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　　整合兼并與合作創新成2012年LED產業“過冬”關鍵詞

　　2010年LED TV滲透率的急升給LED市場帶來了黃金發展機遇，國內LED企業受政策推動大肆擴張產能，也許彼時大多數廠商都沒有想到轉折會來得如此之快。雖然2011年仍有不少廠商賺得盆滿缽滿，但是從整個產業的角度來說，冬天已經來臨，而且至少將延續到2012年的大部分時間。

　　海外產業鏈垂直整合，國內仍愛閉門造車

　　經濟低迷時期常常意味著產業的兼并與整合，國際大廠的產業鏈整合早已悄然進行，這些整合主要有三種形式。

　　對于LED封裝廠商來說，它們有很強的動力向下游燈具/光引擎/模組延伸等領域延伸，這樣既可以擴大收入和利潤，也可以與照明廠商和當地渠道建立關系，布局照明市場。如三星和億光，正試圖建立自己的LED照明燈品牌，控制消費者和通道商。三星將LED納入三星電子的“零件解決方案事業部”進行內部整合，可借助三星龐大的產品線和在世界布局的渠道，對LED的上中下游展開合作，未來競爭力不容小覷。

　　對大的LED芯片廠來說，垂直整合不太容易，如晶元光電就很難向下游垂直整合，這樣會跟自己的主要封裝客戶競爭。不過，晶電開創了自己的模式，即通過互相參股或并購組成較為松散的泛晶電聯盟，把LED封裝和模組組裝外包給合作方，并直接跟終端應用廠商建立聯系。不過，晶電對這種泛聯盟的供應鏈管理效率要比垂直整合低，而且如果外包環節漲價，晶電的贏利能力仍將減弱。

　　飛利浦和歐司朗這些全球照明巨頭，早已在從芯片到設備的全產業鏈中布局完畢。它們在LED產業中具有巨大的專利和技術優勢，近期的動作將主要放在整合照明設計、系統管理和當地的細分市場渠道上。雖然傳統照明仍然是飛利浦的主要營收，但近期飛利浦在不同場合頻頻發出LED照明全球化的宣傳，力圖謀求LED照明的市場領導地位。

　　衰退時期的兼并重組和戰略投資會比較容易，大部分LED制造商將持續面臨較低的利潤率和設備使用率，2012年將是兼并整合的好時期。但相比較而言，國內的廠商更加偏愛自身的垂直整合。一些傳統的照明公司對LED的照明和設計還不熟悉，初期需要和LED封裝廠合作來進行燈泡和模組的組裝。然而，一旦它們對LED產品更加熟悉，將會有動力和實力向上游燈泡組裝和封裝延伸以降低成本。而封裝廠商也在考慮向下游照明燈具產品延伸，以增加收益。

　　渠道產品合作創新，爭取更多機會

　　2012年LED應用市場的機會和收益相對于上游廠商來說會多一些，除了政府工程之外，對國內中小廠商來說，既然暫時沒有力量去做大做強，那么做精細分市場也不失為一條突圍之路。比起消費意愿不強的家居市場，商業照明的購買意愿更強。按LED燈具2012年降價30%，光效提高15%計，2012年櫥窗射燈MR16對比鹵素燈的投資回收期將縮短到0.6年，對占商業照明市場60%的長熒光燈管的投資回收期也將降低到2.1年(詳見后文“LED照明替代產品投資回收期比較”)。對于商家來說，更換LED照明已經有利可圖，2012年的商業照明將成為一個價值洼地。中小企業可以借貼近當地商戶的優勢，挖掘細分市場的個性需求，快速靈活地做出精品打出品牌是占據發力點的一個好辦法。雖然普通消費者對LED產品品牌關注度較低，但仍然可以學習消費電子的一些品牌策略進行營銷，特別是學習如何運用低成本的線上營銷手段來提升品牌價值。

　　在渠道方面，傳統照明公司的布局已延伸到三四級城市。新興的LED照明企業要想有所突破，必須在聯合傳統渠道的同時，用創新合作的思維借助新興的渠道。就目前來看，EMC第三方公司、隨LED產業發展起來的新經銷商和電子商務都是可以借助的渠道，LED照明將長期處于混合渠道和廠商一體自建渠道方式并存的狀態。

　　此外，國內中小企業在產品上需要更多地關注國內外LED的新興應用領域。在筆者看來，LED對傳統照明燈具的替換僅僅是一個開始，今后將出現越來越多的新興應用以滿足現代人群的時尚、健康和個性的需求。如今除了技術升級換代創造的市場之外(這些市場因為技術要求高，大廠往往具有優勢)，一些生活娛樂用品，如雨傘、酒瓶、桌椅、包飾甚至是衣服都出現了概念型的創意產品，而LED手寫熒光板則被證實是一項相當成功的新興應用。相信未來LED產品將更多地滲入消費電子和日常生活用品之中，應用型的創新會逐漸增加，而具有創新意識和勇氣的企業將占據先發優勢的地位。