一、半導體顯示及材料業務經營情況

華星光電主要從事半導體顯示面板的研發、生產和銷售業務以及半導體顯示相關業務的協同管理。華星光電正進一步穩固在電視液晶面板領域的領先地位，并積極向多應用場景顯示界面提供商轉型。為此，華星光電持續優化現有液晶面板顯示業務的產品和客戶結構，并積極布局商用顯示、筆記本電腦和車載顯示等新業務領域的產品開發，拓展高附加值的細分市場。此外，華星光電正積極推進組織架構優化和運營模式轉型，進一步提效降本，保持效率和效益的行業領先。

2018前三季度，華星光電的兩條8.5代線—t1和t2項目繼續保持滿產滿銷，累計投入玻璃基板266.1萬片，同比增長7.41%。華星光電大尺寸液晶面板出貨量保持全球排名第五， 55吋UD產品出貨量國內第一，對國內一線品牌客戶出貨量穩居第一。第6代LTPS-LCD生產線—t3項目的產能和良率不斷提升，對國際一線大客戶的出貨量大幅增長。華星光電充分發揮集團垂直產業鏈一體化優勢，持續優化產品結構，降本增效以及加速開拓新型顯示應用產品，積極應對面板價格周期性波動的影響，實現銷售收入190.5億元，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）61億元。

第6代LTPS-AMOLED柔性生產線—t4項目的關鍵技術開發與驗證工作穩步推進，預計于2019年實現產品點亮；華星光電在武漢建有4.5代柔性AMOLED實驗線，已為t4快速量產做好前期技術儲備。第11代TFT-LCD及AMOLED新型顯示器件生產線—t6項目已于2018年11月份點亮投產，主要生產43吋、65吋、75吋等超大尺寸新型顯示面板。第11代超高清新型顯示器件生產線-t7項目主要生產和銷售65吋、70吋（21：9）、75吋的8K超高清顯示屏及AMOLED顯示屏等產品。

廣東聚華主要從事印刷與柔性顯示關鍵共性技術研究，同時聯合高校，科研院所，國際知名材料、設備企業、國內顯示行業龍頭，共建我國印刷顯示公共研發平臺，搭建印刷顯示產業生態聚集圈。廣東聚華作為“國家印刷及柔性顯示創新中心”的承建方，是顯示領域第一家國家級創新中心，已成功研制31吋的印刷OLED顯示和5吋的印刷量子點(QLED)顯示產品，完成5吋超高分辨率印刷AMOLED顯示樣機開發，其分辨率達到400ppi，是目前采用印刷技術完成的最高分辨率顯示器件。

華睿光電主要從事具有自主IP的新型OLED關鍵材料的開發，聚焦蒸鍍型OLED小分子材料和印刷型OLED材料。新材料研發工作正在有序推進，基于蒸鍍工藝的紅、綠發光材料已實現中試生產并向國內面板廠商供貨，同時，藍光材料已開始向面板廠商批量送樣。為配合國家在新型顯示材料與技術的總體規劃，華睿光電在印刷OLED材料方面自主開發的紅、綠發光材料與器件性能已達國內領先水平，藍光材料也取得一定突破。

二、問答環節

1、公司在大屏和小屏的產線分布情況？產能多大？

答：在大尺寸產品領域，華星光電目前擁有兩條滿產滿銷的8.5代線-t1和t2項目，設計產能均為10萬片/月，目前兩條8.5代線的實際產能合計已經超過30萬片/月；華星光電擁有兩條11代線-t6 和t7項目，其中t6項目主要用于生產11代TFT-LCD超大尺寸液晶面板，設計產能為9萬片/月；t7項目主要用于生產超高清新型顯示以及AMOLED顯示產品，設計產能為10.5萬片/月。

在小尺寸產品領域，華星光電目前擁有兩條6代線-t3和t4項目，其中，t3項目主要生產LTPS-LCD產品，t4項目主要生產LTPS-AMOLED柔性產品，設計產能均為4.5萬片/月。

2、華星t3產線的進展情況？

答： t3產線目前已經滿產滿銷，對國際一線品牌大客戶的出貨量大幅增長。根據奧維云網（AVC）數據統計，2018年第四季度，武漢華星光電LTPS出貨數量全球排名第三，國內排名第二，增長速度全球第一。

3、公司在OLED屏的布局和進展？公司蒸鍍機是哪家廠商？

答： 華星光電第6代LTPS-AMOLED柔性生產線—t4項目將在2019年實現從試產到量產，同時，華星光電在武漢建有4.5代柔性AMOLED實驗線，已為t4快速量產做好前期技術儲備。蒸鍍機是日本Cannon Tokki所提供，已于2018年下半年完成設備的搬入。

4、今年多家手機廠商計劃推折疊手機，請問公司是否有折疊屏產品？

答：公司很重視折疊技術，早在三年前已布局相關技術研發。現已成功開發出折疊顯示產品，正在與國際一線品牌客戶進行合作洽談。今年二月底在巴塞羅那舉行的世界通訊展(MWC)上，t4的折疊屏將首次向外界展示。

5、公司OLED材料的研發進展如何？

答：華星光電全資子公司華睿光電大力投入QLED和OLED材料領域的研發，其中，蒸鍍式的OLED材料已向廠商送貨，印刷式OLED材料的開發處于前沿水平。同時，集團組建了國際一流的QLED材料研發團隊，在電致量子點發光效率和使用壽命上取得的成果獲得業內認可。

華睿光電開發具有自主知識產權的OLED發光材料，目前華睿已經積累了上百個專利，都是聚焦蒸鍍和印刷兩類顯示材料的關鍵專利。2018年華睿已新建了廠房，為2019年的工業化量產做準備。

6、公司印刷OLED進展情況？

印刷顯示作為QLED和OLED顯示的實現方式，也是公司在新型半導體顯示技術領域發展的重點。廣東聚華作為“國家印刷及柔性顯示創新中心”，是我國顯示領域唯一的一家國家級創新中心，目前已建成全球技術條件最先進的印刷顯示公共平臺，并成功研制出多款印刷顯示樣機。在2019年美國拉斯維加斯CES展會上，公司開發的全球首款結合量子點（QD）與OLED雙重優勢的噴墨打印H—QLED顯示樣機首次面試，獲得了全球顯示行業的矚目。

7、國內面板企業在柔性OLED屏幕上進度加快,與海外面板廠差距縮小?

答:華星柔性OLED產線t4直接從柔性OLED起步,包括靜態彎折和動態彎折,相對跨過了硬屏OLED 階段,同時生產設備也相對更新。

8、公司在Mini-LED方面是否有產品規劃?

答:華星光電和TCL電子在聯合開發相關產品,目前的Mini-LED電視主要是在模組整機段的改進,采用動態分區背光,對比度更高,顏色更自然,預計明年會有較多產品上市。

9、Mini-LED技術會應用在所有電視產品還是高端產品?成本的影響?

答:主要還是應用在高端產品,提升品牌形象。以75寸高端電視產品來看,成本預計會增加10%左右。

10、t4產線的進展? 產能規劃?

答: 華星光電第6代LTPS-AMOLED柔性生產線—t4項目將在2019年實現從試產到量產,同時,華星光電在武漢建有4.5代柔性AMOLED實驗線,已為t4快速量產做好前期技術儲備。t4產線規劃產能每月45K,分三期建設。

11、華星在國產化設備與材料方面的導入情況？

國產化設備，尤其是關鍵設備，完全實現進口替代還存在一定困難。國產材料最近幾年突飛猛進，華星目前也在保證良率的基礎上積極嘗試導入，國產材料占比逐步提高。

12、未來伴隨大世代線的產能陸續釋放，如何看待未來幾年的供需關系？

答：2018~2020年，國內幾條大世代線陸續量產，供給端將有所增加。同時，受益于新興市場智能電視滲透率提升、電視大尺寸化趨勢延續、多個國家數模轉換等帶來的電視更新需求等，應用于家庭大屏領域的顯示面積將持續增長；多場景顯示應用快速增長，大屏在教育白板、會議白板、拼接屏、無人零售、廣告機與電競顯示等商用市場的滲透率快速提升，商用顯示需求快速增長。我們認為長期來看面板行業供需基本是處于平衡狀態。今年已有面板廠在計劃產線改造收縮LCD業務，同時也有部分廠商在做產品結構性調整，供需關系有望在二季度改善。

13、公司和小米的合作情況?如何看待小米電視高額的廣告收入?

答:小米是TCL最大的ODM客戶,TCL是小米電視最大的供應商,雙方基于供應鏈資源、產品開發等達成戰略合作。隨著智能電視滲透率快速提升,智能電視運營價值在近兩年凸顯,目前智能電視的運營收入大約百分之六七十是廣告收入,百分之三四十是會員收入。不論是互聯網電視,還是傳統的電視廠家,單臺智能電視的廣告價值差距不大。在過去幾年,中國電視機市場增長最快的時期是互聯網電視推出帶動的電視換機潮,未來大屏的發展趨勢除了電視外,商用領域及產品升級方面是值得關注的。

14、華星的客戶情況?對小米的出貨情況?

答:2018年,華星最大的客戶是TCL電子,約占42%的出貨比例,第二是三星,然后是國內幾大電視品牌廠。目前對小米的供貨主要是基于兩條8.5代線,產品以32寸和55寸為主,未來隨著華星11代線產品上量,可以供應更多65寸等大尺寸產品。