“對(duì)于這個(gè)行業(yè)，我從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)更好的時(shí)機(jī)，”摩根士丹利（Morgan Stanley）全球半導(dǎo)體投資銀行業(yè)務(wù)主席Mark Edelstone說(shuō)。“芯片再次風(fēng)靡起來(lái)”。

Edelstone在芯片業(yè)務(wù)方面擁有約30年的經(jīng)驗(yàn)，以上是他在由初創(chuàng)企業(yè)孵化器Silicon Catalyst舉辦的年度半導(dǎo)體論壇（今年將近舉行）的座談會(huì)上發(fā)言，但并不是只有他一個(gè)人有這樣的看法

“市場(chǎng)很熱，”硅谷銀行常務(wù)董事兼前沿技術(shù)小組負(fù)責(zé)人Ann Kim說(shuō)。“這里有強(qiáng)大的融資環(huán)境，資金成本很低。風(fēng)險(xiǎn)投資基金擁有超過(guò)1500億美元的資金。半導(dǎo)體領(lǐng)域的公司正在籌集巨大的增長(zhǎng)資金……［并且］半導(dǎo)體企業(yè)家現(xiàn)在應(yīng)該在進(jìn)攻市場(chǎng)。”

如此樂(lè)觀的理由是什么？令人驚訝的是，這在很大程度上歸因于冠狀病毒風(fēng)暴導(dǎo)致的風(fēng)的變化。

Edelstone說(shuō)：“在COVID的推動(dòng)下，目前向云和在家工作的轉(zhuǎn)變是重大趨勢(shì)。”

他指出，這兩者都在推動(dòng)對(duì)半導(dǎo)體的需求，特別是，大流行之后，公司從其自己的計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)架構(gòu)向云服務(wù)轉(zhuǎn)移的加速將繼續(xù)。“就可以遷移到云的方式而言，我們目前只做了其中的10％。”

事實(shí)證明，相比于這種流行病對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的拖累，它更能起到推動(dòng)作用。

全球半導(dǎo)體聯(lián)盟聯(lián)合創(chuàng)始人Jodi Shelton說(shuō)：“我認(rèn)為我們誰(shuí)都沒(méi)有預(yù)料到事情會(huì)持續(xù)下去。人們［最初］談?wù)摿撕芏嘞鳒p成本的方法，但是到了5月和6月，態(tài)度發(fā)生了變化。”

她說(shuō)：“大流行對(duì)經(jīng)濟(jì)有害，但納斯達(dá)克和道瓊斯指數(shù)創(chuàng)下紀(jì)錄，有創(chuàng)紀(jì)錄的交易，籌集的資金數(shù)量……。如果您看一下這些數(shù)字，您其實(shí)并不覺(jué)得我們正在經(jīng)歷大流行。”

Kim還報(bào)告說(shuō)，半導(dǎo)體公司領(lǐng)導(dǎo)人最初的擔(dān)心是短暫的。她說(shuō)：“在開(kāi)始的時(shí)候，我們就與與風(fēng)投支持的公司進(jìn)行了交談。” “他們表示，肯定有一個(gè)停頓。管理團(tuán)隊(duì)必須重新審視自己的跑道；人們沖向資本市場(chǎng)以結(jié)束股權(quán)融資。但是后來(lái)他們意識(shí)到債務(wù)可得且便宜，他們可以將債務(wù)用作安全毯。”

“我們認(rèn)為我們會(huì)看到一個(gè)U形曲線，” Edelstone說(shuō)。他指的是半導(dǎo)體公司在經(jīng)歷一次快速下跌之后又經(jīng)歷了一段緩慢的時(shí)期，然后才開(kāi)始復(fù)蘇。在他看倆，這是比網(wǎng)絡(luò)泡沫崩潰更容易擺脫的困境。

他同時(shí)也指出：“但是看到它這樣飆升，也真是太神奇了。”

造成這種短暫停頓和快速周轉(zhuǎn)的原因是半導(dǎo)體行業(yè)轉(zhuǎn)向遠(yuǎn)程工作的能力，這比以軟件為中心的科技公司所面臨的調(diào)整要艱巨得多。

Edelstone說(shuō)：“最讓我印象深刻的是每個(gè)人的生產(chǎn)力。” “我們行業(yè)中的所有公司都在虛擬運(yùn)營(yíng)，設(shè)計(jì)這些復(fù)雜的設(shè)備并按計(jì)劃對(duì)其進(jìn)行相對(duì)淘汰。看著技術(shù)能夠提供的彈性真是令人難以置信。”

業(yè)內(nèi)高管們報(bào)告說(shuō)，行業(yè)高管曾有點(diǎn)擔(dān)心這種繁榮是由于庫(kù)存所所致，他們擔(dān)心病毒引起的制造問(wèn)題或與中國(guó)的貿(mào)易問(wèn)題都會(huì)導(dǎo)致在產(chǎn)品中使用半導(dǎo)體的公司提前訂購(gòu)更多的設(shè)備。但這似乎并非如此。謝爾頓說(shuō)：“看來(lái)很多庫(kù)存都被燒光了。”

專家們指出，那些貿(mào)易問(wèn)題仍然在地平線上籠罩著陰影。Shelton說(shuō)：“與中國(guó)的事情可能會(huì)變得更糟，然后才變得更好。” 而且中美之間的緊張關(guān)系可能會(huì)蔓延到中國(guó)臺(tái)灣，從而影響臺(tái)積電。由于臺(tái)積電在技術(shù)能力和市場(chǎng)份額方面都占據(jù)主導(dǎo)地位，因此任何中斷都將波及整個(gè)行業(yè)。

因此， Shelton表示：“現(xiàn)在的問(wèn)題是我們能否重設(shè)與中國(guó)的關(guān)系，淡化言論并尋求解決方案？如果繼續(xù)保持對(duì)中國(guó)強(qiáng)硬，拜登政府將面臨壓力。而特朗普政府還有六個(gè)星期的時(shí)間；他們［對(duì)于中國(guó)］可以做一些些很難撤消的事情。”

大流行之后，當(dāng)世界恢復(fù)正常或新常態(tài)時(shí)，芯片行業(yè)將是什么樣？這就是《紐約時(shí)報(bào)》特約記者主持人唐·克拉克（Don Clark）提出的問(wèn)題。

Shelton說(shuō)：“我們對(duì)未來(lái)非常樂(lè)觀。該行業(yè)還有很大的增長(zhǎng)空間。”

但是，隨著半導(dǎo)體公司相互競(jìng)爭(zhēng)以創(chuàng)建功能最強(qiáng)大或功耗最低的處理器，該行業(yè)的增長(zhǎng)方式可能與過(guò)去不同。

相反，Edelstone說(shuō)：“我認(rèn)為我們將越來(lái)越多地將半導(dǎo)體視為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。他們從軟件開(kāi)始，開(kāi)發(fā)驅(qū)動(dòng)它的芯片，然后作為系統(tǒng)公司進(jìn)入市場(chǎng)。”

以Nvidia為例，在大約10年前，“ ［Nvidia首席執(zhí)行官］ Jensen ［Huang］都會(huì)說(shuō)他們不是一家半導(dǎo)體公司，而是一家完整的，端到端的解決方案提供商。他說(shuō)，這就是未來(lái)的發(fā)展。”他同時(shí)按時(shí)，未來(lái)的半導(dǎo)體潮流，并不是獨(dú)立的半導(dǎo)體公司將一個(gè)10美元的產(chǎn)品推向市場(chǎng)。
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