01

“最弱”運營商的逆襲

4G時代，韓國三家運營商SKT、KT、LG U＋的市場份額大致為50%、30%、20%。5G商用之后，LG U+市場份額得以提升，目前穩定在24%左右。這得益于LG U+的策略，在VR/AR業務方面率先布局，押上重寶。

VR是內容為王，畢竟對通信運營商來說，制造硬件并不是它的長處，VR內容分發渠道才是它能把控的。LG U+向前走了一大步，不僅要掌握內容分發，還要掌握內容自制。

LG U+首先投資全球領先的VR內容制作技術公司Venta VR，換來的優勢是，這家公司在5G商用首月就制作100多部VR內容并獨家上映。LG U+又建立亞洲首個專門制作AR內容的工作室，換來的優勢是，可以實現AR模擬真人偶像，獨家提供韓國多位偶像歌手的內容。

LG U+最初的VR總片源數在600部左右，兩年時間，已經增加至4000多部。雖然另外兩家運營商也在布局VR，但都沒有LG U+“快、狠、準”。根據 Strategy Analytics發布的報告，截至2019 年9月，LG U+的 3D VR 內容已有 544 個，而 SKT 和 KT 則分別為 170 個和 6 個。

圖源：開源證券

LG U+的優勢是布局早，2018年LG U+就將VR／AR作為戰略方向來發展，在5G未落地前，它先向所有用戶免費提供40%易于觀看的裸眼VR內容，并送用戶低價的手機VR盒子，漸漸培養了用戶的使用習慣。5G一商用，LG U＋在第一時間向5G用戶開放所有精品的VR和AR內容，非5G用戶則需要付5500韓元（約合人民幣32元）。

這一招令LG U+的5G滲透率領跑行業，可謂是立竿見影。

韓國三家運營商的5G套餐都是從55000韓元（約合人民幣315元）起步，但比較最低檔的套餐內容，LG U+最能吸引5G用戶嘗鮮。

SKT和LG U+都是提供9GB流量，KT卻僅提供8GB流量且沒有附加優惠。SKT的附加優惠是音樂、OTT服務享受前兩月100韓元／月的套餐價，相當于送兩個月。而LG U+卻在最低檔套餐內疊加了VR、AR、TV的服務，其中VR體驗包中，直接補貼VR頭顯設備60%，VR付費內容便宜30%。

圖源：開源證券

“無論什么時候，都有愿意嘗試新技術的用戶，占到5%至7%，運營商率先推出5G應用與服務，就能贏得這些用戶，并率先受益。”韓國前通信部長、LG U+前CEO李相哲表示，“5G服務剛推出時，資費往往較高，這也意味著更高的利潤。”

用戶是會不斷升級的，從最新數據來看，只有30%的5G用戶選擇最低檔的套餐，70%的5G用戶會選擇更高級的套餐。

02

VR成5G殺手級應用

目前，韓國約40%的5G用戶正在使用VR/AR服務，“吃”掉了35%的5G流量，VR/AR由此奠定5G“流量殺手”的地位。

在韓國5G商用前2個月，VR／AR內容就已經為5G貢獻約20%的流量。2020年5月，LG U+技術開發小組副總裁曾表示，與4G相比，5G數據流量增長近3倍，用戶每月使用流量達30.6GB，5G用戶的ARPU值比4G高出37%，達到約50美元（約合人民幣323元）。

圖源：國盛證券

長遠來看，LG U+想實現VR內容和終端的雙重獲利，是否繼續重押VR，主要看業務對其用戶價值提升的帶動力。

VR/AR不僅讓LG U+的5G業務發展受益，也帶動了固網業務客單價。這足以看出VR/AR這些殺手級應用對運營商5G業務發展的重要性。

在中國國內，內容分發的能力主要掌握在互聯網公司手里，運營商依舊面臨管道化危機。韓國運營商一直以來都具有較強的音樂、影視內容的分發能力，但在4G時代也逐漸遇到用戶價值無法提升的困境，LG U+不惜花重金押注在VR內容的自制上，也是不想將內容分發的能力拱手讓給游戲公司、影視公司等，最終是為了提升用戶ARPU值。

過去數年，受到政策層面“提速降費”等因素影響，韓國三家運營商的ARPU值持續下滑，5G商用扭轉了這一局面，從2019年到2020年上半年，韓國運營商ARPU值持續提升。

不過，之后隨著韓國運營商5G競爭加劇，大打價格戰，三家運營商的ARPU值又開始下滑。

在此形勢下，LG U+開始拓展海外合作，輸出其VR內容和技術能力，中國是它最重要的一站。

03

和中國運營商結緣

2019年，LG U+和中國電信達成了合作，中國電信由此成為中國國內第一個引入海外優質內容和制作經驗、獨家提供百兆碼率的VR視頻平臺。

2020年9月，LG U+成立全球XR內容電信聯盟，中國電信作為創始成員加入其中，該聯盟成員還包括日本KDDI、貝爾加拿大和高通，加拿大Felix & Paul Studios和法國Atlas V等全球頂級VR開發商則作為內容制作方加入聯盟。

聯盟的第一個爆款VR內容就是《太空漫步》，與美國國家航空航天局（NASA）合作，將VR拍攝設備送上太空。

中國電信將尋找5G“殺手級”應用的重任交給了號百控股，目前這個5G應用平臺已經手握云VR、云AR、云游戲、超高清視頻四大5G應用。號百控股方面向《IT時報》記者表示，目前，《太空漫步》第一季已經在天翼云VR上線。

韓國運營商的內容制作和分發能力是值得中國運營商借鑒的，但在VR技術集成能力上，中國運營商又有何優勢？

在韓國，三家運營商都有自己贊助的棒球場館，這意味著，運營商可以在自己的主場里不斷調試5G應用。號百控股人士告訴《IT時報》記者，從實踐來看，固定的場館可以減少設備運輸和安裝帶來的不穩定性，并可以不斷調試優化拍攝機器以及方案，這是韓國運營商的優勢，也是中國運營商較難借鑒的地方，在地大物博的中國實施，對設備的便攜性和快速部署能力提出了更高的要求。

對中國運營商來說，各類重大事件以及體育賽事是5G應用進一步普及的契機。下一個可以抓住的機會便是2022年北京冬奧會，體育賽事是5G應用的天然試驗場，多視角、360度自由視角、VR觀賽，在韓國舉辦的2018年平昌冬奧會就曾是韓國5G最尖端應用的練兵場。

中國運營商的優勢在于人口紅利和應用場景多。在中國，相對成熟和發展迅速的是云VR和云游戲，云AR的應用場景和商業模式還在摸索和探討的初級階段。

2020年1月，中國電信與LG U+的韓國團隊一起赴珠海拍攝了VR節目《武林風》，此后，中國的VR直播團隊獨立完成了全年的《武林風》系列節目拍攝和制作，僅這個項目的曝光量已經過億。

中國電信推出的5G MEC智慧商業綜合體XR數字孿生平臺，可以打造AR紅包、探寶、虛擬人互動、大數據客流分析等應用場景。目前已在25省100家頭部商業綜合體、步行街和自貿區，近萬家商戶場景落地。

“去年，我們最忙的團隊是VR直播，幾乎應接不暇，集合VR和AR的活動也是國內商業綜合體比較受用的。”號百控股人士透露，在引進LG U+的VR內容和技術能力后，中國電信還會進一步培養自己的VR/AR內容拍攝和制作團隊，制作更多本土化的XR內容。

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