據說證券時報消息，近日，***的國巨、旺詮、華新科、厚聲、國內的風華高科等被動元件（電阻、電感、電容）大廠紛紛發布漲價通知，主要產品價格漲幅普遍超過10%，超出市場預期。業內表示，目前被動元件供需缺口約5%，由于消費電子占被動元件70%以上的市場份額，隨著下半年消費電子旺季來臨，被動元件的供需缺口將進一步拉大，相關公司有望受益。

? ? ? ? 國產航母即將下水 帶動相關廠商受益

　　我國首艘國產航母正在開展舾裝工作，進展非常順利，不久將下水。

　　作為航母產業鏈主體的船舶行業將核心受益于三方面：

　　第一，我國未來將至少擁有4艘航母；第二，航母編隊需要配備的各類艦艇市場空間達千億級；第三，航母編隊服役后的運營維護以及替換升級將是更大的市場。

　　3月30日，國防部新聞發言人吳謙大校回應建軍90周年是否閱兵表示，90周年的崢嶸歲月值得紀念和慶祝。建軍90周年有望舉行閱兵儀式，將對整個軍工板塊形成重大利好。有機構認為，建軍90周年閱兵若舉行，將成為展現我國國防工業最新發展成果的絕佳窗口和檢驗近年來軍改成果的良好平臺，也是對我國周邊持續緊張局勢的有力回應。整個軍工板塊將受益于此次重大事件的強力驅動和可能的新軍改重大利好政策。

　　相關廠商：

　　中國船舶：計提大額存貨減值致全年預虧，關注混改動向與業績邊際改善

　　2016年計提大額存貨跌價準備致全年預虧。據公司公告，2016年公司計提大額存貨跌價準備37.22億元，其中外高橋海工產品計提21.60億元（占比58%）、其他造船產品計提11.90億元（占比32%），中船澄西造船產品計提3.72億元（占比10%）；受此影響，公司全年預虧25~28億元，較前三季度（歸母凈利潤-4.36億元）虧損規模擴大20億元以上。

　　輕裝前行，2017年公司業績有望邊際改善。2016年三季度末公司手持存貨賬面價值164億元，計提大額跌價準備后預計2016年末存貨賬面價值約130億元，降至2015年上半年水平。考慮到：1）Clarkson新船造價指數下行周期已超過8年，繼續下探空間和時間有限；2）中金交運組預計2017~18年BDI中樞將上行至1，000~1，400，新船造價有望隨之反彈；3）2016年12月以來國際原油價格持續高于50美元/桶，海工裝備市場有望逐漸企穩；預計公司2017年收入有望拐點向上、資產減值將大幅減少，公司整體業績有望明顯改善。

　　軍工國企混改先鋒，關注中船集團混改進展。2016年中央經濟工作會議明確提出，2017年軍工等七大領域混改邁出實質性步伐。作為首批混改試點單位，中船集團已提出明確混改思路，競爭性強的純民品是優先進行混改的領域。中國船舶作為我國民船造修龍頭，有望在中船集團混改中率先受益，關注中船集團2017年混改進展。

　　估值與建議：由于計提大額資產減值，下調2016年業績預測至-27.17億元，但上調2017年業績預測至0.83億元。中國船舶有望顯著受益于中船集團混改進程，（近兩年P/B中樞+15%混改溢價），對應2017年3.4xP/B，潛在漲幅29%。

　　風險：海工裝備市場持續低迷。

　　航天電子：主營業務發展良好，資產注入仍可期待

　　2016年度，公司實現營業收入115.48億元，同比增長：實現利潤總額5.85億元，同比增長9.01%，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤4.78億元，同比增長25.3%。公司2016年度擬向全體股東每10股轉增10股。

　　主營業務發展良好，業績增速符合預期。公司主要從事航天電子專用產品的研發生產以及電線電纜產品的生產銷售，主要產品包括航天測控通信、航天專用機電組件、集成電路、慣性導航、無人機、制導炸彈等，廣泛應用于運載火箭、航天飛船、衛星等領域。公司在確保各型號軍品任務按時交付，穩定傳統航天市場的同時，也加大了航空、船舶、兵器等領域的開拓力度。報告期內，航天軍品收入對主營業務的收入貢獻率為61.2%，民品業務收入對主營業務的收入貢獻率為38.8%。

　　軍工企業改革先鋒，資產注入仍可期待。公司控股股東航天九院是航天科技集團整體上市的試點單位。公司作為航天九院唯一的上市平臺，存在資產注入預期。此前公司已通過重大資產重組完成了航天九院企業類資產的整體上市，置入了慣性導航及電纜資產，進一步增強了公司經營實力和核心競爭力，有力保證了公司的可持續發展。隨著科研院所改制進程的不斷推進，配套政策將陸續出臺，院所類資產注入的瓶頸有望打開，公司作為軍工集團的改革先鋒隊，將率先享受到改革帶來的紅利。

　　預測公司2017年-2019年營業收入分別為127.03億元、142.27億元、159.35億元，歸屬母公司凈利潤分別為5.48億元、5.95億元、6.89億元，EPS分別為0.38元、0.41元、0.48元，對應當前股價的PE分別為44.63倍、41.37倍、35.33倍。考慮到資產注入預期，以及軍品業務良好的盈利能力，給予55倍市盈率。

　　中國重工：聚焦主業、擇優注入，鞏固船舶總裝資產上市平臺地位

　　公司公告，中船重工集團終止承諾將與中國重工現有業務不存在潛在同業競爭的6家企業股權注入中國重工，繼續承諾在滿足觸發條件后一年內提議注入天津新港船舶重工有限責任公司、重慶川東船舶重工有限責任公司。

　　聚焦主業、擇優注入，鞏固船舶總裝資產上市平臺地位。中船重工集團自2011年以來先后將大船重工、渤船重工、武船重工、大船集團軍品總裝資產、武船集團軍品總裝資產注入中國重工，使其擁有大船、渤船、武船、山船、北船五大核心軍船與民船總裝廠；2016年先后剝離陜柴重工、重慶齒輪箱、青島海科、宜昌船柴、河柴重工、齊耀控股、武漢船機等船舶配套企業，有效提高中國重工盈利水平。當前，中船重工集團變更部分資產注入承諾，與中國重工自上市以來資本運作思路一脈相承，目的在于聚焦船舶總裝主業、遴選優質資產注入，進一步明確中國重工作為集團船舶總裝資產上市平臺的地位。

　　天津新港資產注入時間表進一步明確。天津新港始建于1940年，坐落于天津濱海新區，擁有臨港和新港兩個廠區，能夠建造50萬載重噸以下的各型船舶和海工裝備，并先后承建海警巡邏船、導彈攻擊艇、海監執法船、漁政船等軍品軍貿和公務船。目前天津新港尚未達成條件一（形成生產能力），但天津新港新區建設及搬遷工作已部分完成，2017年12月31日前有望辦理完成竣工驗收及形成生產能力，從而滿足條件一的標準。

　　關注中船重工集團分板塊資本運作進展。中船重工集團董事、副總會計師張英岱在中電廣通重組說明會上表示，自2015年以來中船重工關于資本市場發展戰略進行重大調整，劃分動力、電子信息、水中兵器、軍貿物流、新能源、新材料等十大板塊，分板塊打造上市平臺。關注中船重工集團后續運作。

　　估值建議：維持盈利預測不變。自上而下看好公司未來發展，受益于軍船建造維持高位、民船小周期拐點將至、民船產業集中度提升、中船重工集團國企改革加速。維持中國重工目標價10.4元，對應2017年3.1xP/B，潛在上漲空間31%。

　　風險：軍船訂單與交付、中船重工集團國企改革的不確定性。

　　而這幾天，已經有消息稱很多民眾前往觀看航空母艦船塢注水，專家認為給船塢注水是出塢前最后一項大的工作。這意味著條件具備，國產航母即將下水，肯定是箭在弦上，眼前三四天的事情。

　　業內表示，隨著航空母艦建設，中國的軍艦建造將會迎來新的高峰，后續投入額將呈現不斷擴大的趨勢。產業鏈公司有望受益。