導讀：近來，芯片成為網紅、熱詞，把半導體行業和公司送上風口浪尖。上期全球商業觀察我們梳理了國際半導體產業目前的競爭格局，本文焦半導體產業全球領先的韓國，看看它發展半導體產業的歷程、現狀和得失經驗。

2017年半導體產業締造了一項新紀錄。

國際研究機構Gartner研究總監George Brocklehurst表示，這項記錄便是三星將英特爾擠下全球半導體營收龍頭的寶座。英特爾自1992年以來連續25年“全球第一大廠”的名頭就此讓位。Gartner最新的統計結果顯示，2017年全球半導體營收總計4204億美元，較2016年的3459億美元增長21.6%。

此外，根據IC Isights等機構的統計數據，從營收來看，全球前三大半導體公司中韓國占據兩席，三星、SK海力士分別位居一、三名。三星、SK海力士在2017年營收大增，主要和芯片短缺造成的價格走高有關。

自20世紀80年代三星建立半導體研究與開發實驗室起至今，韓國半導體產業發展可謂“勵志”。

不到40年的時光中，韓國的半導體產業在起步比美國、日本晚上十幾年的情況下，從一片荒蕪逐漸生長為半導體產業之林的巨擘，離不開密集的技術援助、政府的強力保護以及企業的“死磕”。

沉淀：“政府+大財團”的模式

韓國的半導體產業以技術引入起步，經過20年左右的沉淀，在芯片設計與加工技術等領域完成了自身技術積累。

1959年，LG公司的前身“金星社”研制、生產出韓國的第一臺真空管收音機，這也被認為是韓國半導體產業的起源。但當時的韓國并沒有自主生產能力，只能對進口元器件進行組裝。

20世紀60年代中期開始仙童半導體（Fairchild）和摩托羅拉（Motorola）等美國公司越來越多地投資于東南亞等低價勞動力國家，以降低其生產成本，韓國從這一趨勢中獲益，但僅停留在經濟層面。

OECD（經合組織）在一份報告中指出，對于這些美國投資者的子公司而言，韓國只是“飛地”，對于韓國的技術進步未起到任何作用，“他們只是專門從事簡單的晶體管和ICs的組裝，用于出口，所需的材料和生產設備都是進口的”。

到了20世紀70年代，三洋(Sanyo)和東芝(Toshiba)等日本公司半導體公司也開始在韓國投資。但直到20世紀80年代初，韓國的半導體工業仍然非常局限，只是一個簡單的、勞力密集的組裝節點。

隨著20世紀70年代外部世界市場環境變化以及韓國工資水平的提高，韓國輕工業產品出口比率大幅下降，外債也上升到危險的水平，韓國經濟受到威脅。

為此，韓國政府在1973年宣布了“重工業促進計劃”（HCI促進計劃），旨在通過重工業和化學工業發展來建立一個自給自足的經濟。1975年，韓國政府公布了扶持半導體產業的六年計劃，強調實現電子配件及半導體生產的本土化。

韓國政府還組織“官民一體”的DRAM共同開發項目,即通過政府的投資來發展DRAM產業。

在半導體產業化的過程中，韓國政府推進“政府+大財團”的經濟發展模式，并推動“資金+技術+人才”的高效融合。在此過程中，韓國政府還將大型的航空、鋼鐵等巨頭企業私有化，分配給大財團，并向大財團提供被稱為“特惠”的措施。

《***》在1995年的文章中評論稱，20世紀80年代韓國工業的發展得益于HCI促進計劃，由于如此龐大的資源集中于少數財團，他們可以迅速進入資本密集型的DRAMs生產，并最終克服生產初期巨大的財務損失。

超越：三星的崛起

1983年是韓國半導體產業的歷史轉折點。

韓國財團的進入讓半導體行業進入大規模集成(VLSI)生產時代，這些包括三星、金星社以及現代公司（后改名為海力士半導體，并被SK集團收購）等企業。這實現了韓國工業的質變——從簡單的裝配生產到精密的晶片加工生產。

20世紀80年代，三星和現代的財團都在尋找未來的商業領域，最終他們的目標是，從工業基地轉型為更具高科技導向的產業。當三星決定通過其電子業務進入大規模集成芯片生產時，現代決定將芯片生產作為實現其向電子產業多樣化的一個途徑。而隨后金星社的加入，讓韓國最大的三家財團均參與進VLSI生產。

三星發展半導體產業是一部濃縮的韓國半導體產業發展史。

前三星集團首席執行官李秉哲（Lee Byung Chul）在1983年2月決定對內存芯片生產進行大規模投資。這被認為是一個非常大膽的決定。因為當時韓國仍是一個簡單的裝配生產基地，1983年，整個半導體生產中晶圓加工的份額也僅為4.3％。

根據三星的官方策略解釋，三星電子公司當時遭遇了日本進口芯片的頻繁交付問題。以上的所有因素促使李秉哲嘗試進入VLSI芯片業務。

三星制定了一個詳細的計劃，根據這個計劃，三星全部半導體產品中大約50％應該是DRAM。通過對精心挑選的DRAM領域關注，實現規模經濟和成本的競爭力。

其后，SST國際公司在硅谷成立，成為三星的技術前哨。SST國際公司（與Tristar半導體公司同年更名）為三星的產品開發做出了重大貢獻，SST國際公司成功開發的產品會轉讓給韓國的母公司SST，用于批量生產，這對三星的技術開發起到了至關重要的作用。

1983年，三星在京畿道器興地區建成首個芯片廠，并開始了接下來的一系列動作。三星電子首先向當時遇到資金問題的美光(Micron)公司購買64K DRAM技術，加工工藝則從日本夏普公司獲得，此外，三星還取得了夏普“互補金屬氧化物半導體工藝”的許可協議。

在此過程中，三星等韓國公司已逐漸熟悉漸進式工藝創新，加上這些公司逆向工程方面的長期經驗，韓國的半導體產業進入了發展的快車道。

在選擇DRAM作為主要產品后不久，三星于1983年11月成功研發了64K DRAM。從技術上講，韓國半導體行業實現了從相對簡單的LSI技術到尖端的VLSI技術的重大飛躍。由此，1983年標志著韓國VLSI芯片時代的開始。不可否認的是，在最初階段，外國技術許可在三星產品開發中發揮了至關重要的作用。

隨后，三星電子1984年成立了一家現代化的芯片工廠，用于批量生產64K DRAM。1984年秋季首次將其出口到美國。1985年成功開發了1M DRAM，并取得了英特爾“微處理器技術”的許可協議。

此后三星在DRAM上不斷投入，韓國政府也全力配合。由韓國電子通信研究所【KIST，由韓國科學和技術部（MOST）管理】牽頭，聯合三星、LG、現代與韓國六所大學，“官產學”一起對4M DRAM進行技術攻關。該項目持續三年，研發費用達1.1億美元，韓國政府便承擔了57%。隨后韓國政府還推動了16M / 64M DRAM的合作開發項目。

1983年至1987年間實施的“半導體工業振興計劃”中，韓國政府共投入了3.46億美元的貸款，并激發了20億美元的私人投資，這大力促進了韓國半導體產業的發展。

在1987年，世界半導體市場還出現另一個機會，這源自美國和日本之間的半導體貿易沖突以及隨后的政治調控。1985年以后，日本DRAM生產商市場份額的增加，被認為是犧牲了美國生產商的利益，美日之間的貿易沖突日益加劇。

日本首先宣布對外國半導體生產商實施半導體貿易協定（STA），美國政府則于1987年3月宣布了對含日本芯片的日本產品征收反傾銷稅等報復措施。

最終，日本承諾通過減少DRAM產量來提高芯片價格。但當時美國計算機行業需求增長，導致全球市場上256K DRAM的嚴重短缺。這為韓國256K DRAM生產商提供了重要的“機會之窗”。

此后韓國一直在趕超。1988年三星完成4M DRAM芯片設計時，研發速度比日本晚6個月，隨后三星又趁著日本經濟泡沫破裂，東芝、NEC等巨頭大幅降低半導體投資時機，加大投資，引進日本技術人員。并于1992年開發出世界第一個64M DRAM，超過日本NEC，成為世界第一大DRAM制造商。

賭徒：逆周期投資

超越日本成為世界第一大DRAM制造商只是三星帶領韓國半導體產業邁向世界第一梯隊的第一步。

1995年之后，三星多次發起“反周期定律”價格戰，使得DRAM領域多數廠商走向破產，并逐漸形成DRAM領域只有幾家壟斷市場的現狀。

集邦咨詢拓墣產業研究院研究經理林建宏對21世紀經濟報道記者表示，半導體產業每年需投入大量資本支出，用于設備與技術的開發。三星是綜合公司型態，即使存儲器市場低迷，仍可透過其他事業部門注入資金。這讓三星逐步成為半導體產業巨擘。

比如，三星于1984年推出64K DRAM時，全球半導體業步入一個低潮，內存價格從每片4美元暴跌至每片30美分，而三星當時的生產成本是每片1.3美元，這意味著每賣出一片內存三星便虧1美元。

在低潮期，英特爾退出DRAM行業，NEC等日企大幅削減資本開支，而三星卻像“賭徒”一般瘋狂加碼，逆周期投資，繼續擴大產能，并開發更大容量的DRAM。

到1986年底,三星半導體累積虧損3億美元，股權資本完全虧空。但轉機卻瞬間來到，1987年，日美半導體協議的簽署使得DRAM內存價格回升，三星也為全球半導體市場的需求補缺，開始盈利，從逆勢中挺了過去。

在1996年至1999年，三星再次祭出“反周期定律”，而彼時日立、NEC、三菱的內存部門不堪重負，被母公司剝離，加上東芝宣布自2002年7月起不再生產通用DRAM，日本DRAM僅剩下爾必達一家。

再如，2007年初，因全球DRAM需求過剩，疊加2008年金融危機，DRAM顆粒價格從2.25美元暴跌至0.31美元。三星卻將2007年公司總利潤118%用于DRAM擴產，使得DRAM價格接連跌破現金成本和材料成本。

在這樣的攻勢下，德國廠商奇夢達于2009年初宣布破產，日本廠商爾必達于2012年初宣布破產，三星市占率進一步提升，全球DRAM領域巨頭只剩下三星、海力士和美光。

這場價格戰的影響仍在持續，DRAM從2016年下半年到2018年一季度，一直處于穩定缺貨漲價期中，在此過程中，三星芯片業務銷售額達690億美元，成為全球最大的芯片制造商。

中國半導體投資聯盟秘書長王艷輝在5月3日接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，在品牌發展不順的時候，三星等韓國的企業并未想到要轉去做代工，而是繼續投入，這是韓國能夠出現三星、海力士等全球領先芯片品牌的原因。

如何保持第一梯隊優勢

王艷輝指出，韓國的半導體產業是從產業轉移開端，在政府主導下，發展出自有品牌。

在韓國發展半導體產業的過程中，韓國政府對于產業的支持力度非常強，研發時大力投入，產出后進行保護。

從1990年開始，韓國半導體產業投資興起。從研發投入來看，1980年時半導體領域研發投入約為850萬美元，到1994年時為9億美元。專利技術也從1989年底的708項上升至1994年的3336項。

1994年，韓國推出了《半導體芯片保護法》。此后，韓國政府還指定芯片產業及技術為影響國家競爭力的核心技術，致力于高度保障技術及產權。

龐大的半導體產業也發展出以三星和SK海力士為龍頭，IC制造企業、半導體設備企業和半導體材料企業層層分工，通過外包、代工的方式構建出的龐大半導體產業鏈，形成了龍仁、化成、利川等等半導體產業城市群，支撐著韓國的半導體產業鏈。

在韓國的半導體產業進入全球半導體產業的第一梯隊后，韓國仍希望保持其自身的優勢，不僅通過“BK21”及“BK21+”等計劃對大學、專業或研究所進行精準、專項支援。還在2016年時推出半導體希望基金，投資于半導體相關企業，旨在聚焦新技術的開發，尤其是儲存新技術方面。

這一系列的政策也基本延續“政府+大財團”的產業政策，鼓勵企業及大學間的結合，為芯片產業培養人才，以維持韓國在半導體產業上的優勢。

特朗普九張牌都占輸，一塊芯片壓不倒中國

美國貿易代表團來到中國，據說都是鷹派，非常強硬。

可是，美國要讓中國接受什么呢？

據說有兩個條件：

一是中國減少1000億美元的順差，反過來說，就是美國希望對中國出口增加1000億美元。

很好啊，歡迎！但是，你有什么產品更多的出口中國？

這是市場化行為，現在的情況是經特朗普這么一鬧，美國產品在中國市場可能會減少，因為很多中國人已經非常討厭特朗普，拒絕美國產品。而中國到美國留學和旅游的人會大幅度減少，因為有一種不安全感。甚至貪官們也不敢帶著錢往美國跑，而是要想方設法把美國的錢弄到別的地方去。

二是逼迫中國放棄2025高科技發展規劃，就是讓中國放棄發展汽車、芯片等高科技產業。這有什么道理呢？中國要做什么事情，美國為什么要阻止，能阻止得了嗎？

因此，中美貿易談判雖然是一場硬仗，但美國并沒有什么勝算，因為實力不濟，手里沒有多少籌碼，特朗普手里的牌都已經打光了。

芯片牌

也就是特朗普剛剛捅的中國這一刀。禁售中興芯片之后，會不會再禁售華為，或者全面禁售中國芯片？中國手機沒了芯片，整個產業就完了。還有操作系統，也是中國的命門。

可是，這些也是美國的命門。沒了芯片和操作系統，中國造不出手機，同樣，美國也造不出手機。即使是蘋果手機也是中國制造。你認為美國引進幾條生產線，就能把手機制造出來？

這是不可能的。制造是一個系統的工程，中國能打敗其他國家獨占電腦手機制造鰲頭，就是因為這個制造系統是無敵的，別人想建立這么一個龐雜的制造系統也不是一年兩年能完成的，更沒有中國制造業的基礎和條件，制造成本會非常高，就沒有了市場競爭力。

而中國已經具備了芯片的基礎，有一些短板可以迅速補上。而且芯片也不是全部掌握在美國人手里，日本、***都很強，德國的基礎也不錯，這些人都想上位中國。而特朗普公開要求中國多買美國汽車，要中國不買韓國和臺灣芯片，這也是把別人得罪了。因此大家可能團結起來，和中國一起攻克芯片。

即使在精密元器件方面，中國也有卡住美國命門的東西。比如芯片需要連接器連接配套，因此也同樣精密。美國高通、英特爾的高級芯片都要與中國富士康的連接器相連接。沒有富士康的連接器，美國的高級芯片也不能用。

另外中國本土是巨大的市場，手機產品已經擴展出巨大 的國際市場，完全有制造國產芯片的支撐和空間，并換取開發的時間。

從現實看，禁售中國芯片，首先倒的是美國芯片巨頭高通。因為蘋果也不用高通芯片，三星也可不用它的，如果不賣給中國，高通就沒有客戶了。

而蘋果股價大幅度受挫，市場銷售大減，當然也是特朗普貿易戰惹的禍。

因此，芯片之戰可能把中國在5G推向高峰，代替美國電子信息產業，同時讓中國智能汽車彎道超車。

市場牌

這些年，有一種觀點，中國經濟發展全靠對外開放，主要是依靠美國，中美貿易一年達到6000億美元。因此，如果沒有美國市場，中國經濟就完了。

其實，美國是中國的最大的出口市場，但中國更是美國最大的市場。看起來美國直接出口中國的產品不到2000億美元，但是美國公司在中國投資建廠銷售到中國市場的產品遠比中國企業出口到美國的多得多，從中國出口美國的產品也有很多是美國公司的產品。

也就是說，美國對中國市場的依賴度遠比中國對美國市場依賴度高，如果中國不買美國汽車，美國汽車就是二流產業。如果中國不買波音飛機，波音的銷量會減少4分之1到3分之1。中國是世界最大石油購買大國，如果不買美國石油，美國就缺少了世界最大的客戶。

因此，特朗普根本不敢跟中國打貿易戰，不敢跟中國硬碰硬。因為美國的損失是無法承受的。中國在美國市場的損失可以通過市場互換從別的地方找回來，而美國就沒處去找替補。

這也是特朗普從貿易戰轉變為科技戰的的原因。

美元牌

美國經濟強大，除了高科技強大外，就是美元霸主地位。

可是，現在霸主地位也在動搖，特別是美國在敘利亞戰場的失敗，中東石油實際上已經掌握在俄羅斯手里，美元是以石油支撐的。中俄印甚至沙特都在擺脫美元石油體系，越來越多的國家在改變交易貨幣

軍事牌

美國的強大根本是軍事強大。

美國有十一艘航母，全世界其他國家全部加起來也沒有美國多。美國又有最強大的空軍，美國還有最大的核武庫。因此，美軍可以橫行世界，他想去哪里，就能到哪里自由航行。航母停在千里之外的海面上，飛機從航母起飛就能對對方的目標進行轟炸打擊，而對方根本沒有還手之力。就只有美國就打別人，而別人卻打不到美國。這就是落后就要挨打。

但是，中國已經不是過去的中國，中國已經有了一艘航母，第一艘國產航母即將下水。特別是中國的導彈可能要比美國多，打得遠。航母已經遠遠的被 阻止在太平洋里，飛機無法起飛打擊中國的陸上目標，因為起來也飛不到中國陸地，飛來就飛不回去，沒油了。特別是當航母成了一個被 打擊的目標，就成了炸藥和汽油桶，一發導彈打上就報銷了。

中國的先進飛機還沒有美國多，但在中國大陸制空就沒有問題。

特別是中國擁有美國所沒有的大陸優勢，中國要是到太平洋對岸跟美國打仗，跟美國確實沒法比。但是，現在是美國要到中國沿海來打仗，大陸的地理優勢將讓軍力增加許多倍，因此中國說，美國10艘航母都來中國南海，中國也不怕。因為中國已經在南海造島，建立軍事基地，火力大增。

還有一個問題，美國軍事力量確實強大，但是美國軍力分散在全世界，歐洲一大攤子，中東一大攤子，東亞一大攤子，反而沒有軍力守護美國本土。

另外中國也是核大國，美國也別跟中國玩核武器，對射起來，美國也完蛋。自從***幾十年前給中國造出兩彈一星，美國就別想在軍事上欺負中國。

臺灣牌

美國軍事挑釁中國有三個戰場：

一是南海。最遠處距離中國大陸有5000多公里，中國軍艦和戰機以前很難到達那里。因此，美國軍艦在那里自由橫行。可自從中國在南海填島，軍港和機場都已經建成，形成陸海空立體火力網，戰力增加。美國軍艦已經在這里無法自由航行。

二是朝鮮半島。在這里挑釁中國，壓迫中國，已經不是一副好牌。

三是臺灣。特朗普 上臺以來，認為這是中國的軟肋，要以臺灣為要挾，逼迫中國向美國讓步。因此在貿易戰的同時，特朗普簽署了臺灣旅行法，開啟美臺官方和軍事關系。不過，這是特朗普在玩火，這是觸及中國的主權領土底線，中國最近在南海和臺灣海峽的一系列軍演，不只是一種警告，而是表明中國大陸統一臺灣的時間已經不遠。臺灣已經不是美國的一張牌，而是特朗普送給中國大陸的一份厚禮。

蔡英文越囂張，統一的時間就來得越快，應該沒有多長時間了。

地緣牌

美國這些年一直在建立圍堵中國的包圍圈。看起來已經非常成功。

中國東南西北，都被 包圍，被圍得嚴嚴實實。兩年前在南海危機的時候，有人鼓噪說，中國被徹底孤立，周圍沒有一個朋友。

可今天，大家看到是另一種景象。南邊敵對的菲律賓、越南、新加坡都被被 搞掂，東南亞成為中國的腹地，而剛剛印度與中國友好合作，美國的南海戰略和印度洋戰略都泡湯了。中印從對抗走向合作，就穩定了亞洲的大部分地區，對于世界的穩定都至關重要。

丟掉印度牌是特朗普的一次大失敗。丟掉朝鮮半島這張牌，就更是美國在亞太的最大失敗。特朗普的失敗感在于，看起來是美國在玩朝鮮牌，包括中國的公知美國小販們也在說美國和朝鮮玩雙簧，都是針對中國，中國完了。但實際上朝鮮半島從來都是中國牌，在玩美國，中國不動聲色，美國就要在朝鮮半島駐兵數萬，一年要搞兩次大型軍演，航空母艦就要不停地來轉轉，而這些都是要花錢的。

現在，朝鮮半島突然化解核武危機，朝鮮半島進入統一進程，美國即使不退出朝鮮半島呆在這里還有什么作用？對中國還有什么威脅？受威脅的難道不是美國？

朝鮮問題的解決，也迎來了東北亞的和解，中日韓三國首腦即將舉行，下一次朝鮮就可能加入進來，東北亞也要自己玩，美國難以插手。

如此，就只有西部的阿富汗是美國篏入的一個釘子，現在又是美國的一個枷鎖，美國很難擺脫。

而從地緣政治上來說，美國和鄰國委內瑞拉和墨西哥關系不睦，和加拿大也產生了糾紛，南美也被 中國和俄羅斯插入進來。

盟友牌

中國周邊，美國的盟友已經不可靠，中東除了一個以色列，美國已經沒有了盟友。而以色列也不是中國的敵人，和中國關系密切。

歐洲是美國的傳統盟友，緊緊跟在美國身后。可現在這種盟友關系正在瓦解。德國拒絕參加美國空襲敘利亞行動。現在德英法又聯合起來反擊美國的鋼貿關稅，打起貿易戰。英法德還加入了中國在WTO起訴美國的行動。

中美貿易戰，日英德法這些國家都想趁火打劫，趁機從中國市場獲取更大好處。

而特朗普把中俄推到一起，讓中俄成了盟友，共同對付美國，就讓中俄成了世界上最強大的陣營。軍事、經濟、外交都是美國難以對付的對手。

中俄聯手，也把特朗普的貿易戰逼到墻角。

價值觀牌

這是中國的美國小販現在還打的一張美國牌。說中美貿易戰是價值觀的戰爭，中國要接受美國價值觀，才能平息貿易戰，美國民主自由強大無比，是不可戰勝的。

可事實是特朗普講的是美國優先，搞的是貿易保護主義和單邊主義，已經拋棄了自由經濟等西方普世價值。美國在中東支持恐怖主義，支持反政府武裝，對主權國家發動戰爭，都撕下了美國的虛偽面具。美國在哪里，哪里就動亂，世界各國像躲避瘟疫一樣躲避美國。反而中國提出的人類命運共同獲得越來越多國家的認可。

中國最近在聯合國有一個改善國家間貿易關系的提案，只有美國投了反對票，其它國家都投了贊成。這實際上是對美國投了集體反對票。

民心牌

特朗普發動貿易戰以來，美國股市接連大跌，逼得特朗普不得不出來放風要與中國談判解決貿易糾紛，緩和股市情緒。跟中國打貿易戰，要提高美國消費者和企業的成本，反對者不少，反對的聲音很強。

反觀中國，貿易戰對中國股市影響有限，相對平穩。中國人民對特朗普的背信棄義可以說是同仇敵愾，顯示出支持中央反擊美國貿易戰的意志和決心。

特朗普可能認為通過貿易戰擊垮中國經濟搞亂中國，可是現在反而把中國人民凝聚起來，讓中央和人民認清了中國買辦集團的真面目，激發中國重新走上獨立自主、自力更生的發展道路。