AMD對英偉達的威脅在增加。

本周二，AMD股價上漲超過8%，創(chuàng)2021年11月以來的最高收盤價，原因是：市場樂觀地認為，該公司的人工智能（AI）芯片將受到Microsoft、谷歌和OpenAI等公司的需求增加影響，出貨量增加。

巴克萊銀行（Barclays）分析師湯姆·奧馬利（Tom O'Malley）將AMD的目標價從120美元上調(diào)至200美元，稱AMD今年的AI芯片銷售額可能達到40億美元。O'Malley對該股的評級相當于買入，他強調(diào)了市場對AMD最高端服務(wù)器機器學(xué)習(xí)芯片MI300的強勁需求。

KeyBanc分析師還將AMD的目標價上調(diào)至195美元，英偉達上調(diào)至740美元，原因是對AI服務(wù)器的強勁需求。

周二，AMD收于158.74美元，比該股的歷史高點低約2%。英偉達擁有人工智能芯片市場的絕大部分份額，是去年標準普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最好的股票，上漲3%，至563.82美元。

2023 年底，AMD 宣布推出新的 AI 服務(wù)器芯片，以與英偉達的H100和A100 GPU競爭，OpenAI使用這些芯片來訓(xùn)練和服務(wù)其大模型，例如ChatGPT核心的模型。

AMD和英偉達是GPU的兩大廠商，GPU是為高級計算機游戲發(fā)明的，但現(xiàn)在對于訓(xùn)練和運行AI模型至關(guān)重要。隨著人工智能應(yīng)用在過去兩年中受到投資者的關(guān)注，英偉達一直是主要受益者，因為該公司在10多年前就為其芯片開發(fā)了人工智能軟件。

“他們圍繞芯片構(gòu)建了一個軟件層，我投資的公司無法獲得足夠的軟件層，”風險投資家吉姆布雷耶說。布雷耶表示，他正在為英偉達和AMD的股票“敲桌子”。

分析師認為AMD正在改進其AI軟件，并預(yù)計云提供商和科技巨頭等主要芯片買家將努力考慮使用AMD的GPU。“我們絕不會低估英偉達的領(lǐng)先優(yōu)勢，但我們認為擁有第二個來源的愿望將壓倒軟件生態(tài)系統(tǒng)的困難，”O(jiān)'Malley寫道。

?處理器芯片股收益回顧

總結(jié)第三季度財報，我們來看看以CPU和GPU為代表的芯片股票的數(shù)據(jù)和要點。

目前，CPU和GPU的最大需求驅(qū)動因素是與 5G 和物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛以及數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的高性能計算應(yīng)用，特別是圍繞人工智能和機器學(xué)習(xí)。與所有半導(dǎo)體公司一樣，數(shù)字芯片廠商在供需失衡以及PC和智能手機產(chǎn)品周期的驅(qū)動下表現(xiàn)出一定程度的周期性。

我們跟蹤的9只CPU和GPU芯片股票的第三季度財報比較穩(wěn)健，平均而言，營收比分析師普遍預(yù)期高出3.4%，而下季度營收指引與市場預(yù)期一致。通脹使投資者優(yōu)先考慮近期現(xiàn)金流，但CPU和GPU芯片股比其它股票保持得更好，股價自上次財報以來平均上漲了19.3%。

英特爾

英特爾是CPU和GPU芯片的領(lǐng)先制造商，x86 處理器的發(fā)明者推動了 PC、數(shù)據(jù)中心和眾多其它市場數(shù)十年的技術(shù)創(chuàng)新。

最近一季，英特爾公布營收為141.6億美元，同比下降7.7%，超出分析師預(yù)期4.1%。對于該公司來說，這是一個非常好的季度，每股收益超出了分析師的預(yù)期，營業(yè)利潤率也大幅提高。

自財報公布以來，該股上漲了44.9%，目前交易價格為47.05美元。

英偉達

英偉達由黃仁勛和兩位前SUN Microsystems工程師于1993年創(chuàng)立，是領(lǐng)先的無晶圓廠芯片設(shè)計公司，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于游戲、PC、數(shù)據(jù)中心、汽車和各種終端市場。

最近一季，英偉達營收為181.2億美元，同比增長206%，超出分析師預(yù)期12.5%。對于該公司來說，這是一個令人驚嘆的季度，其毛利率顯著提高，每股收益也超過了分析師的預(yù)期。

英偉達在同行中實現(xiàn)了最大的分析師預(yù)期和最快的收入增長。自財報公布以來，該股上漲了9.9%，目前交易價格為549.16美元。

SMART

SMART Global Holdings總部位于美國，是一家多元化的半導(dǎo)體公司，提供存儲器、數(shù)字和LED產(chǎn)品。

SMART報告收入為2.742億美元，同比下降41.1%，低于分析師預(yù)期0.3%。對于該公司來說，這是一個不錯的季度，毛利率顯著提高，但庫存水平有所增加。

與分析師的預(yù)期相比，SMART的表現(xiàn)最弱，收入增長也是該集團中最慢的。自財報公布以來，該股上漲了10%，目前交易價格為20.33美元。

博通

博通橫跨無線、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)存儲和工業(yè)終端市場，以及專注于大型機和網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)設(shè)施軟件業(yè)務(wù)。

博通營收為93.0億美元，同比增長4.3%，符合分析師預(yù)期。對于該公司來說，這是一個增長較慢的季度，全年收入指引低于分析師的預(yù)期，毛利率下降。

自財報公布以來，該股上漲了20.1%，目前交易價格為1,105美元。

萊迪思半導(dǎo)體

萊迪思半導(dǎo)體是一家芯片設(shè)計公司，專注于開發(fā)客戶可編程芯片。

萊迪思半導(dǎo)體公布營收為1.922億美元，同比增長11.4%，符合分析師預(yù)期。對于該公司來說，這是一個喜憂參半的季度，下一季度的收入指引不盡如人意。另一方面，萊迪思半導(dǎo)體的營收和每股收益都超過了華爾街的預(yù)期，但漲幅不大。

自財報公布以來，該股下跌了3.2%，目前交易價格為65.1美元。

審核編輯：黃飛