隨著3D攝像頭的日漸火熱，其供應鏈市場也迎來多位“玩家”。

事實上，上海至純潔凈系統科技股份有限公司因擬收購上海波匯科技股份有限公司這一重大資產重組事項，該公司已于3月12日起停牌，而今日至純科技的重大資產重組項目也終于有了結果。

至純科技：擬6.8億元收購波匯科技100%股權

6月12日，至純科技正式披露一則公告，公司通過發行股份及支付2.4億元現金，擬作價6.8億元，購買趙浩、人保遠望、平湖波威、青島海絲、平湖合波、上海蒲銳迪、珠海融智、昆山分享、珠海啟迪、上海欣瑞、無錫正海的波匯科技100%股權，并募集配套資金不超過4.3億元。

預案顯示，至純科技合計將向交易對方發行股份2605.47萬股，股份對價4.32億元，發行價格為16.58元/股；同時，支付現金2.48億元。其中，純以現金為支付方式的標的公司股東為人保遠望（1.85億元）、珠海融智（2180萬元）、珠海啟迪（1090萬元）。

公司稱，本次交易完成后，暫不考慮配套募集資金的影響，蔣淵、陸龍英、由陸龍英任執行事務合伙人的尚純（上海）投資咨詢中心（有限合伙）合計持股比例為49.28%，仍遠高于其他股東，本次交易不會導致上市公司實際控制人發生變更。

至純科技，成立于2000年，是一家在上交所上市的高新技術企業，該公司主要為電子、生物醫藥等行業的先進制造業企業提供高純工藝系統的整體解決方案，業務包括高純工藝系統與高純工藝設備的設計、加工制造、安裝。

根據資料顯示，2015年、2016年、2017年，至純科技的營收分別為2.08億元、2.63億元、3.69億元，分別實現凈利潤為0.17億元、0.45億元、0.49億元。

該公司的主營業務分為高純工藝系統和高純工藝設備及其他這三大類產品，其中，高純工藝系統所占營收比重最大，從2015年—2017年的數據看，該公司的高純工藝系統的收入占比正逐步提升，而高純工設備收入占比正逐步下滑。

但是從整體業績看，該公司的營收和凈利潤均呈現上漲態勢，那么這家公司為何會選擇收購波匯科技？

公告顯示，波匯科技是行業內少數具有垂直集成制造能力的廠商之一，其所從事的光傳感器業務主要屬于光纖傳感領域，還擁有核心光學元器件（光學窄帶濾光片、激光管帽等）、傳感設備和系統到數據分析和應用集成軟件平臺的研發和規模化生產能力，目前正積極布局3D成像相關光學零組件新品，主要客戶包括國家電網、南方電網、中石油、華為、霍尼韋爾等大型企業。

筆者獲悉，波匯科技憑借著多年來的技術積累及市場開拓，開發出一系列具有自主知識產權的核心技術，波匯科技及其子公司共擁有的專利權128項，其中發明專利39項，該公司技術全面，產品線豐富，在短、中、長、超長距分布式光纖振動檢測、分布式光纖溫度檢測、光纖光柵傳感系統以及模式識別智能算法、智能視頻、軟件平臺等方面具有核心技術，且多項技術已達到國際先進水平。

根據財務數據顯示，波匯科技2016年、2017年營業收入分別為1.8億元、2.4億元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為2241萬元、1774萬元。主營業務中，光纖傳感系統營收占比由2016年的65.78%降至2017年的58.17%；光電子元器件領域的激光管帽項目則是由2016年的7.85%大幅增至21.32%。

根據業績承諾方案，業績承諾方趙浩、高菁、平湖合波、上海蒲銳迪、上海頎瑞、平湖波威承諾，波匯科技2018年、2019年及2020年凈利潤數分別不低于3200萬元、4600萬元、6600萬元。

那么波匯科技的競爭對手又包括哪些企業呢？筆者獲悉，該公司主要競爭對手包括武漢理工光科股份有限公司、山東康威通信技術股份有限公司、武漢光迅科技股份有限公司、浙江水晶光電科技股份有限公司、OptaSense Ltd；LIOS Technology。

總體而言，上市公司通過本次交易進入下游的光電器件和傳感器領域，同時不會與目前收入利潤的主要來源集成電路和分立器件領域的客戶競爭，有利于上市公司進一步提高持續盈利能力。

1.59億元將用于建設微光學衍射元件項目

根據公告內容顯示，本次募集配套資金中的1.59億元將用于波匯科技“微光學衍射元件生產工藝產業化項目”的建設。

據了解，“微光學衍射元件生產工藝產業化項目”生產的產品為微光學衍射元件DOE。DOE微光學衍射元件是基于光的衍射原理，利用計算機輔助設計，并通過半導體芯片制造工藝，在基片上（或傳統光學器件表面）刻蝕產生臺階型或連續浮雕結構（一般為光柵結構），形成同軸再現、且具有極高衍射效率的一類光學元件，是3D成像技術所需的核心光元件。

隨著蘋果率先在旗艦機 iPhoneX 應用3D視覺結構光方案，3D深度視覺進入消費級智能終端將是大勢所趨，移動端3D視覺將實現快速的滲透與普及，消費電子市場將從此進入“AI+AR”新時代。

根據咨詢機構 Yole 的報告，預計2022年全球3D視覺市場規模將達到90億美元，從 2017年到2022年的復合年均增 速將達到 38.05%，增長的動力主要來自于消費級市場的放量，預計2022年消費級3D視覺市場規模將達到 60 億美元。

而波匯科技子公司合波光電在微光學衍射元件的軟件優化、工藝積累與模組設計方面存在較大的優勢。據了解，合波光電首先擁有自己的衍射器件設計軟件，其次在加工制造環節，擁有自己獨有的設計、生產工藝；同時合波光電在光學模組設計方面擁有領先的技術優勢，可以根據不同的場景，為不同的客戶提供相應的衍射光學解決方案。

在市場調研的基礎上，為開發世界領先的衍射光學制造元件，合波光電通信科技有限公司擬在浙江省平湖市經濟開發區進行微光學衍射元件建設項目，項目總投資2.02億元。

本項目建成后，波匯科技將增加10000萬片/年DOE微光學衍射元件的生產能力，將極大提升國內新材料、新產品及光電子技術的核心技術，同時也將大大提高公司衍射光學產品研發、設計、制造工藝裝備水平，實現規模生產，滿足市場對此類產品的迫切需求。

根據測算，“微光學衍射元件生產工藝產業化建設項目”達產后，預計每年實現銷售收入2.4億元，實現稅后利潤 4315 萬元，投資利潤率 17.92%。