在鋰電上游材料普遍產能過剩的大環境下，干法隔膜供給端逆勢而上，甚至還出現電池廠家蹲守交貨的境況。

干法隔膜出現供應緊缺的原因是多方面的。從市場端來看，今年以來，“卷價格”已經成為電池企業的主旋律。近期，部分企業電池（方形鐵鋰電芯）已經接近0.5元/Wh，電池企業降本壓力巨大，切換干法隔膜在成本上更有優勢。

分領域來看，磷酸鐵鋰（LFP）電池已經成為動力電池市場主流，尤其是以比亞迪為代表的刀片電池增速迅猛，帶動干法隔膜在動力市場的需求起量。在儲能市場，基于安全及成本的考量，儲能電池應用或切換干法隔膜，也成為干法隔膜市占比上漲的重要引擎。

高工鋰電獲悉，今年上半年，頭部電池企業的儲能電池切換干法隔膜速度加快，而上游干法隔膜企業謹慎擴產，導致短期出現供給吃緊的狀態。

分產品來看，12μm干法三層共擠隔膜已經成為動力市場的干法隔膜應用主流，但是目前能夠大批量量產及供應12μm干法三層共擠隔膜的企業仍在少數；在儲能市場，按照不同的應用場景對于產品的要求，14μm-18μm的干法隔膜需求也在上漲。據悉，某頭部企業在儲能領域已經開始加大對12μm干法產品的采購量。

在此背景下，搶抓12μm干法三層共擠隔膜投擴產機遇，也成為干法隔膜企業打破現有競爭格局的價值密碼。

8月8日，博盛新材旗下鹽城博盛一期干法隔膜項目投產，該項目計劃總投資20億元，一期全面投產達效后，年產能可達8億平方米。

博盛新材董事長顧軍向高工鋰電表示，博盛新材是國內率先突破12μm高強度干法三層共擠隔膜的公司之一，2022年以來，博盛新材隔膜產品銷售以12μm為主，本次鹽城基地一期項目投產，60%以上的產能為12μm干法隔膜。

“預計今年9月博盛新材干法隔膜月出貨量將超過1億平方米。”顧軍透露，這也意味著，博盛新材的出貨規模體量將與干法隔膜TOP3企業的差距進一步縮小。而博盛新材的目標，正是要躋身干法隔膜行業TOP3之列。

高工鋰電分析認為，從產品維度，產能規模、收得率、產品穩定性，是干法隔膜市場競爭的三大核心要素；從終端市場維度，綁定頭部動力電池企業，搶占儲能電池客戶市場是企業業務高速增長的保障；從資源維度，資本市場的加持，從生產設備到原材料的國產化，是干法隔膜企業進入行業TOP3的必要條件。作為目前干法隔膜行業TOP4的博盛新材，正在多維度進行市場沖刺。

動力/儲能市場“新變”

搶灘干法隔膜供給

近兩年，動力、儲能賽道“新變”，引發干法隔膜需求大漲，供給緊張。

在動力電池市場，高工產業研究院（GGII）數據顯示，2022年LFP動力電池裝機量291GWh，同比增長超140%；2023年上半年LFP動力電池裝機量約92.9GWh，同比增長69%，市場份額占比進一步提升至65.1%。

干法隔膜目前主要應用于LFP電池，尤其是隨著動力電池的長薄化形態演變，動力電池越來越多地采用疊片工藝，1m長度的電芯對超寬隔膜的力學特性要求極高，滿足安全性能的同時還要考慮經濟性，干法隔膜尤其是12μm干法三層共擠隔膜由此成為比亞迪EV刀片電池的主流選擇。

博盛新材為比亞迪干法隔膜重要供應商，公開資料顯示，博盛新材2023年5月末對比亞迪的在手訂單達到5801.34萬平方米，較2022年末增長78.55%，增長較快。

顧軍表示，鹽城博盛一期項目滿產投產，干法隔膜供應能力將大幅提升，隨著比亞迪需求規模的擴大，2023年公司的產能利用率將繼續保持在較高水平。

值得一提的是，今年以來下游新能源主機廠以價格戰搶市場，疊加銷量增速放緩，降價壓力快速傳導至電池廠，由此也驅使電池廠部分型號開始切換干法隔膜。

儲能市場更是如此。2022年下半年以來，以鋰電池應用為首的新型電化學儲能增勢迅猛。據GGII預計，2030年全球儲能電池需求將超1000GWh。

干法隔膜兼具熱穩定性好、抗氧化性強、孔結構曲折度較低的特性，且產品經濟性顯著，與儲能應用場景適配性較強。

結合當前儲能電池降本承壓的現狀，此前采用濕法隔膜的電池企業開始加速切換干法隔膜，而沿用干法隔膜的儲能電池企業基于市場需求也在加大干法隔膜訂單量。

顧軍認為，結合動力及儲能需求情況來看，2025年干法隔膜市場占有率有望接近40%。處于當前干法隔膜供應緊缺的關鍵節點，鹽城博盛一期項目投產高度契合市場訴求。這將為其2023年的整體產能供應提升，鞏固市場份額夯實基礎。

技術硬核+產能趕追

錨定干法隔膜TOP3

本次鹽城博盛一期項目投產，無論是從投產速度、產線自動化程度、生產線速還是產品豐富度來看，都能明顯感受到博盛新材市場突破的“加速度”。

博盛新材總經理張羽標表示，鹽城博盛一期達產從安裝到正式投產歷時僅1年半的時間，同時，博盛新材對流延段、拉伸段等核心工位的技術改造愈發成熟先進，最高線速可達250m/min，拉伸層數達到25層，處于行業領先水平。

制造效率越高，意味著單線產能越高，單位成本更具優勢。

從產品優勢看，基于在干法隔膜高強度、造孔技術、薄型化、雙層/三層結構、涂覆技術等核心技術方面的多年積累，通過原料配方的改進以及制造工藝的優化，博盛新材自主研發的三層共擠隔膜產品具有穿刺強度大、抗褶皺等特點，同時產品性能在孔結構、高強度、高延展、孔隙率、熱性能等要求上均可精準調控。

目前，公司可以提供動力電池隔膜、新型儲能電池隔膜、高倍率聚合物鋰電池隔膜、大倍率電動工具電池隔膜、高能量安全型軟包電池隔膜等多樣化解決方案，可規模化量產的隔膜產品厚度覆蓋12μm-25μm，覆蓋多重細分領域。

張羽標透露，在新產品研發上，公司三層共擠隔膜10μm及以下厚度的產品具備研發生產能力并實現小批量供貨。同時，基于行業發展和下游客戶的需求，公司已經研制出適用于鈉離子電池的隔膜產品并進行客戶前期運用的測試。

在顧軍看來，除了技術、產品性能達標之外，干法隔膜市場未來競爭一定是靠規模取勝。隨著行業集中度攀升，后來進入者的機會將越來越小。

在產能布局方面，博盛新材目前已形成湖南婁底、江蘇鹽城兩大生產基地。其中，預計 2023 年湖南博盛新增年產能4億平米，鹽城博盛新增年產能4億平米，即合計新增達8億平米。

在客戶方面，博盛新材與比亞迪合作始于2017年，合作根基深厚，比亞迪也是博盛新材目前的第一大客戶，同時公司已成功進入寧德時代供應鏈。此外，公司也加大力度開拓儲能領域出貨量排名靠前的電池企業。

上市公司加持

博盛新材蓄勢待發

博盛新材能夠快速實施產能擴張，很大一部分原因得益于東風股份（601515）的加持。

2022年10月，煙標印刷龍頭東風股份正式并購博盛新材，持其控股權。并以此為契機，正式開啟向新能源綜合材料服務商的轉型。

2023年2月，東風股份同意合計投資40億元，通過博盛新材分別在湖南婁底、江蘇鹽城建設新能源動力及儲能電池隔膜及其他綜合材料生產研發項目。

除了在資本層面的稟賦之外，東風股份在生產端同樣可與博盛新材形成產業協同與技術共享。

在生產端，雙方同為膜類材料業務，其核心原材料均包含聚丙烯（PP），目前博盛新材PP材料全部采用進口，而東風股份PP材料已基本實現國產化，可為前者原材料供給解決進口原材料“卡脖子”難題，還可進一步凸顯成本優勢。

同時，雙方在設備匹配和核心工藝方面，也具有一定的相通性，雙方可在設備改造優化、產線管理經驗等方面實現相互共享，在核心工藝改進優化上可以進行技術借鑒。

目前，東風股份正在沿著新能源、儲能等具備高成長性的材料賽道進行布局，在新材料業務領域提速轉型及拓展。

東風股份將收購博盛新材作為其大踏步轉型新能源材料領域的起點，并明確表示未來將主要精力聚焦于電池新材料板塊。可以預見，博盛新材接下來在研發投入、產能擴張、產業協同、經營管理等方面將得到東風股份更大的支持。

審核編輯：劉清