由于疫情的蔓延、全球經(jīng)濟(jì)景氣周期、疊加大國之間的關(guān)系降到冰點(diǎn)等因素，過去的魔幻2020年不管是對(duì)于個(gè)人或是企業(yè)來說都是動(dòng)蕩不安的，放眼電子信息技術(shù)的角度，半導(dǎo)體行業(yè)的市場走向仍然存在著很大的不確定性。

2020年雖然不易，但我們?nèi)耘f能披荊斬棘與砥礪前行。其中面對(duì)疫情衛(wèi)生事件的沖擊下，作為高科技技術(shù)推動(dòng)力的半導(dǎo)體行業(yè)的未來更是充滿了不確定性，回顧這一年內(nèi)的起起與落落，半導(dǎo)體企業(yè)是如何求生存、謀發(fā)展？以及展望2021，該怎樣把握市場方向、調(diào)整或升級(jí)策略以隨時(shí)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)？

大小型并購案頻現(xiàn)

“并購”成為了2020年半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵搜索詞之一，其中多起并購交易涉及金額龐大。特別是在病毒疫情全球蔓延與全球經(jīng)濟(jì)周期下行的情況，還發(fā)生了如此大規(guī)模的并購潮，確實(shí)打破了人們對(duì)行業(yè)資源配置的慣性認(rèn)知。據(jù)半導(dǎo)體器件應(yīng)用不完全統(tǒng)計(jì)，有以下并購案例。

1.英偉達(dá)將收購ARM，交易金額最高達(dá)400億美元；英偉達(dá)以交易總價(jià)值70億美元收購色列芯片制造商Mellanox Technologies。

2.超微半導(dǎo)體（AMD）以350億美元收購賽靈思（Xilinx）。

3.亞德諾半導(dǎo)體（ADI）斥資209億美元收購美信集成產(chǎn)品（Maxim Integrated Products）。

4.英飛凌以109.8億美元完成對(duì)賽普拉斯半導(dǎo)體公司收購。

5.美滿電子（MarvellTechnology Group）以100億美元收購美國Inphi。

6.SK海力士以90億美元收購英特爾的NAND閃存及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。

7.臺(tái)灣環(huán)球晶圓收購?fù)袠I(yè)第4位的德國Siltronic達(dá)成協(xié)議，收購金額約為45億美元。

8.艾邁斯半導(dǎo)體（AMS）以56億美元的價(jià)格收購歐司朗。

9.韓國半導(dǎo)體制造商SK Siltron以4.5億美元收購杜邦SiC晶圓業(yè)務(wù)。

10.聞泰科技收購安世半導(dǎo)體（Nexperia），交易對(duì)價(jià)63.34億元，交易完成后，聞泰科技將合計(jì)持有安世半導(dǎo)體98.23%的股權(quán)。

11.寧波江豐電子以16.02億元收購Silverac Stella。

12.意法半導(dǎo)體（ST）簽署兩項(xiàng)并購協(xié)議，涉及收購超寬帶（UWB）專家BeSpoon的全部股本，以及Riot Micro的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接資產(chǎn)；意法半導(dǎo)體宣布收購SOMOS半導(dǎo)體資產(chǎn)；其三筆收購均未對(duì)外公布交易金額。

國內(nèi)本土廠商沖刺科創(chuàng)板盛宴

2019年7月22日到2020年12月31日，科創(chuàng)板已上市半導(dǎo)體公司共有33家；從產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，基本覆蓋整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，包括設(shè)計(jì)、材料、設(shè)備、制造、封測、IDM等。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，33家科創(chuàng)板已上市半導(dǎo)體公司在首發(fā)募集資金方面合計(jì)募集970.52億元，占科創(chuàng)板上市公司總募資規(guī)模的35.34%。

據(jù)半導(dǎo)體器件應(yīng)用不完全統(tǒng)計(jì)，2020年有以下21家半導(dǎo)體企業(yè)登陸科創(chuàng)板：

整體上看，半導(dǎo)體企業(yè)陸續(xù)在科創(chuàng)板上市已經(jīng)成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn)，并且也展現(xiàn)了我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的勢頭。同時(shí)，基于國產(chǎn)替代與新基建等新興機(jī)遇，助推半導(dǎo)體企業(yè)在市場獲得充足資金，可進(jìn)行持續(xù)的技術(shù)提升以及產(chǎn)品研發(fā)。當(dāng)然，未來上市企業(yè)名單會(huì)持續(xù)增多，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前進(jìn)入受理期與輔導(dǎo)期的半導(dǎo)體企業(yè)包括有，比亞迪、中車、中圖半導(dǎo)體、炬芯科技、珠海越亞、賽微微電子、中微半導(dǎo)體（深圳）、佰維存儲(chǔ)、江波龍、天微電子、帝奧微、納芯微、中感微電子等超數(shù)十家企業(yè)。

疫情肆虐，贏在戰(zhàn)略調(diào)整

2020開年后，突發(fā)的新冠疫情衛(wèi)生事件持續(xù)在全球范圍內(nèi)蔓延，并直接打亂了人們的正常的生產(chǎn)生活秩序，使得全球各個(gè)國家的行業(yè)都產(chǎn)生了短期、中期、長期的影響。毫無疑問，半導(dǎo)體行業(yè)作為全球科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的重要力量，其受到的影響是深遠(yuǎn)的。羅姆半導(dǎo)體（上海）有限公司董事長藤村雷太表示，由于新型冠狀病毒疫情的影響，各地域的出勤率都明顯下降，依賴于人的生產(chǎn)形式已經(jīng)成為業(yè)務(wù)連續(xù)性的新風(fēng)險(xiǎn)， 集團(tuán)在供應(yīng)鏈方面面臨的挑戰(zhàn)（比如整個(gè)供應(yīng)鏈的信息管理和確保可追溯性）已經(jīng)凸顯出來。

在疫情爆發(fā)之前，業(yè)界普遍預(yù)測2020年半導(dǎo)體行業(yè)會(huì)有驚人的增長表現(xiàn)，但如今卻要面臨前所未有的挑戰(zhàn)。Mathworks中國區(qū)行業(yè)市場經(jīng)理李靖遠(yuǎn)表示，目前疫情仍處于一個(gè)向常態(tài)化發(fā)展的狀態(tài)，出口受疫情所限仍將處于低迷狀態(tài)，消費(fèi)也處在艱難恢復(fù)狀態(tài)，這讓整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)都面臨著太多不確定的因素。

雖然不確定的因素對(duì)全球的影響仍然無法預(yù)測，但反觀危機(jī)中或許能發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)的“萌芽”。瑞薩電子（中國區(qū)）董事長真岡朋光，從積極的角度提出了他的看法，“對(duì)于全球所有人和制造商而言，2020年是不平凡的一年。COVID-19的爆發(fā)及蔓延對(duì)每個(gè)人的生活、企業(yè)以及行業(yè)來說都一個(gè)重大的挑戰(zhàn)。雖然疫情帶來許多挑戰(zhàn)，但是另一方面也正由于疫情的爆發(fā)擴(kuò)散，促進(jìn)了工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域各類應(yīng)用的發(fā)展。”

國民技術(shù)市場對(duì)外發(fā)言人則表示，受COVID-19疫情影響，上半年忙于抗疫情，制造業(yè)生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響，導(dǎo)致企業(yè)營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，但國民技術(shù)積極面對(duì)后疫情時(shí)期集成電路市場的深刻變化，在主營產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存的局面下，結(jié)合公司核心技術(shù)能力，加快產(chǎn)品迭代和新產(chǎn)品戰(zhàn)略布局，聚焦“安全+通用”領(lǐng)域，優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)管理，以保持公司既有市場的產(chǎn)品競爭力和進(jìn)入大規(guī)模新興市場的產(chǎn)品開發(fā)能力。

不難發(fā)現(xiàn)，隨著疫情的發(fā)展，其中最嚴(yán)峻的一個(gè)問題就是產(chǎn)業(yè)鏈之間的流動(dòng)能力受限，西方部分國家出臺(tái)的相關(guān)政策措施，如減少國際航班，取消國家簽注，限制相關(guān)交流等，更是進(jìn)一步的為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口“添堵”。安森美半導(dǎo)體中國區(qū)銷售副總裁 謝鴻裕（Roy Chia）認(rèn)為，疫情是全球性的，讓大家真正成為全球的一員，共同抗疫戰(zhàn)疫，半導(dǎo)體行業(yè)也是全球性的，雖然疫情擾亂了全球市場，但半導(dǎo)體作為很多關(guān)鍵應(yīng)用的基礎(chǔ)，迅速恢復(fù)了正增長。

謝鴻裕強(qiáng)調(diào)道，在全球范圍內(nèi)思考和采取行動(dòng)，如何利用全球行業(yè)的資源和人才支持急救人員和關(guān)鍵應(yīng)用才是要重視的地方，如從維持患者生命的呼吸機(jī)、住院所用的輸液泵等醫(yī)療設(shè)備，到助力疫情追蹤和防控的機(jī)器視覺、人工智能和數(shù)據(jù)中心，以及實(shí)現(xiàn)居家工作、遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)、網(wǎng)上問診等保持社交距離的聯(lián)接方式。

對(duì)此，真岡朋光持有相同意見，他認(rèn)為，比較典型的有對(duì)網(wǎng)絡(luò)帶寬、筆記本電腦、PC和平板電腦以及用于醫(yī)療保健、空氣質(zhì)量監(jiān)測應(yīng)用的設(shè)備的需求不斷增長。同時(shí)，5G作為市場潛力增長領(lǐng)域之一，監(jiān)控和語音用戶界面開始變得越來越重要，因?yàn)樵诂F(xiàn)在這種環(huán)境下，人們變得更加敏感，希望通過減少各類觸摸抑制病毒的傳播。

廠商輪番漲價(jià)背后的底層邏輯

顯然，因?yàn)橐咔殛P(guān)系，上游生產(chǎn)延期與物流管控直接沖擊了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性。不僅如此，勞動(dòng)力的短缺、人員隔離、推遲開工、原有訂單積壓以及企業(yè)原材料的采購?fù)紝⒉豢杀苊獾刈尮?yīng)鏈出現(xiàn)中斷狀態(tài)。

因此，廠商之間輪番漲價(jià)成為了行業(yè)內(nèi)的共識(shí)。航順芯片市場對(duì)外發(fā)言人表示，一方面是疫情原因，很多海外大廠開工率低，導(dǎo)致產(chǎn)能不足。同時(shí)，因華為被制裁事件的出現(xiàn)，使得市場大量廠家開始備貨芯片，以防止突然被制裁，出現(xiàn)沒有芯片可用局面。另一方面是5G浪潮的興起，不管是基站還是終端手機(jī)都大量需求芯片，而且疊加物聯(lián)網(wǎng)與新能源汽車進(jìn)入市場需求放量期的因素，市場需求大量的MCU芯片以及功率半導(dǎo)體，導(dǎo)致了晶圓廠或者相關(guān)設(shè)計(jì)制造企業(yè)供給不足，從而引發(fā)漲價(jià)潮。

目前電子元器件漲價(jià)潮仍在繼續(xù)，國民技術(shù)市場對(duì)外發(fā)言人則從國產(chǎn)替代的角度表達(dá)了獨(dú)特看法，“雖然目前市場出現(xiàn)缺口，但是國產(chǎn)替代進(jìn)口需求旺盛，給國產(chǎn)MCU企業(yè)帶了機(jī)會(huì)，不過由于上游原材料供應(yīng)疲軟，國內(nèi)供需同樣存在不平衡，在這樣的環(huán)境下，市場勢必會(huì)淘汰一部分實(shí)力不足，供貨不及時(shí)的廠商。”

在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈體系中，下游電子元器件需求旺盛，多方應(yīng)用領(lǐng)域增量顯著，那么同質(zhì)量、同技術(shù)的產(chǎn)品是如何實(shí)現(xiàn)平行競爭替代的呢？

新冠疫情和貿(mào)易保護(hù)進(jìn)一步加速了國產(chǎn)化的進(jìn)程，國產(chǎn)化在各主要行業(yè)的應(yīng)用將成為主旋律，對(duì)于已建立起長期穩(wěn)定供應(yīng)鏈合作關(guān)系的企業(yè)，才有機(jī)會(huì)把握住國產(chǎn)替代的機(jī)會(huì)，而滿足替代性能的需求和及時(shí)出貨是抓住機(jī)遇的前提。值得一提的是，目前內(nèi)部環(huán)境受益“新基建+內(nèi)循環(huán)”的經(jīng)濟(jì)政策的刺激，外部環(huán)境受貿(mào)易保護(hù)與國外元器件廠商缺貨漲價(jià)影響，帶動(dòng)國內(nèi)元器件需求出現(xiàn)明顯增長勢頭。而回顧國內(nèi)MCU器件廠商表現(xiàn)在替代需求旺盛，新客戶導(dǎo)入明顯增多，現(xiàn)有客戶采購金額顯著增長。國民技術(shù)市場對(duì)外發(fā)言人補(bǔ)充道。

根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計(jì)顯示，2020年已有逾2000億元通過風(fēng)險(xiǎn)投資或私募股權(quán)投資（VC/PE）、IPO、定增（不含配套增發(fā)）、可轉(zhuǎn)債等方式進(jìn)入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，而2019年僅為700多億元。

業(yè)界人士普遍認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈雖然競爭激烈，但整體勢頭是朝著國產(chǎn)自主可控的方向發(fā)展。

不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的供應(yīng)與需求是會(huì)產(chǎn)生直接性、結(jié)構(gòu)性的影響。南京薩特科技市場對(duì)外發(fā)言人認(rèn)為，受疫情影響，國外產(chǎn)品的供貨和交期緊張，刺激了國內(nèi)產(chǎn)品需求的增長。但另一方面，電子元器件國產(chǎn)化已經(jīng)是一種必然趨勢，客戶對(duì)于國內(nèi)器件品牌的信任度增強(qiáng)，對(duì)于保護(hù)器件的需求越來越大。特別是在后疫情時(shí)期，隨著疫情逐漸穩(wěn)定，人們消費(fèi)欲望增強(qiáng)。對(duì)于各類小型家電和消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求增加。

熱點(diǎn)應(yīng)用市場的布局謀篇

2021年，進(jìn)入后疫情時(shí)代，隨著有效疫苗的出現(xiàn)，意味著個(gè)人發(fā)展與半導(dǎo)體行業(yè)前景都將以螺旋式上升的方式成長。根據(jù)SIA于2020年底發(fā)布的WSTS行業(yè)預(yù)測顯示，2020年全球半導(dǎo)體年銷售額將增長5.1%，2021年將增長8.4%，高于7月份發(fā)布的WSTS預(yù)測。

半導(dǎo)體行業(yè)的增長預(yù)測得益于終端應(yīng)用市場的持續(xù)爆發(fā)，展望2021年，因疫情催生的“線上”經(jīng)濟(jì)和“宅經(jīng)濟(jì)”仍將存在，而由5G、醫(yī)療電子、智能家居、新能源汽車等社會(huì)數(shù)字化變革也將迎來更加繁榮的發(fā)展契機(jī)。

邁入2021年，對(duì)于更高能效的功率半導(dǎo)體的需求無疑將會(huì)增加。據(jù)了解，安森美半導(dǎo)體在新能源汽車方面將持續(xù)提供高性能MOSFET、IGBT及SiC等寬廣的符合車規(guī)的方案，其具備獨(dú)一無二的寬禁帶生態(tài)系統(tǒng)，包括650 V SiC 二極管、1200 V SiC 二極管、1700 V SiC 二極管、650 V SiC MOSFET、750 V SiC MOSFET 、900 V SiC MOSFET、1200 V SiC MOSFET、1700 V SiC MOSFET、GaN高電子遷移率晶體管（HEMT）、GaN驅(qū)動(dòng)器等分立器件及模塊，乃至仿真模型及軟件設(shè)計(jì)，且所有SiC都符合車規(guī)，并結(jié)合垂直整合和開放供應(yīng)鏈，以確保持續(xù)的成本改善和供應(yīng)的連續(xù)性以支持預(yù)期的增長。

而瑞薩電子則是與中國一汽集團(tuán)在中國長春成立了聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，展開深度合作，將助力中國一汽打造其智能駕駛自主開發(fā)平臺(tái)，共同開發(fā)自動(dòng)駕駛、智能座艙、動(dòng)力總成、車身控制等車載電控系統(tǒng)解決方案，并將首先應(yīng)用于一汽旗艦品牌紅旗車型中。

需要說明的是，瑞薩電子還將專注于ADAS /自動(dòng)駕駛，xEV和E/E架構(gòu)（網(wǎng)關(guān)+DCU）。立足于瑞薩電子在車輛控制領(lǐng)域極具影響力的MCU，集成高端ADAS/自動(dòng)駕駛和網(wǎng)關(guān)的SoC業(yè)務(wù)。此外，我們還將擴(kuò)展模擬和電源產(chǎn)品到xEV（BMIC / IGBT），ADAS/自動(dòng)駕駛傳感器（Lidar / Radar）領(lǐng)域，這一戰(zhàn)略也已經(jīng)通過Intersil/IDT的收購付諸實(shí)踐。

事實(shí)上，如今我們所熟知的汽車、通訊、醫(yī)療、電子等領(lǐng)域正在受到了數(shù)字化下沉的沖擊。隨著新基建的發(fā)展，將加快推動(dòng)各個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而構(gòu)建數(shù)字化基礎(chǔ)的軟件設(shè)計(jì)尤為重要，目前MathWorks針對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程將提供針對(duì)不同行業(yè)和領(lǐng)域應(yīng)用推出了超過100種軟件工具箱，通過利用專業(yè)化軟件功能，為工程師實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案。

另一方面，大數(shù)據(jù)AI技術(shù)的應(yīng)用價(jià)值已經(jīng)在大部分熱點(diǎn)領(lǐng)域中得到驗(yàn)證，不管是智能硬件、或是布局生態(tài)平臺(tái)都將融合設(shè)備信息集中式管理，從而為消費(fèi)者用戶提供更加便捷、舒適、安全、有效節(jié)能的使用環(huán)境。

以智能家居為例，據(jù)航順芯片市場發(fā)言人表示，目前智能家居市場出現(xiàn)新的變化與增長潛力，是由于國外的智能家居還在處在比較傳統(tǒng)的有線智能家居，安裝麻煩，價(jià)格比較高，而國內(nèi)的智能家居行業(yè)屬于后來居上，一直是以無線的為主，以前在智能控制方面多以ZIGBEE為主，在安防方面多以433、868為主，安裝方便，價(jià)格便宜，但不太穩(wěn)定，現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)LORA和NB-IOT的應(yīng)用，有效的解決了這些問題。

與此同時(shí)，在AIot時(shí)代背景下，智能家居變化有：一是智能家居與人工智能的全面結(jié)合，智能家居不再局限于簡單的遙控控制，而是逐漸擁有真正的人工智能功能。二是系統(tǒng)性全屋智能，有系統(tǒng)性帶來的價(jià)值。

因?yàn)槠鹾现悄芘c疫情等眾多概念，醫(yī)療電子在2020年的表現(xiàn)可謂是有目共睹，根據(jù)中國醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年全球醫(yī)療器械市場規(guī)模達(dá)到了4516億美元左右，并預(yù)測到2024年該產(chǎn)值將達(dá)到5945億美元。

從漲幅上觀察，未來的市場增長規(guī)模會(huì)明顯加速，其中又因突如其來的疫情影響主導(dǎo)，醫(yī)療電子產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展將是全球的大趨勢。不過盡管該市場前景廣闊，但其產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入門檻較高，對(duì)于器件性能的要求較為嚴(yán)格，這就導(dǎo)致了競爭格局會(huì)變得更加集中且激烈。

據(jù)據(jù)薩特科技發(fā)言人表示，近些年薩特一直有在給一些醫(yī)療設(shè)備廠家供貨，未來會(huì)持續(xù)關(guān)注醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的產(chǎn)品需求。值得一提的是，醫(yī)療設(shè)備最關(guān)注的當(dāng)然是產(chǎn)品的可靠性和穩(wěn)定性。我司擁有UL認(rèn)證實(shí)驗(yàn)室，這幾年也在不斷投入增加產(chǎn)品可靠性試驗(yàn)設(shè)。在電路保護(hù)元器件方面，我司認(rèn)為合金精密電阻和自動(dòng)控制保護(hù)器具有很大增長潛力。

半導(dǎo)體器件應(yīng)用總結(jié)

由于疫情的蔓延、全球經(jīng)濟(jì)景氣周期、疊加大國之間的關(guān)系降到冰點(diǎn)等因素，過去的魔幻2020年不管是對(duì)于個(gè)人或是企業(yè)來說都是動(dòng)蕩不安的。其中是以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為例，其規(guī)模龐大，涉及范圍廣泛，許多領(lǐng)域也因此出現(xiàn)了發(fā)展放緩的現(xiàn)象。

然而，這些現(xiàn)象所造成的影響并不全是消極的，在此類逆境中，我們可以清楚可觀地發(fā)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新技術(shù)對(duì)應(yīng)的垂直細(xì)分市場是在不斷加快中，其他的外在客觀因素只是進(jìn)一步凸顯新技術(shù)的重要性，如有醫(yī)療電子、新能源汽車、5G、智能家居是眾多新技術(shù)應(yīng)用中的部分例子。在可預(yù)見的未來，疫情仍將存在，市場需求仍待滿足，大國之間的關(guān)系“有松有緊”，它們將持續(xù)影響和重塑消費(fèi)者的行為，同時(shí)也會(huì)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)。
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