一、鴻蒙OS：定位萬物互聯時代的操作系統

鴻蒙OS：不止手機，定位萬物互聯時代的操作系統

鴻蒙的定位不是替代安卓，而是實現萬物互聯。鴻蒙OS是一款面向萬物互聯新時代的、全場景、分布式的操作系統，實現OS與 硬件解綁、生態共享、跨端共享等。 物聯網操作系統是一種在嵌入式實時操作系統基礎上發展出來的、面向物聯網技術架構和應用場景的軟件平臺，需滿足設備互通、 低功耗、高可靠、模塊化等特性。

發展歷程：五年更新四代，打造國產基礎軟件生態

華 為 2012 年 開 始 規 劃 “ 鴻 蒙 ” ， 2016 年立項 ， 萬 物 互 聯 的 “鴻蒙+”是鴻蒙一直以來的初心與野望。 五年更新四代，鴻蒙OS持續迭代升級。其中，HarmonyOS中 華為自研代碼數量較2019年增長近5倍。同時，HarmonyOS NEXT實現了100%全自研，已于8月6日面向合作企業開發者 開放，并將在2024年一季度向所有開發者開放。

OpenHarmony：集合多方力量，生態覆蓋設備持續增加

開源鴻蒙：集合多方力量，生態覆蓋設備持續增加。華為于2020年9月及2021年5月分兩次將鴻蒙系統的L0-L2分支源代碼捐 獻給開放原子開源基金會，項目命名為OpenHarmony。基金會組織億咖通、華為終端、京東集團、解放號 (中軟國際)、潤和 軟件、博泰悅臻電子、中科院軟件研究所七家單位共同成立OpenHarmony項目群工作委員會，進行開源項目管理運營。 OpenHarmony1.0僅支持內存容量128KB-128MB的設備，但目前OpenHarmony已面向4GB+設備開源。

鴻蒙OS核心優勢：分布式&并發模型&系統性能

鴻蒙VS其他系統：高擴展性、 一 次 開 發 、 多 端 部 署 。 鴻蒙采 用 更 輕 量 的 并 發 模 型 ， 具 有 高 安 全 可 靠 性 和 高 擴 展 性 ， 任 務 切換開銷50%；同時，鴻蒙OS 支 持 分 布 式 ， 能 夠 實 現 一 次 開 發、多端部署。

鴻蒙VSFuchsia ：分布式&系 統 性 能 優 勢 。 鴻 蒙 采 用 分 布 式 系統架構，支持統一OS、彈性 部 署 、 跨 端 協 同 ； 同 時 ， 相 較 Fuchsia ， 華為持續優化鴻蒙 OS的通信調度機制，通過高性 能 IPC 、 混 合 動 態 大 頁 等 技 術 提 高 通 信 調 度 效 率 ， 保 障 用 戶 體驗流暢。

二、鴻蒙生態：打造南北聯通的新數字底座

鴻蒙框架：助力華為1+8+N戰略，數字底座使能千行百業

鴻蒙系統整體框架可細化為：鴻蒙OS+ 開源鴻蒙兩大部分。其中，鴻蒙 OS面向終端消費者的“1+8+N”領域，逐步實現全場景終端互聯；開源 鴻蒙生態伙伴基于O pe nHa rmo ny的商業發行版操作系統則主要面向行業 垂直領域，推動鴻蒙的細分行業縱深。即華為ToC，其他企業ToB。 鴻蒙生態進展：截至2023年8月，鴻蒙生態設備超過7億臺，開發者達到 220萬+，API日調用590億次+，開發工具DevEco活躍用戶數40+萬 人。

商業模式：與生態伙伴分享收益，驅動生態飛輪加速

華為采用與生態伙伴共享收益的模式，打造鴻蒙生態正向飛輪。生態伙伴從操作系統核心研發、芯片平臺適配、軟件開發支持、 行業場景定制化及產業落地等多維度參與生態共建，實現技術、應用的創新研發與輸出變現，從中獲取增量收益。 鴻蒙商業模式主要包括：license授權、軟硬一體化產品、開發套件及解決方案等多種形式。

鴻蒙生態伙伴構成：操作系統+南向生態+北向生態

“操作系統+南向生態+北向生態”的全鏈條培育體系。華為將鴻蒙生態分為南向生態和北向生態。 南向向下兼容各種硬件平臺，北向向上提供接口連接大量應用。發行版操作系統主要面向行業垂直領域，客戶一般對于操作系統 有定制需求（性能、芯片集成、服務、軟件技術支持等），采用license授權、開發板或最終商用設備等形態交付。

軟件生態：完善北向生態系統，打造南北聯通的新數字底座

根據OpenHarmony技術峰會，2023 年OpenHarmony 的一項重要工作就是開始構建通用的北向生態系統，吸引更多北向開 發者打造爆款應用，完成南北聯通，助力OpenHarmony 成為數字新底座。 資料來源：華為HDC2019，國海證券研究所 鴻蒙OS可借助統一IDE一次開發，多端部署，實現跨終端生態共享。其中，方舟編譯器是統一編程平臺，包含編譯器、工具 鏈等關鍵部件，支持多種編程語言、多種芯片平臺的聯合編譯與運行，能夠有效解決安卓程序“邊解釋邊執行”的低效率問題。 HMS為鴻蒙應用生態保駕護航。HMS（Huawei Mobile Service，華為移動服務）對標GMS，是華為為其設備生態系統 提供的一套應用程序和服務，包含了HMS Apps(如華為應用市場、華為錢包等基礎應用) 和面向應用開發者的HMS Core、 IDE等工具。HMS的主要功能包括：一是支持一次開發、多終端部署，二是支持跨操作系統（安卓應用切換至鴻蒙無需修改， 兼容問題由HMS解決），三是支持應用的全場景、一致性體驗。截至2022年底，集成HMS Core能力的應用超過22萬個。 商業模式：合作者參與鴻蒙北向OS系統組件開發，或基于鴻蒙應用框架打造分布式應用，不斷拓展應用全場景。

鴻蒙OS最新發展：4.0重磅更新，加速生態繁榮

HarmonyOS4.0帶來了輕量原子化服務——元服務。元服務是HarmonyOS提供的一種面向未來的服務提供方式，是有獨立入 口、免安裝、可為用戶提供一個或多個便捷服務的新型應用程序形態。 元服務開啟“服務智能化”新時代，助力“萬物互聯”。元服務塑造了新型應用服務模式，打破了之前“人找服務”的局限性， 升級為基于用戶意圖的“服務找人”智能分發模式，并通過服務卡片展示服務和重要信息動態變化。同時，元服務支持跨設備分 享、跨端遷移、多端協同，以小體量、智能化推進“萬物互聯”。

三、市場空間：移動、車、物聯等場景前景廣闊

行業趨勢：非IOT設備趨穩，IOT設備數預計高增

鴻蒙系統是1+8+N戰略的底層支撐，未來逐步實現全場景終端互聯。其中，“1”代表手機，“8”代表平板電腦、PC、VR設 備、可穿戴設備、智慧屏、智慧音頻、智能音箱、車機；“N”代表泛IoT設備。即以手機作為主入口，音箱、平板、PC、手表 等常用的8種終端設備為輔助入口，然后再用1+ 8聯接全場景智慧設備（N指物聯網設備）。 行業趨勢：根據IoT A naly tics，2 02 2年全球共有143億臺物聯網設備，同比+1 8%。同時，與手機、P C等非IOT設備增速放緩相比， 預計2027年物聯網設備將超過290億部，2022~2027年CAG R超過1 5%。

智能手機端：出貨量增速放緩，國產操作系統崛起

向死而生，鴻蒙OS份額持續增長。根據Counterpoint數據，2023Q1華為HarmonyOS系統在中國的市場份額達到8%，成為 安卓、iOS 之后的第三大手機操作系統，而2021Q3鴻蒙OS市場份額僅為1%。 量：根據IDC預測，智能手機出貨量增速放緩，預計2027年達3.05億臺。同時，2022年鴻蒙OS滲透率5.5%，且份額呈持續上升趨勢， 我們預計2027年鴻蒙OS移動端滲透率率先跨過16%的操作系統生死線。價：參考Android系統價格，我們假設移動端操作系統單價為300元。 市場空間：我們預計2027年中國智能手機操作系統市場規模約915億元，若鴻蒙OS滲透率達到16%，則對應收入達到146.4億元/年。同時， 2022年全球智能手機出貨量約12億部，按照300元/部的操作系統單價，2022年全球智能手機操作系統市場規模約3600億元。

PC端：國產替代比例持續提升，2027年市場規模或超500億

2023年2月，軟通動力率先完成了Openharmony對X86平臺架構的國產化PC端的適配，并發布面向PC端的商業PC發行版 (Beta版)，或助力鴻蒙在PC端的突破。 量：根據Canalys數據，2022年中國PC出貨量4850萬臺。我們根據2019-2021年CAGR假設未來5年復合增速6.50%，預計2027年中國 PC出貨量達6645萬臺。價：參考Win11的價格，假設PC端操作系統單價為800元。市場空間：預計2027年中國PC端操作系統市場規模約 532億元。同時，根據IDC，2022年全球PC出貨量約2.923億部，按照800元/部的OS單價，2022年全球PC端操作系統市場規模約2338億元。 國產替代比例不斷增加，鴻蒙或率先在國產PC市場實現突破。考慮到國產替代比例不斷增加，根據PC商用比例、下游行業占比及相應國產替 換比例計算，我們假設2022年國產PC滲透率率為8%，2027年國產替代率為20%。市場空間：預計2027年國產PC對應的操作系統市場規模 約106億元。

車載OS： 5年市場空間翻倍，單車價值量持續提升

考慮鴻蒙智能座艙的功能升級、問界M7表現超預期及后續新車型推出，我們認為鴻蒙車載OS市場份額將有較大提升空間。 量：根據畢馬威預測，智能座艙的滲透率將在2026年達到82%，則總前裝需求量有望達到2391萬套。價：車載信息娛樂系統占智能座艙市場 的50%（北京研精畢智信息咨詢數據）。根據觀研網數據，車載信息娛樂系統的價格為1500~2500元，考慮單車價值量持續提升，我們假設 2022年車載OS的平均價格為2000元/臺，2026年車載OS的價格達到3000元/臺。 市場空間：我們經測算，預計2026年智能座艙OS市場空間有望達到717.3億元，2022~2026CAGR約為22%。

四、重點公司分析

中軟國際：具備完整南北向能力的HarmonyOS生態使能伙伴

首家鴻蒙智聯生態合作伙伴，深度參與鴻蒙OS建設。中軟國際是首家鴻蒙智聯生態的使能服務商，早在2012年就參與鴻蒙項目 的研發合作，于2021年成為開放原子開源基金會白金會員。其子公司深開鴻是華為哈勃持股的第一家生態合作伙伴公司（哈勃持 股20%），在OpenHarmony主倉代碼貢獻量在華為以外的生態廠商中位居第一。

潤和軟件：首批鴻蒙生態共建者，提供軟硬一體化服務

首批鴻蒙生態共建者。潤和軟件是華為首批鴻蒙OS硬件創新伙伴、首批HarmonyOS Connect ISV 、 OpenHarmony 發起單位之 一、 OpenHarmony Dev-Board-SIG組長單位、OpenHarmonyA類捐贈人、海思芯片及IOT戰略合作伙伴。 子公司潤開鴻聚焦“1+ 2+N”戰略，1指OpenHarmony業務，2指深耕金融、能源兩大賽道，N指廣泛賦能醫療、智慧城市、工業、 教育行業。2022年10月，公司成立子公司潤開鴻，潤開鴻傳承了潤和軟件的客戶資源與專家團隊，依托從芯片、硬件、操作系統 到應用軟件的軟硬件一體化產品與解決方案能力。

拓維信息：生態卡位優勢顯著，或助力開源鴻蒙在AI領域的應用

公司是華為生態中目前唯一一家“鯤鵬/昇騰A I+行業大模型+OpenH a rmon y+云”軟硬一體戰略合作伙伴。 OpenHarmony方面， 拓維信息是開放原子開源基金會白銀捐贈人，子公司開鴻智谷是OpenHarmony A類捐贈人，基于OpenHarmony開發在鴻 “1+1”平臺，工業、教育和交通等多領域的研究成果已進入實踐應用。 完成對高性能GPU驅動的適配，或助力開源鴻蒙在A I領域的應用。開鴻智谷華為開發者大會2023首次展出的基于開源鴻蒙和 “兆瀚”計算硬件開發的鴻蒙家庭游戲主機原型機，實現了OpenHarmony新對桌面端硬件及高性能GPU驅動的適配開發，使 OpenH armo n y新在游戲、音視頻甚至AI領域的應用開發成為可能。

九聯科技：算力和智能終端全面布局

公司率先采用華為海思芯片，奠基鴻蒙生態合作先發優勢：九聯科技是行業內第一家與華為海思深度合作的公司，率先向市場推出 了采用***方案的數字機頂盒產品，改變了進口芯片主打的情況。同時，九聯科技是首批OpenHarmony生態戰略合作伙伴， OpenHarmony開源項目A類捐贈人、OpenHarmony代碼Top10貢獻單位。

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