電子發燒友網報道（文/劉靜）根據IT桔子的數據，2022年集成電路行業發生了33起收購，其中國內24起，海外9起。在經歷2022艱難的一年后，人們并沒有在2023年看到預期的增長，半導體市場依舊持續波動，整體需求疲軟。在這艱難時刻，海外半導體巨頭正加緊收購整合，瑞薩、英飛凌、羅姆、英特爾等紛紛出手收購。

2023年上半年海外和國內半導體企業收購具體情況怎么樣？它們都在拓展哪些新市場？爭取哪些半導體增量機會？半導體行業釋放哪些新信號？本文將進行詳細分析。


12起海外收購：瑞薩、英飛凌頻頻出手，加速布局AI、第三代半導體

據電子發燒友的不完全統計，截至8月25日，2023年以來海外半導體企業宣布或已完成收購事件約有12起，收購方基本都是海外排名前列的半導體企業，包括英飛凌、英特爾、瑞薩電子、羅姆、美光、高通、安森美、英偉達等。其中英飛凌、瑞薩電子最為活躍，上半年紛紛出手兩次收購。 3月2日，英飛凌宣布擬以現金8.3億美金（約合人民幣57.27億元）收購氮化鎵初創公司GaN Systems，雙方已經達成了最終協議。雖然GaN Systems是初創公司，但在快速發展下，現如今它已經可以給各種市場的客戶提供完整、高可靠性的一站式氮化鎵功率半導體解決方案了，氮化鎵產品主要以100V和650V為主，具有體積小、高功率、高效能、高可靠的競爭優勢。

更值得一提的是，GaN Systems在消費電子電源市場廣泛應用外，還是一家在汽車領域有應用實績的公司，此前瑞薩電子還與其合作開發車用的DC/DC轉換器。2015年，英飛凌收購的International Rectifier(IR)公司也有GaN產品線。英飛凌首席執行官Jochen Hanebeck此前表示，十分看好氮化鎵在移動電源、數據中心電源、電動汽車市場的增長。收購將加強其氮化鎵產品組合，進一步鞏固英飛凌在電源系統領域的地位。

今年最火的AI賽道，英飛凌也有所動作。5月17日，英飛凌宣布收購微型機器學習領域的領導者Imagimob。Imagimob成立于2013年，在邊緣AI領域已深耕10年多，機器學習業務增長快速。英飛凌打算通過收購Imagimob來提升其微控制器和傳感器上的TinyML邊緣AI功能。在8月23日，電子發燒友網舉辦的人工智能大會上，ADI、瑞薩電子也分享了邊緣側AI/ML的布局。海外半導體巨頭都在加速布局邊緣AI產品。

英飛凌之外，在今年上半年的收購中，瑞薩電子也表現活躍。3月22日，瑞薩電子宣布通過全資子公司以全現金交易方式收購奧地利半導體企業Panthronics，6月已正式完成收購。Panthronics是一家致力于為支付、物聯網、資產跟蹤和無線充電提供易用、小體積且高效的先進NFC芯片組和軟件公司。此次收購，瑞薩電子將收獲Panthronics的NFC產品及技術，進入金融科技、物聯網和汽車等增長快速的近場通信（NFC）應用領域。

物聯網一直是瑞薩電子布局的重要領域之一。8月7日，瑞薩電子又宣布擬2.49億美元收購5G/4G蜂窩物聯網芯片和模組廠商Sequans。Sequans是快速增長的蜂窩物聯網市場的領導者之一，擁有廣泛的蜂窩物聯網網絡覆蓋范圍。瑞薩電子打算將Sequans的蜂窩物聯網產品和IP整合到其核心產品系列中，包括微控制器、微處理器、模擬和混合信號前端。

此前，瑞薩電子已收購了兩家模擬芯片大廠Intersil和IDT、一家無線連接和電源公司Dialog、一家WiFi芯片公司Celeno、一家嵌入式AI解決方案供應商Reality AI、一家4D成像雷達解決方案供應商Steradian。

在業務領域方面，今年上半年被收購方涉及第三代半導體、AI、AIoT、封裝設備、晶圓、無線連接、數據中心等多個領域。其中被收購方最多從事的是第三代半導體或晶圓。晶圓行業出現3起收購，分別是英特爾收購高塔半導體、博世收購TSI、安森美收購格芯半導體。交易金額最高的英特爾收購案，在8月16日宣布終止，英特爾想要吞下晶圓代工大廠，快速發展晶圓代工業務的心愿落空。

4月27日，博世完成對芯片制造商TSI半導體的收購，并宣布投資15億美元改建TSI的工廠，計劃于2026年在其1萬平方英尺的無塵室生產8吋碳化硅晶圓。據了解，目前博世收購的TSI公司，在美國加州Roseville有一座8吋晶圓廠。加上博世此前羅伊特林根晶圓廠和德累斯頓晶圓廠就是三座晶圓廠，充分保障快速增長的電動汽車市場供應。

2月15日，安森美宣布完成對格芯半導體美國紐約州12吋晶圓廠的收購。這起收購雖早在2019年4月就宣布，但直到今年才正式完成。此次收購，安森美獲得了格芯半導體65nm、45nm CMOS工藝技術和授權協議，成為其未來發展先進工藝CMOS的基石。


7起國內收購：模擬、SiC、物聯網、電機多點開花

而在國內的半導體企業，今年上半年約發生7起收購，涉及模擬芯片、線路板、第三代半導體、物聯網、電機等領域。發起收購的半導體企業，包括萊克電氣、納芯微、思瑞浦、臺灣的鴻海、盈芯半導體、晶豐明源、豪威集團。

3月7日，全球CIS巨頭豪威集團收購車載CAN/LIN收發器芯片設計公司芯力特。芯力特是一家專業從事混合信號集成電路設計的公司，在汽車應用領域具有優秀實力，率先推出5V/3.3V CAN/CANFD總線接口系列芯片、LIN總線接口系列芯片，累計出貨量超過1億顆。此次收購將為豪威今后開拓汽車應用市場提供強大的技術保障。目前在車用圖像傳感器方面，豪威的市占率僅次于安森美，大約為26%。

3月15日，LED照明驅動芯片巨頭晶豐明源宣布以2.5億元人民幣收購凌歐創芯38.87%的股權。這次收購后，晶豐明源成為凌歐創芯的第一大股東，合計持有凌歐創芯61.61%的股份。凌歐創芯是一家專注于運動控制領域的半導體設計公司，產品線主要集中在MCU、Gate Driver和IPM等三大領域。核心產品MCU年出貨量可達2億顆以上，AT08X/AT03X系列MCU產品已通過AEC-Q100車規級認證。受消費終端需求疲軟影響，去年晶豐明源營收腰斬、凈利下滑130.39%。業績遭遇重創的晶豐明源，正在積極尋找業績新增長點，從收購凌歐創芯來看，晶豐明源擬發力電機市場。

今年第三代半導體不管是融資，還是收購，都相對火熱。6月1日，中國臺灣的鴻海也宣布收購國創半導體的SiC部門。去年第四季度，國創半導體自主研發的1200V/800A SiC碳化硅功率模組首次亮相鴻海科技日。此次收購整合，將助力鴻海在汽車領域的快速發展。

上半年，模擬是唯一有兩起收購的半導體領域。6月21日，模擬芯片廠商思瑞浦宣布完成對創芯微微電子的收購，具體收購金額并未公開。思瑞浦擁有運算放大器、比較器、模擬開關、接口電路等信號鏈芯片和電源管理芯片產品線，產品型號超過900款。創芯微微電子是一家在電池管理芯片領域布局廣泛的設計公司，它擁有電池保護芯片、電池采樣芯片、均衡芯片及其他產品線。此次收購，將助力思瑞浦進一步擴展模擬芯片產品線，豐富模擬芯片產品類型。不過，近日思瑞浦發布的中報，上半年其業績表現并不佳，營收同比下降三成、凈利下降九成。

7月19日，又一家模擬芯片廠被收購，數字隔離芯片頭部企業納芯微收購昆騰微。昆騰微去年12月創業板IPO獲受理，不過今年8月其主動撤回了上市申請。昆騰微主要做的是音頻SoC芯片和信號鏈芯片，主打消費電子、通信和工業控制應用領域，近三年業績規模穩步增長。此次納芯微收購昆騰微，可以進一步整合信號鏈芯片產品線，并進一步切入音頻SoC新市場。


小結：

市場整體處在下行周期的時候，最常發生“以大吃小”的現象，從今年上半年海外及國內半導體企業的收購情況來看，收購小公司是異常活躍的。但經分析，這些小公司在產品及技術上都有各自的優秀實力，更傾向收購擁有獨家技術及差異化產品線的公司，所以即便行業處于下行周期，也不會出現大舉收購的現象。此外，發現今年上半年被收購方大多是做第三代半導體、晶圓、模擬芯片業務的企業，它們都在積極爭取汽車、物聯網、AI市場的增量機會。