1、中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療迎重磅利好

近日，國家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)醫(yī)保支付工作的指導(dǎo)意見》，意見指出要優(yōu)先保障門診慢特病等復(fù)診續(xù)方需求，逐步擴(kuò)大醫(yī)保對常見病、慢性病“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)支付的范圍，顯著提升長期用藥患者就醫(yī)購藥便利性。

探索定點醫(yī)療機(jī)構(gòu)外購處方信息與定點零售藥店互聯(lián)互通，有條件的統(tǒng)籌地區(qū)可以依托全國統(tǒng)一醫(yī)保信息平臺。與以往發(fā)布的指導(dǎo)意見相比，此次發(fā)布的內(nèi)容更全更細(xì)，眾多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次的指導(dǎo)意見發(fā)布是一項重磅利好，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療正在加速從規(guī)劃走向落地。

國家醫(yī)保局發(fā)布指導(dǎo)意見的同日，工信部和國家衛(wèi)健委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)遠(yuǎn)程醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)能力建設(shè)的通知》，要求推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，提升各級醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)接入率，2022年實現(xiàn)98%以上基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)接入互聯(lián)網(wǎng)。

2、多種催化劑助攻，各應(yīng)用場景未來可期

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是解決醫(yī)療資源分布不均的有效方案之一，其應(yīng)用場景主要分為問診和買藥兩大場景。

首先，就問診方面來看，患者更傾向于選擇三級醫(yī)院就診導(dǎo)致一、二級醫(yī)院資源利用不夠充分，三級醫(yī)院的就診體驗較差。通過互聯(lián)網(wǎng)，一是可以實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源的遠(yuǎn)程問診，二是解決那些三級醫(yī)療資源較少地區(qū)的患者看病難的問題。

尤其是今年的疫情，讓網(wǎng)上問診的重要性得以凸顯，根據(jù)社科院公布的數(shù)據(jù)顯示，在疫情最為嚴(yán)峻的2月份，參加在線義診的醫(yī)生數(shù)量高達(dá)12775人，累計提供約60萬例咨詢。在疫情關(guān)鍵的時期，國家衛(wèi)生健康委屬管的醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)診療比去年同期增加了17倍。一些第三方的平臺，互聯(lián)網(wǎng)診療咨詢增長了20多倍，處方量增加了10倍多。

在政策的支持下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院未來將放量增長，例如，2019年，平安好醫(yī)生與全國近50家醫(yī)院合作共建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院;截至2020年3月，微醫(yī)已擁有12家實體醫(yī)療機(jī)構(gòu)和22家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。此外，根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，我國2019年慢病管理市場規(guī)模達(dá)4.5萬億人民幣，占我國醫(yī)療健康總支出近70%，預(yù)計2030年慢病管理市場規(guī)模將進(jìn)一步增至14.9萬億，占我國醫(yī)療健康總支出約84%。慢性病管理市場將會帶來網(wǎng)上問診服務(wù)的巨大的市場空間。

其次，政策搖擺期結(jié)束，加上新零售消費習(xí)慣的養(yǎng)成，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的另一個細(xì)分場景——醫(yī)藥電商進(jìn)入蓬勃發(fā)展期。近年來，隨著政策的逐漸明晰和醫(yī)改的深入，從藥品到醫(yī)療再到保險，整個產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生了很大改變，關(guān)于B2C處方藥的政策終于在2019年底的新藥品法得以放開。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，政策放開后帶來的需求將持續(xù)在未來幾年釋放，醫(yī)藥電商將迎來更高增速。從另一個角度來說，消費者現(xiàn)今的消費習(xí)慣已經(jīng)完全接受醫(yī)藥電商這種模式，我國外賣市場已培育完成，即時配送網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成熟。再加上今年這場疫情的催化，醫(yī)藥電商的滲透率有望進(jìn)一步提升。

3、互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局醫(yī)療領(lǐng)域

11月2日，根據(jù)了解，字節(jié)跳動推出“小荷醫(yī)療”獨立品牌，從問診、咨詢方面切入，正式布局互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。事實上，在字節(jié)跳動“動手”之前，阿里巴巴、騰訊、京東、百度等國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及人工智能巨頭就已經(jīng)看好未來前景，下手布局互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。

根據(jù)Analysys易觀統(tǒng)計，2019年醫(yī)院的參與度增加，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場規(guī)模達(dá)1336.88億元;2020年，受疫情影響，市場規(guī)模將近2000億元，市場增長達(dá)46.7%，達(dá)2015年以來最高增速，頭部廠商鎖定大部分流量。

注：2019年市場規(guī)模增速為35.6%。

4、受益于政策利好的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療概念股

平安證券認(rèn)為，深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革、深化醫(yī)療保障制度改革、推動分級診療是近年來我國醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的發(fā)展方向和重點。疫情期間，國家出臺政策，旨在推動互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展，此次《意見》的出臺，進(jìn)一步明確了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的醫(yī)保支付政策和監(jiān)管策略。此次《意見》鼓勵強(qiáng)調(diào)了在線診療及網(wǎng)絡(luò)售藥兩個板塊，建議關(guān)注：O2O連鎖藥店企業(yè)老百姓和益豐藥房。

光大證券認(rèn)為，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)保支付積極推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療終迎3.0時代，多層次三醫(yī)聯(lián)動有望開啟，政策驅(qū)動下“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”生態(tài)有望得到閉環(huán)，推薦關(guān)注益豐藥房、老百姓、大參林和一心堂。

從互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的龍頭企業(yè)來看，創(chuàng)業(yè)慧康今年迎來了平安系的戰(zhàn)略入股，并且在平安醫(yī)療板塊的核心業(yè)務(wù)上也有緊密的合作，比如平安醫(yī)保科技、平安智慧城市、平安好醫(yī)生等。根據(jù)公司發(fā)布的三季報數(shù)據(jù)來看，公司第三季度營業(yè)收入為4.09億元，較上年同期同比增長24.29%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為7487.56萬元，較上年同期同比增長24.94%，公司醫(yī)療IT仍處于高增長期，此外，公司在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上也有所突破，以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療收入為例，截至三季度達(dá)到6000萬左右，已經(jīng)超過去年全年。

醫(yī)療IT賽道中，還有一家龍頭企業(yè)是衛(wèi)寧健康，根據(jù)公司發(fā)布的三季報顯示，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入13.71億元，同比增長14.49%;歸母凈利潤2.03億元，同比下降25.49%。公司云醫(yī)業(yè)務(wù)推進(jìn)較為順利，截至三季度末與實體醫(yī)療機(jī)構(gòu)已簽訂合作共建協(xié)議的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院累計約280家。

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