西門子子公司Mentor總裁兼首席執(zhí)行官Wally Rhines一直都不贊同業(yè)界關(guān)于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和相關(guān)EDA產(chǎn)業(yè)正在放緩的觀點。他在最近的兩次會議上都表達(dá)了這樣的觀點。

業(yè)界普遍認(rèn)為，是市場飽和導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)增速放緩，EDA工具供應(yīng)商的可服務(wù)市場已經(jīng)沒有太多增長空間了，或者說只能相對較慢地增長。這就導(dǎo)致了合并-要么你吞掉競爭對手，要么讓他們兼并掉你，或者因為規(guī)模太小、無法競爭從而固守待斃。巨頭們繼續(xù)通過規(guī)模效應(yīng)賺錢，合并之后裁剪掉業(yè)務(wù)重疊的部門和相關(guān)人員。所以，有些人認(rèn)為（比如2015年末摩根史丹利就發(fā)表過這樣的觀點），半導(dǎo)體合并浪潮代表了行業(yè)進入了成熟期。

但是Wally認(rèn)為，這種分析太過于簡化，不能代表真正的情形，他有很多數(shù)據(jù)支持這個觀點。現(xiàn)在雖然已經(jīng)發(fā)生多次合并，但是其中表現(xiàn)最好的并不是在所有市場上贏家通吃，而是在非常有針對性的細(xì)分市場上的贏家通吃。他稱之為專業(yè)化而非整合。他列舉了TI的例子，之前的TI業(yè)務(wù)橫跨無線/蜂窩、汽車、ASCI和模擬器件，現(xiàn)在公司業(yè)務(wù)聚焦在模擬器件上，恩智浦也是如此，只專注于汽車和安全業(yè)務(wù)。還有一個典型的例子是安華高/LSI/博通，經(jīng)過多次整合之后，博通主要業(yè)務(wù)集中在有線和無線基礎(chǔ)設(shè)施以及企業(yè)數(shù)據(jù)中心（尤其是存儲）上。值得注意的是，TI和博通的盈利能力穩(wěn)步攀升，利潤率（營業(yè)利潤占營收的百分比）已經(jīng)達(dá)到40%，恩智浦達(dá)到20%。相比之下，英特爾多年來收購并剝離了許多公司的業(yè)務(wù)，它的利潤率卻基本上保持不變。

Wally觀察了更長時期的歷史數(shù)據(jù)，結(jié)果表明，營業(yè)利潤率和營收大小基本上沒有什么必然的關(guān)系，換句話說，不存在所謂的規(guī)模效應(yīng)（模擬、射頻、功率半導(dǎo)體和存儲除外）。那么，半導(dǎo)體公司會因為合并之后就減少研發(fā)支出嗎？數(shù)據(jù)同樣不支持這樣的觀點。事實上，35年來，整個半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)支出一直保持在14%左右的水平。而且，單個晶體管的成本保持每年下降33%。Wally說，這并不是真正的摩爾定律效應(yīng)（當(dāng)然工藝的改進也有貢獻(xiàn)，并將繼續(xù)有所貢獻(xiàn)）。是創(chuàng)新和需求推動了營業(yè)利潤的曲線，數(shù)據(jù)顯示，EDA并不算一個已經(jīng)成熟的市場。

他還談到了半導(dǎo)體市場的頂級選手和新晉選手，并指出，行業(yè)內(nèi)Top N公司的總體市場份額基本沒有什么變化，同時市場規(guī)模在不斷擴大，這就意味著有一些小公司和新晉者拿到了更多業(yè)務(wù)。從西方國家的角度來看，圍繞半導(dǎo)體行業(yè)并沒有太多的風(fēng)險投資活動，但是東半球的中國卻熱火朝天。在中國的五年規(guī)劃中，計劃投資1000億美金，最初主要集中在對晶圓廠的投資上，現(xiàn)在越來越多的資源開始投向Fabless設(shè)計公司（據(jù)說有多達(dá)1500家無晶圓廠初創(chuàng)公司）。好吧，中國的投資可能對西方國家不會產(chǎn)生多少利好，但是這至少說明，半導(dǎo)體市場開始出現(xiàn)新的系統(tǒng)級別的參與者。谷歌、亞馬遜和Facebook都在打造自家的芯片，在有些領(lǐng)域的產(chǎn)量不是很大，但是智能音箱和家庭自動化設(shè)備的巨大體量可能會改變當(dāng)前的格局。博世是汽車行業(yè)知名的一級供應(yīng)商，他已經(jīng)投資了10億美金建設(shè)自家的晶圓廠。誰的口袋有那么深，能在7nm上也投入這么大的資金？當(dāng)然，很多新晉者不會這么咄咄逼人，但是這些新晉者財大氣粗，不容小覷。

這些對EDA行業(yè)意味著什么呢？Wally在談話中表示，更多的創(chuàng)新動力將來自于系統(tǒng)級公司。在EDA行業(yè)發(fā)展的初期，EDA公司就是這么壯大起來的。比如Mentor，一開始就在航空航天和國防部獲得了相當(dāng)大的業(yè)務(wù)份額。實際上，70%的開發(fā)工作量是構(gòu)建系統(tǒng)級的完整系統(tǒng)，而不是IC。在電路板、機箱或者車輛中，你必須考慮電源完整性、熱效應(yīng)、機械應(yīng)力、電磁干擾、線束設(shè)計等問題。一級供應(yīng)商和OEM都試圖在構(gòu)建物理原型之前降低成本，減少迭代次數(shù)。他還提到了我最近聽到的一些話，一級供應(yīng)商和OEM廠商正在尋求更多差異化的機會，通過建立從模塊設(shè)計到硅片設(shè)計的更緊密聯(lián)系，再次進行跨域的分析和優(yōu)化。

對于Wally來說，這意味著，在整個系統(tǒng)集成/分析層面上的EDA創(chuàng)新機會最為豐富。這帶來了新的挑戰(zhàn)，因為隨著系統(tǒng)規(guī)模的增加，驗證的復(fù)雜性也在迅速增加。他認(rèn)為，由于問題的復(fù)雜性，大量的創(chuàng)新將來自于大型EDA公司和客戶的合作。新晉者很難用少量的工具面對這種復(fù)雜性問題。不過，在安全性和認(rèn)證方面也存在一些新的機會，圍繞熱學(xué)和其它系統(tǒng)分析領(lǐng)域也有一些機會。機器學(xué)習(xí)應(yīng)用值得關(guān)注（Mentor的Solido采集），任何可以減少分析時間和/或能改進優(yōu)化的東西都值得關(guān)注。

結(jié)論

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)尚未成熟，它不斷發(fā)展并支持新的應(yīng)用和市場。哪一天如果我們失去了對創(chuàng)新的興趣，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)就進入成熟期了。不管哪種技術(shù)走紅（神經(jīng)形態(tài)學(xué)、DNA計算、納米機器人、量子。。.。。.），我們?nèi)匀恍枰嬎恪?a target="_blank">通信、管理/產(chǎn)生功率。