色哟哟视频在线观看-色哟哟视频在线-色哟哟欧美15最新在线-色哟哟免费在线观看-国产l精品国产亚洲区在线观看-国产l精品国产亚洲区久久

0
  • 聊天消息
  • 系統(tǒng)消息
  • 評論與回復(fù)
登錄后你可以
  • 下載海量資料
  • 學(xué)習(xí)在線課程
  • 觀看技術(shù)視頻
  • 寫文章/發(fā)帖/加入社區(qū)
會員中心
創(chuàng)作中心

完善資料讓更多小伙伴認識你,還能領(lǐng)取20積分哦,立即完善>

3天內(nèi)不再提示

小米的上市之路

電子工程師 ? 來源:網(wǎng)絡(luò)整理 ? 作者:工程師李察 ? 2018-06-23 09:13 ? 次閱讀

作為首家申報CDR(中國存托憑證)發(fā)行的企業(yè),小米集團的上市正聚焦著資本市場的目光。

6月11日凌晨,證監(jiān)會網(wǎng)站披露小米集團《公開發(fā)行存托憑證》的招股說明書申報材料,擬在上交所發(fā)行CDR;早前的5月份,小米集團已向香港聯(lián)交所提交上市申請,而6月7日其剛剛通過港交所的上市聆訊。

雖然申報材料并未列明其發(fā)行方式和募集規(guī)模,但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者獲悉,戰(zhàn)略配售模式仍然大概率在小米集團CDR發(fā)行中出現(xiàn),并被當(dāng)下火熱募集的“獨角獸基金”所參與。

與此同時,小米集團的申報亦被視為為CDR機制下的其他項目提供了參考;例如在申報材料中,與CDR有關(guān)的持有人權(quán)益保護和風(fēng)險提示呈現(xiàn)了和傳統(tǒng)A股IPO較大的不同之處。

一方面,其對CDR持有人在各種情形下的權(quán)益進行了明確;另一方面也對和CDR機制有關(guān)的多達九項風(fēng)險進行了揭示。業(yè)內(nèi)人士認為,小米集團的申報在CDR模式下具有一定的普適性。

或引戰(zhàn)配

作為首家申報發(fā)行CDR的企業(yè),小米集團的沖刺上市正在為更多獨角獸提供參考。

與富士康集團不同,小米集團并未在其招股申報材料中明確其CDR發(fā)行是否將采取戰(zhàn)略配售等方式。

在招股書申報稿中,小米集團將本次發(fā)行方式明確為“證監(jiān)會認可的發(fā)行方式”,而發(fā)行對象則是“符合資格的詢價對象和符合法律法規(guī)規(guī)定的自然人、法人及其他投資者”。

有業(yè)內(nèi)人士猜測,戰(zhàn)略配售并未明確被提及,意味著小米集團的CDR發(fā)行或無關(guān)戰(zhàn)略配售。

“如果要采取戰(zhàn)略配售,通常會在申報上備注這種發(fā)行方式。”上海地區(qū)一家投行人士指出,“富士康最早的材料就注明了,但小米集團的申報稿中并沒有這樣的信息。”

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者查閱富士康2月1日報送的招股材料發(fā)現(xiàn),其的確在發(fā)行方式上注明“不限于向戰(zhàn)略投資者配售股票”。

而另有港資券商人士指出,由于小米集團采取港股+CDR方式發(fā)行,其戰(zhàn)略配售需求可以選擇在香港市場完成。

“如果小米想尋找戰(zhàn)略投資者,港股的機制已經(jīng)可以滿足,因為港股的發(fā)行人就有配售權(quán),而參與港股IPO的買方主要也是一些基石投資者。”6月11日,一家港資券商投行人士透露。

據(jù)該人士透露,目前小米集團的H股發(fā)行已有機構(gòu)投資者拋出估值意向,估值區(qū)間目前在700億元至850億元之間,但目前并無較為確定的入圍對象。

但另據(jù)記者從接近監(jiān)管層的中字頭券商人士處獲悉,小米集團的CDR發(fā)行仍將大概率引入戰(zhàn)略配售模式。

“CDR的戰(zhàn)略配售并不是單純從發(fā)行人的需求維度進行的考慮,這也是對市場影響緩沖的安排;通過戰(zhàn)略配售,將較大體量的資金壓力前移或定向化,以減弱市場的資金壓力。”上述中字頭券商人士表示,“雖然沒有體現(xiàn)在申報材料中,但在小米集團等未來幾單CDR中,戰(zhàn)略配售很可能不會缺席。”

事實上,最新的股票發(fā)行規(guī)定修改,已經(jīng)為CDR機制下的戰(zhàn)略配售預(yù)留了空間。

5月11日,證監(jiān)會在就修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》公開征求意見時,允許發(fā)行存托憑證的企業(yè)根據(jù)需要進行戰(zhàn)略配售和采用超額配售選擇權(quán)。

“為減少存托憑證發(fā)行對二級市場的沖擊,維護市場穩(wěn)定,發(fā)行存托憑證的,可根據(jù)需要向戰(zhàn)略投資者進行戰(zhàn)略配售和采用超額配售選擇權(quán)。”證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人就《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的修訂如此解釋。

這也意味著,在小米集團CDR發(fā)行中,當(dāng)下發(fā)行火熱的戰(zhàn)略配售公募產(chǎn)品較大概率參與其中。6月11日,華夏、易方達、南方、嘉實、匯添富、招商六家基金公司的戰(zhàn)略配售公募產(chǎn)品啟動發(fā)行,擬募資額將達千億量級。

普適性的九風(fēng)險

在業(yè)內(nèi)人士看來,此次小米集團的CDR發(fā)行申報也將為后續(xù)CDR項目提供參考。

在CDR機制下,通常上市企業(yè)需引入一家上市地的存托機構(gòu)擔(dān)任登記股東,而CDR持有人則通過存托機構(gòu)行使權(quán)力;不過在小米集團的申報材料中,其存托機構(gòu)尚未明確。

不過,小米公司已在申報材料中明確,CDR持有人的資產(chǎn)收益、重大決策參與、剩余財產(chǎn)分配等權(quán)益將與境外證券持有人權(quán)益“相當(dāng)”;同時,公司還將對CDR持有人權(quán)益受損時的賠償保障、信息披露、跨境訴訟等機制予以安排。

“與海外股東‘同權(quán)’是CDR要解決的基本問題,所以這幾項安排也是CDR規(guī)則所要求的。”前述上海地區(qū)投行人士指出,“可以預(yù)見未來的CDR項目中,這些問題的明確可能也將成為‘規(guī)定動作’。”

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者發(fā)現(xiàn),CDR持有人權(quán)益的明確方式主要是公開承諾,例如在基礎(chǔ)權(quán)利、實控人股份鎖定、CDR持有人賠償保障等方面,均為小米集團或?qū)嵖厝顺鼍叱兄Z予以保障。

同時,小米公司也在申報材料中對CDR的諸多風(fēng)險進行了揭示:包括CDR市場價格大幅波動、CDR持有人權(quán)益被稀釋、港股價格變動影響CDR價格、法律和權(quán)利差異性、分紅派息及行使表決權(quán)特殊安排、信息披露監(jiān)管差異性、境內(nèi)判決無法強執(zhí)、存托協(xié)議約束、CDR退市等九大方面。

在分析人士看來,上述九大風(fēng)險在CDR項目中具有普適性,而由于CDR暫未形成轉(zhuǎn)換機制且采取不同定價模式,因此上市后遭遇炒作形成的大幅波動風(fēng)險更加受到市場關(guān)注。

申報材料就提示稱,由于CDR屬市場稀缺產(chǎn)品,市場供求關(guān)系可能存在失衡的風(fēng)險,未來掛牌上市后,CDR的交易價格可能存在大幅波動風(fēng)險。

“因為沒有轉(zhuǎn)換機制,也就是說境內(nèi)CDR部分的流通盤是相對稀缺的,加上類似標(biāo)的在A股中比較少、A股估值高于港股等因素,不排除小米等CDR項目上市后出現(xiàn)暴漲暴跌的炒作現(xiàn)象。”6月11日,北京一家大型券商策略分析師表示。

聲明:本文內(nèi)容及配圖由入駐作者撰寫或者入駐合作網(wǎng)站授權(quán)轉(zhuǎn)載。文章觀點僅代表作者本人,不代表電子發(fā)燒友網(wǎng)立場。文章及其配圖僅供工程師學(xué)習(xí)之用,如有內(nèi)容侵權(quán)或者其他違規(guī)問題,請聯(lián)系本站處理。 舉報投訴
  • 富士康
    +關(guān)注

    關(guān)注

    7

    文章

    1144

    瀏覽量

    59660
  • 華夏
    +關(guān)注

    關(guān)注

    0

    文章

    2

    瀏覽量

    6111
  • 小米
    +關(guān)注

    關(guān)注

    70

    文章

    14384

    瀏覽量

    144701
收藏 人收藏

    評論

    相關(guān)推薦

    小米汽車SU7上市定檔!價格成最大懸念,雷軍回應(yīng)已做好“充分準(zhǔn)備”

    電子發(fā)燒友網(wǎng)報道(文/劉靜)歷時1003天,耗資百億打造的小米汽車終于要迎來上市了。3月12日,小米汽車官方宣布,首款車SU7定于3月28日上市
    的頭像 發(fā)表于 03-13 09:02 ?3614次閱讀
    <b class='flag-5'>小米</b>汽車SU7<b class='flag-5'>上市</b>定檔!價格成最大懸念,雷軍回應(yīng)已做好“充分準(zhǔn)備”

    小米汽車官宣SUV車型小米YU7 對標(biāo)特斯拉ModelY 預(yù)計2025年6 7月正式上市

    小米汽車大賣之后,很多米粉都在關(guān)注小米的下一輛車,現(xiàn)在小米SUV終于解開了神秘面紗,小米汽車官宣SUV車型小米YU7?預(yù)計2025年6 7
    的頭像 發(fā)表于 12-10 10:45 ?345次閱讀
    <b class='flag-5'>小米</b>汽車官宣SUV車型<b class='flag-5'>小米</b>YU7  對標(biāo)特斯拉ModelY 預(yù)計2025年6 7月正式<b class='flag-5'>上市</b>

    小米汽車上市首日大定88898臺,王騰:暫無推新計劃

    在今年3月28日的小米汽車上市發(fā)布會上,小米SU7三個版本的售價揭曉。其中,標(biāo)準(zhǔn)版起售價格為21.59萬元;Pro版起售價格為24.59萬元;Max版起售價格為29.99萬元,預(yù)定時間截止至4月30日。
    的頭像 發(fā)表于 04-02 09:54 ?468次閱讀

    小米SU7上市即爆款,Pro及Max車型搭載禾賽AT128激光雷達

    3 月 28 日,小米汽車旗下的首款量產(chǎn)車,以“先進智能科技”為標(biāo)簽的 C 級高性能生態(tài)科技轎車小米 SU7 于北京正式發(fā)布,上市 27 分鐘大定即突破 5 萬臺。
    的頭像 發(fā)表于 03-29 17:29 ?1792次閱讀

    2024年小米汽車產(chǎn)業(yè)鏈分析及新品上市全景洞察報告

    2024年小米汽車產(chǎn)業(yè)鏈分析及新品上市全景洞察報告 *附件:小米汽車全面洞察報告.pdf 本文主要介紹了小米汽車在市場中的布局和優(yōu)勢,以及其面臨的劣勢與挑戰(zhàn)。
    發(fā)表于 03-29 13:46

    小米SU7正式上市,售價21.59萬元起

    在近日舉行的小米汽車上市發(fā)布會上,小米集團董事長雷軍激動地宣布了小米SU7的正式上市。這款備受矚目的車型,為了滿足不同消費者的需求,特別推出
    的頭像 發(fā)表于 03-29 10:48 ?1414次閱讀

    云知聲推進港交所主板上市進程

    近日,云知聲智能科技股份有限公司(以下簡稱“云知聲”)再次更新招股書,繼續(xù)其在港交所主板上市的征程。此次上市,中金公司和海通國際共同擔(dān)任聯(lián)席保薦人,為云知聲的上市之路提供了強有力的支持
    的頭像 發(fā)表于 03-22 14:45 ?1093次閱讀

    小米SU7上市進入倒計時 小米汽車價格什么時候公布

    隨著上市日期的臨近,小米SU7的價格也逐漸成為外界關(guān)注的焦點。去年底的汽車技術(shù)發(fā)布會上,雷軍曾多次提及這款新車的價格問題,并明確表示首款車型的價格會相對較高。
    的頭像 發(fā)表于 03-13 15:43 ?1467次閱讀

    小米汽車SUV 7上市發(fā)布會公布,全國已有29城市設(shè)有門店

    3月12日,小米汽車公布于3月28日舉行SU7上市發(fā)布會,并承諾實現(xiàn)商品即時交付及數(shù)量提升。這次發(fā)布會,小米汽車同時公開了其全國首批59家實體店鋪分布在29個大中城市的具體位置。
    的頭像 發(fā)表于 03-13 09:26 ?1340次閱讀

    卓英社啟動上市輔導(dǎo)

    青島卓英社科技股份有限公司(簡稱“卓英社”)近日在青島證監(jiān)局完成了輔導(dǎo)備案登記,標(biāo)志著該公司正式踏上了北交所的上市之路。據(jù)公開資料顯示,卓英社已于2月26日與廣發(fā)證券簽署輔導(dǎo)協(xié)議,明確了其未來的上市計劃。
    的頭像 發(fā)表于 03-05 14:33 ?781次閱讀

    小米SU7詳細參數(shù)

    小米SU7是小小米SU7是小米汽車旗下的第一款純電動轎跑車型,預(yù)計于2024年正式上市。米汽車旗下的第一款純電動轎跑車型,預(yù)計于2024年正式上市
    的頭像 發(fā)表于 03-04 15:49 ?8605次閱讀

    小米SU7上市時間及價格

    小米SU7汽車預(yù)計將在2024年上半年正式上市。至于預(yù)售信息,小米方面尚未公布。關(guān)于小米SU7的價格,雷軍曾表示其售價“9萬9、14萬9、19萬9都是不可能的”,并暗示其價格可能會偏高
    的頭像 發(fā)表于 03-04 15:28 ?7981次閱讀

    重啟IPO!惠科股份與中國國際金融股份有限公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議

    WitDisplay消息,近日,惠科股份與中國國際金融股份有限公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,重新開啟上市之路
    的頭像 發(fā)表于 02-29 15:11 ?907次閱讀
    重啟IPO!惠科股份與中國國際金融股份有限公司簽署<b class='flag-5'>上市</b>輔導(dǎo)協(xié)議

    小米汽車什么時候上市 小米汽車或第二季度開始交付

    小米汽車什么時候上市 小米汽車或第二季度開始交付 據(jù)小米集團總裁盧偉冰透露小米汽車SU7將很快上市
    的頭像 發(fā)表于 02-27 14:27 ?918次閱讀

    晶科電子申請港交所主板上市

    晶科電子近日向香港交易所(港交所)主板提交了上市申請,標(biāo)志著公司重啟上市之路。據(jù)悉,中信證券擔(dān)任本次上市的獨家保薦人。
    的頭像 發(fā)表于 02-02 15:35 ?778次閱讀
    主站蜘蛛池模板: 且试天下芒果免费观看 | 国产成人精品视频频 | 加勒比一本之道高清视频在线观看 | 免费毛片在线视频 | 伧理片午夜伧理片 | 欧美高清xxx | 免费看a视频 | 国产精品人妻系列21P | 亚洲精品视频免费在线观看 | 色综合久久综合网观看 | 久久青青草原综合伊人 | 产传媒61国产免费 | 久久ZYZ资源站无码中文动漫 | 成人国产亚洲欧美成人综合网 | 女人爽到高潮嗷嗷叫视频 | 国产精品免费观看视频 | 爱啪国产精品视频在线 | 肉多荤文高h羞耻校园 | 一边吃奶一边啪啪真舒服 | 真实国产乱子伦精品一区二区三区 | 欧美乱码卡一卡二卡四卡免费 | 国产精品久久久久影院色老大 | 2020久久精品永久免费 | 色欲AV亚洲永久无码精品麻豆 | 国产精品久久国产三级国不卡顿 | 巨黄的肉辣文np | 美女被强奷到抽搐的动态图 | 色婷婷欧美在线播放内射 | 亚洲婷婷天堂综合国产剧情 | 国产一区二区三区四区五在线观看 | 在线视频 国产 日韩 欧美 | 渔夫床满艳史bd高清在线直播 | 国产成人精品午夜福麻豆报告 | 亚洲国产成人精品无码区99 | 又黄又爽又无遮挡在线观看免费 | 午夜福利院电影 | 国产精品乱码一区二区三 | 久久久无码精品亚洲欧美 | 99热只有这里有精品 | 日本中文一区 | 亚洲欧美高清在线精品一区 |