繼長(zhǎng)電科技、晶方科技、華天科技發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告后，通富微電昨晚也預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.2億元-4.2億元，同比增長(zhǎng)1571.77%–2094.20%。

比較上述四家公司的凈利潤(rùn)，通富微電增幅最高，長(zhǎng)電科技凈利潤(rùn)總額最高，上限達(dá)12.3億元，增幅也高達(dá)12倍。晶方科技、華天科技凈利潤(rùn)增幅上限均超過(guò)1倍。

對(duì)比四家公司的股價(jià)表現(xiàn)，晶方科技今年以來(lái)漲幅最大，達(dá)14.73%。這或與公司處于高增長(zhǎng)的光學(xué)賽道相關(guān)，公司是傳感器領(lǐng)域封測(cè)龍頭廠商，封裝產(chǎn)品主要包括圖像傳感器芯片、生物身份識(shí)別芯片等。國(guó)盛證券此前報(bào)告指出，公司2021年12寸TSV繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)需求已溢出，汽車(chē)電子有望開(kāi)始放量。

訂單飽滿(mǎn)、產(chǎn)能滿(mǎn)載 行業(yè)景氣度提升

2020年下半年以來(lái)，半導(dǎo)體產(chǎn)能供需關(guān)系緊張，不僅前段晶圓代工產(chǎn)能供不應(yīng)求，后段封測(cè)產(chǎn)能同樣出現(xiàn)了短缺情況。

據(jù)報(bào)道，全球龍頭日月光半年封測(cè)事業(yè)部接單全滿(mǎn)，訂單超出產(chǎn)能逾 40%，已于2020年Q4調(diào)漲封測(cè)價(jià)格，且2021年Q1調(diào)漲趨勢(shì)依然明確。中國(guó)臺(tái)灣封測(cè)廠第四季陸續(xù)針對(duì)新訂單調(diào)漲價(jià)格 20-30%，今年第一季將再全面調(diào)漲 5-10%。

其他頭部封測(cè)廠商也均處于封測(cè)訂單飽滿(mǎn)、產(chǎn)能利用率高企的狀態(tài)。漲價(jià)順周期疊加高產(chǎn)能利用率，是這些封測(cè)廠業(yè)績(jī)高增的主要原因。

通富微電在公告中稱(chēng)，2020年度，在5G、智能化、新基建等新興應(yīng)用的驅(qū)動(dòng)下，集成電路行業(yè)景氣度及市場(chǎng)需求逐季提升；受益于經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)和集成電路國(guó)產(chǎn)化浪潮，公司國(guó)內(nèi)客戶(hù)訂單明顯增加；國(guó)際大客戶(hù)利用制程優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，訂單需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁；海外大客戶(hù)通訊產(chǎn)品需求旺盛，訂單飽滿(mǎn)；特別是第四季度，公司產(chǎn)能供不應(yīng)求，產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。

華天科技表示，受益于國(guó)產(chǎn)替代加速，2020年集成電路市場(chǎng)景氣度較上年同期大幅提升，公司訂單飽滿(mǎn)。晶方科技、長(zhǎng)電科技均稱(chēng)生產(chǎn)訂單飽滿(mǎn)。

供需錯(cuò)配或?qū)⒀永m(xù)到Q2 龍頭擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行時(shí)

與代工環(huán)節(jié)類(lèi)似，封測(cè)行業(yè)的產(chǎn)能緊缺同樣來(lái)源于供需失衡。除受5G、汽車(chē)等下游需求推動(dòng)外，還有疫情等更多因素影響行業(yè)供給。

據(jù)信達(dá)電子最新產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，部分海外封測(cè)設(shè)備商交付周期已延長(zhǎng)至7個(gè)月之久。東吳證券1月24日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計(jì)本次供需緊張至少將延續(xù)至2021年Q2。

行業(yè)景氣度高企背景下，不少晶圓廠、封測(cè)廠早早開(kāi)始規(guī)劃擴(kuò)建產(chǎn)能。根據(jù)臺(tái)灣工商時(shí)報(bào)報(bào)道，日月光購(gòu)置了大量打線機(jī)臺(tái)，以應(yīng)對(duì)封測(cè)產(chǎn)能供不應(yīng)求的狀態(tài)。臺(tái)積電2021年CAPEX超預(yù)期，預(yù)計(jì)資本支出達(dá)250億美元-280億美元，同比增長(zhǎng)高達(dá)45%-63%，其中10%將用于先進(jìn)封裝及光罩制作，其臺(tái)灣竹南科學(xué)園區(qū)先進(jìn)制程封測(cè)廠有望2021年導(dǎo)入設(shè)備并正式運(yùn)轉(zhuǎn)。

本土封測(cè)龍頭的資本開(kāi)支增速向上拐點(diǎn)也已經(jīng)出現(xiàn)。從各公司公告來(lái)看，2020 年前三季度資本開(kāi)支均有較大幅度的增長(zhǎng)，其中華天科技同比增長(zhǎng) 67%，通富微電同比增長(zhǎng) 53%。近一年內(nèi)，四家本土封測(cè)龍頭陸續(xù)開(kāi)啟新一輪定增。華天科技、長(zhǎng)電科技的定增金額均高達(dá)50億元。

募資完成后，封測(cè)龍頭資本開(kāi)支有望維持高速增長(zhǎng)。未來(lái)隨著相關(guān)項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)，本土封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈在產(chǎn)能規(guī)模和先進(jìn)封測(cè)技術(shù)領(lǐng)域的市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步凸顯。

原文標(biāo)題：繼長(zhǎng)電科技、晶方科技、華天科技發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告后，通富微電昨晚也預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.2億

文章出處：【微信公眾號(hào)：環(huán)球半導(dǎo)體】歡迎添加關(guān)注！文章轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。

責(zé)任編輯：haq