLE 雙模 5.3 協(xié)議，炬芯科技新一代支持 LE Audio、更低功耗的無(wú)線電競(jìng)耳機(jī)芯片也已開始出貨，新一代支持 LE Audio 和支持雙麥 AI 32K高清ENC降噪的中端 TWS 藍(lán)牙耳機(jī)芯片正在研發(fā)中。

在無(wú)線音頻方面，三大廠商都朝著低功耗、更強(qiáng)的降噪性能迭代。2022年，中科藍(lán)訊推出“藍(lán)訊訊龍”三代，集成了 Cadence HiFi4 DSP 及大容量的 RAM 資源，在芯片算力和內(nèi)存容量進(jìn)一步提高的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)高階的 DNN 通話算法及復(fù)雜度較高的本地音頻處理能力。

2023年，開放式成為TWS耳機(jī)的進(jìn)化方向之一。目前來看，韶音、LIVALL力沃、小天才等廠商已經(jīng)推出開放式耳機(jī)產(chǎn)品。在上游產(chǎn)業(yè)鏈，炬芯科技也推出面向開放式耳機(jī)（OWS）的中高端藍(lán)牙耳機(jī)芯片ATS302X；恒玄科技新一代的自適應(yīng)ANC算法、自適應(yīng)均衡技術(shù)可進(jìn)一步滿足開放式耳機(jī)對(duì)音頻體驗(yàn)。

小結(jié)：

可穿戴設(shè)備市場(chǎng)未來會(huì)如何發(fā)展，還得看市場(chǎng)需求。不過不管怎么發(fā)展，上游產(chǎn)業(yè)鏈玩家依舊會(huì)深耕這一賽道，畢竟可穿戴設(shè)備市場(chǎng)還未“封頂”，一切皆有可能。恒玄科技副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理趙國(guó)光在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，“今年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)及消費(fèi)電子市場(chǎng)的逐步復(fù)蘇，預(yù)計(jì)公司營(yíng)業(yè)收入也將恢復(fù)增長(zhǎng)。”

與此同時(shí)，除了可穿戴設(shè)備市場(chǎng)，三大廠商都在進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化，豐富下游應(yīng)用，開拓新的市場(chǎng)與客戶。例如恒玄科技的Wi-Fi SoC 芯片已應(yīng)用于多家品牌客戶的智能家電產(chǎn)品；中科藍(lán)訊在鞏固現(xiàn)有白牌市場(chǎng)份額和優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，推出“藍(lán)訊訊龍”系列高端芯片布局高端市場(chǎng)；炬芯科技也表示將在穿戴雙模化和 AI 化的新機(jī)遇下，推動(dòng)公司智能音頻 SoC 在新興市場(chǎng)的應(yīng)用落地，打造全新的低功耗智能音頻 SoC。