作者：一號

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拼多多市值超越阿里巴巴，電商的新一輪較量才剛開始。

如果說過去的這五年，電商發展的瓶頸已到，但對拼多多來說，可能未必。

11月28日，拼多多發布了第三季度財報，截至今年9月30日，拼多多收入為688.4億元，同比增長93.9%；實現美國通用會計準則口徑凈利潤155.4億元，凈利潤率為22.6%。

財報發布后，拼多多股價開盤暴漲18%，市值來到了1855億美元。而與此同時，拼多多的主要競爭對手，另一電商巨頭阿里巴巴，股價持續走低，美股市值已經跌到了1943億美元，兩者僅相差大約百億美金。

圖片來源：界面新聞

很多人將拼多多崛起的原因歸結于“便宜”、“消費降級”，也有人認為，拼多多的“低價”主要來自平臺的補貼還有充斥平臺的假冒偽劣產品。

如果只比較電商業務，那么這個曾經讓人反感的“砍一刀”，無疑已經是事實上的中國電商龍頭了。因為拼多多目前的主要業務就是電商，而阿里巴巴還有支付寶、阿里云、螞蟻金服、優酷、UC等等業務。并且在29日晚，拼多多的市值更是來到了1924億美元，約1.371萬億人民幣，而阿里巴巴則降為1918億。

財報發布后，在阿里內網，有員工發帖：

“此刻難眠，也不敢想，拼多多市值直接來到1855億美金，相比我們的1943億，差距僅80億，著實嚇一跳。那個看不起眼的砍一刀，快成老大哥了。本不想發出這個沒內容營養的帖子，但思緒下，還是留下這個帖子，用作備忘，也用作自己的勉勵。期望和集團兄弟一起努力貢獻點滴，超越回來。”

帖子發布后，馬云罕見地以“合伙人馬云”的身份回帖：

“特別好。請大家多提建設性意見和建議。特別是創新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在聽。我更堅信阿里會變，阿里會改。所有偉大的公司都誕生在冬天里。AI電商時代剛剛開始，對誰都是機會，也是挑戰。要祝賀pdd過去幾年的決策，執行和努力。誰都牛x過，但能為了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代價和犧牲的組織才令人尊重。回到我們的使命和愿景，阿里人，加油！”

AI電商真的是阿里的機會嗎？

在今年上半年，ChatGPT的走紅引領了全球的生成式AI浪潮。阿里巴巴前CEO張勇就曾認為，所有的行業都值得在大模型的基礎上用人工智能的全新技術重做一遍。并且在新任CEO吳泳銘發布的全員信中也確立了阿里的兩大戰略重心：用戶為先，AI驅動。

在這一理念下，阿里巴巴對自身產品進行了革新。今年雙11便是電商AI在淘寶天貓平臺上大規模的應用：

在商家經營方面，阿里巴巴推出了包括“模特圖智能生成、智能數據周報、官方客服機器人”等10款商家端免費AI工具；與此同時，阿里媽媽在今天推出了萬相臺無界版、阿里媽媽百靈、萬相實驗室等系列AI產品，囊括了貨品運營、消費者運營、活動場景和店鋪運營等7大場景，在雙11期間調用超過了15億次。

在用戶方面，則上線了AI智能助手淘天問問、AI試衣及找優惠等工具，幫助用戶進行商品選擇及對比，其中淘寶問問自9月上線以來，使用人數已超500萬，高活躍用戶平均每天互動8次，甚至還有用戶提問了4000次。

在2023天貓雙11發布會上，淘天集團CEO戴珊明確表示，實現AI與電商的有機結合，就一定能給品牌商家帶來萬億級的生意爆發。

圖片來源于網絡

雙11期間，快消品牌歐萊雅在應用AI素材后，AI優質素材較原生素材點擊率提升了27.2%；自然堂在特秀場景應用AI素材，實現了點擊率提升115.4%；家裝品牌林氏家居則應用了阿里媽媽創意中心的AI混剪能力，超級短視頻投放點擊率提升達到了135%；FILA在使用淘積木互動玩法之后，直播間互動率提升到了54%，入會轉化率提升至30.7%。

而阿里巴巴集團公布的2024財年第一季度業績數字也顯示，淘寶APP日活躍用戶數（DAU）同比增長6.5%，實現了連續5個月的高速增長。Questmobile的統計數字顯示，淘寶6月平均日活達4.02億，月活達8.87億，在電商類App中均穩居第一。高盛研報也顯示，淘寶用戶活躍度達到45%，增長率同樣居電商類App第一。

AI對電商來說意味著什么？

AI電商時代，AI的強大能力將徹底改變消費者和電商平臺的互動方式以及商家的運營模式。

全球排名第一的客戶關系管理廠商Salesforce在其第五版《互聯網購物報告》中表示，在ChatGPT、Midjourney等生成式AI出現后，對零售行業和購物者產生了較大影響。幾乎所有受訪的零售商均表示，生成式AI可以幫助營銷人員更有效地引發購物者的興趣和購買欲。

現階段中國網購用戶規模已經超過了10億，已經進入了存量市場。而電商革新的核心訴求始終只有一個，那就是供給和需求更好匹配、更高效匹配。商家想要獲得持續增長，就需要持續不斷地精準獲取目標用戶、洞察用戶需求。對待10億數量級的消費者，電商平臺如何處理每天多樣性、個性化近億級的長尾需求是重點。

淘寶客服機器人，圖片來源于網絡

如果你使用過電商平臺，大概都會有這樣的體驗，搜索過的一些商品，在你購買之后，平臺還是會給你推薦相似的東西，但當你想要閑逛，想要發現新奇商品時，平臺給你的推薦又千篇一律。

而在AI的加持下，這樣的長尾需求完全可以得到滿足，大模型能夠對消費者的真實意圖或者更廣泛的意圖進行更深刻的理解，商家利用AI可以更精準地洞察用戶需求，讓供需匹配更為高效。

另一方面，在供給端，AI能夠幫助商家實現規模化的供給生產。平臺面向商家提供AI工具，商家可以通用模板化、工具化、系統化的工具，自動生成商品推薦和描述，甚至生成圖像和短視頻。尤其是現在直播和短視頻已經成為電商平臺和商家提升用戶活躍度、提高用戶留存的抓手，利用AI來輔助創作，商家將能夠實現大規模降低生產成本。

而對于平臺來說，通過AIGC，能夠為整體用戶提供更多生活體驗類、知識類內容，幫助用戶完成站內種草、攻略制定等，從而提高平臺用戶的粘性，讓流量池充沛起來，間接讓商家獲益。根據淘寶問問的數據，非購物類的場景需求占比已經達到了25%，涵蓋了出行、生活、陪伴等多元場景，因此，電商平臺完全有成為智能生活入口的想象。

AI電商時代正在開啟

正如馬云所言，AI電商時代才剛剛開始。

在海外，亞馬遜同阿里巴巴一樣，同樣開啟了AI化進程。并且同阿里巴巴在國內面對拼多多和抖音快手一樣，亞馬遜當前也正面臨Temu、SHEIN還有TikTok的威脅。

而在國內，京東也毫不示弱，全線配備了AI智能客服“京小智”，在雙十一期間，開售僅10分鐘，京東云智能客服累計咨詢服務量就超過了188萬次。與此同時，其他互聯網公司也瞄準了這個領域，騰訊廣告利用混元大模型支持了智能化廣告制作；百度上線百度優選智能助手“小優”，給消費者當智能導購；小紅書也上線了AI智能筆記助手，幫助商家實現商品筆記一鍵發布。

在整個電商產業鏈中，AI在每個節點都開始發揮重要作用。

字節跳動剛剛裁掉游戲團隊，并且組建了AI團隊Flow；而剛剛成為中國電商龍頭的拼多多，在本月也傳出已經成立了一個數十人的AI大模型團隊，將探索AI大模型在客服、對話等場景下的應用，并且將會拓展到其跨境電商平臺Temu的智能客服、搜索、推薦等業務場景，在其官方招聘職位目錄中也已經出現了大模型（LLM）和（NLP）算法等領域的職位。

盡管起步較晚，但實際上，拼多多在組建大模型團隊之前，就早已對AI在電商領域展開了研究，并且拼多多創始人黃崢、董事長兼CEO陳磊，都有AI方面相關的工作經歷。

黃崢早年從上大學到在谷歌工作，一直從事AI方面的工作。

而陳磊在接受億歐采訪時曾表示，拼多多的機會在于，AI在用戶習慣分析和商品匹配上可以運行地更加漂亮——龐大的用戶群體、高頻的交易和購物行為中加入了更豐富的社交維度，正在構建一個越來越聰明的數據庫，既可以為AI的運算提供基本的數據量，人與人的交流展現出的圖像、語音與語意理解，也能讓AI的學習更精準，降低計算資源的消耗。

很顯然，電商平臺的下一個發力點，無疑是AI，在這一點上，各平臺都看得十分清楚。

AI電商時代剛剛開始，對誰都是機會，也是挑戰。

阿里巴巴能否依托其云服務等強大的算力資源，在AI電商時代重回龍頭，我們拭目以待。

審核編輯 黃宇