富士康首發(fā)申請(qǐng)是怎么回事

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富士康”）IPO進(jìn)程快速推進(jìn)中。3月4日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的信息顯示，富士康首發(fā)申請(qǐng)將于3月8日召開(kāi)的2018年第41次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議上接受審核。而這距離富士康2月1日上報(bào)招股書(shū)申報(bào)稿僅僅過(guò)去一個(gè)多月的時(shí)間。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，按照富士康目前的IPO速度，若順利過(guò)會(huì)，預(yù)計(jì)富士康有望在4月左右登陸A股市場(chǎng)。

今年2月1日，富士康招股書(shū)申報(bào)稿上報(bào)。之后，富士康2月9日在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)首次披露公開(kāi)發(fā)行招股說(shuō)明書(shū)，同時(shí)富士康還披露了證監(jiān)會(huì)首發(fā)申請(qǐng)反饋意見(jiàn)。隨后僅僅時(shí)隔兩周的時(shí)間，富士康招股書(shū)就在2月22日已經(jīng)進(jìn)入“預(yù)披露更新”狀態(tài)。

根據(jù)相關(guān)流程，企業(yè)IPO通常經(jīng)歷上報(bào)后預(yù)披露、反饋、預(yù)披露更新、發(fā)審會(huì)上會(huì)、核發(fā)批文等幾個(gè)階段。其中，從預(yù)披露到反饋再到預(yù)披露更新階段是主要的流程。北京一位投行人士分析指出，招股書(shū)預(yù)披露到預(yù)披露更新，目前通常的時(shí)間要7、8個(gè)月，這也是IPO排隊(duì)中主要的時(shí)間。而反觀富士康，這一階段僅僅用了兩周的時(shí)間就完成。對(duì)于富士康的IPO進(jìn)展如此迅速，相關(guān)人士透露，證監(jiān)會(huì)對(duì)富士康IPO實(shí)施了一事一議的特殊監(jiān)管，在申報(bào)過(guò)程中就與發(fā)行部進(jìn)行了溝通和反饋。

富士康首發(fā)獲通過(guò)_僅用36天創(chuàng)造最快記錄

富士康首發(fā)獲通過(guò)僅用36天創(chuàng)造A股市場(chǎng)IPO最快紀(jì)錄3月8日消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)審委召開(kāi)2018年第41次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司首發(fā)獲通過(guò)。

從2月1日，富士康報(bào)送IPO招股書(shū)申報(bào)稿算起，到過(guò)會(huì)僅僅用了36天，富士康創(chuàng)造了A股市場(chǎng)IPO的最快紀(jì)錄！

富士康招股書(shū)顯示，富士康成立于2015年3月6日。截至目前尚不足三年，擁有27萬(wàn)員工。控股股東中堅(jiān)公司為一家投資控股型公司，由鴻海精密間接持有其100%的權(quán)益。

公司主要產(chǎn)品涵蓋通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備、精密工具和工業(yè)機(jī)器人。

截至2017年末，富士康總資產(chǎn)為1485.96億元，2015年、2016年、2017年?duì)I業(yè)收入分別為2728億元、2727.13億元、3545.44億元。凈利潤(rùn)分別為143.5億元、143.66億元、158.68億元。

發(fā)審委提五大方面14個(gè)問(wèn)題

作為本周惟一一家接受發(fā)審委審核的首發(fā)企業(yè)，富士康股份“單騎闖關(guān)”不僅彰顯A股對(duì)新經(jīng)濟(jì)的歡迎態(tài)度，招股書(shū)亦顯示公司欲通過(guò)IPO募資從“代工廠”轉(zhuǎn)向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智能制造領(lǐng)域。

根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，富士康股份擬在上交所上市，發(fā)行數(shù)量為1772577.02萬(wàn)股，募集資金將主要用于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)構(gòu)建、云計(jì)算及高效能運(yùn)算平臺(tái)、高效運(yùn)算數(shù)據(jù)中心等八個(gè)部分，總投資約為291億元。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，昨日召開(kāi)的發(fā)審會(huì)，發(fā)審委對(duì)富士康股份提了五大方面共計(jì)14個(gè)問(wèn)題，涉及關(guān)聯(lián)交易、募投項(xiàng)目必要性等。

比如，發(fā)審委提出，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方存在采購(gòu)及銷(xiāo)售商品、接受與提供服務(wù)、物業(yè)及設(shè)備租賃、后勤服務(wù)等關(guān)聯(lián)交易；鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康與發(fā)行人存在同類(lèi)型業(yè)務(wù)。對(duì)此，發(fā)審委要求發(fā)行人代表說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易的原因及必要性、關(guān)聯(lián)交易的決策程序及定價(jià)機(jī)制，如何保證關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允，規(guī)范并減少關(guān)聯(lián)交易的措施；鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康所從事業(yè)務(wù)是否與發(fā)行人存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，有關(guān)措施是否切實(shí)可行，發(fā)行人利益是否得到充分有效保護(hù)。

根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，富士康股份本次募集資金部分用于建設(shè)開(kāi)放、共享的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)平臺(tái)。對(duì)此，發(fā)審委要求公司說(shuō)明本次募投項(xiàng)目建設(shè)的必要性及所需資金的合理性；募投項(xiàng)目建設(shè)的可行性、面臨的風(fēng)險(xiǎn)及擬采取的措施；如何成為全球領(lǐng)先的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)智能制造和科技服務(wù)綜合解決方案服務(wù)商。

報(bào)告期內(nèi)，公司財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)低毛利率、高凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率較高的特點(diǎn)。對(duì)此，發(fā)審委要求公司結(jié)合三項(xiàng)費(fèi)用、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等說(shuō)明低毛利率、高凈資產(chǎn)收益率的形成原因，以及對(duì)發(fā)行人盈利能力的影響；結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，說(shuō)明現(xiàn)金流能否確保發(fā)行人的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

推動(dòng)資本市場(chǎng)擁抱新經(jīng)濟(jì)

富士康股份此次IPO申請(qǐng)獲得通過(guò)，也令業(yè)界對(duì)資本市場(chǎng)支持新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式企業(yè)產(chǎn)生無(wú)限遐想。業(yè)內(nèi)人士表示，加大資本市場(chǎng)對(duì)這一類(lèi)型企業(yè)的支持力度，是監(jiān)管層當(dāng)前需要迫切解決的戰(zhàn)略性問(wèn)題。要順利把這些企業(yè)迎進(jìn)A股，需要從多個(gè)層面探索制度改革。

“我們只負(fù)責(zé)把路修好，愿不愿意開(kāi)車(chē)是市場(chǎng)的事。我們的任務(wù)就是修路。”全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姜洋日前表示，至于修路的時(shí)間表，要看修什么樣的路。“修土路快得很，修高速公路就很慢，我們就按照政府工作報(bào)告抓緊修路。”

全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)前主席肖鋼亦表示，A股新股發(fā)行制度改革，服務(wù)“獨(dú)角獸”企業(yè)上市，是新股發(fā)行核準(zhǔn)制度的創(chuàng)新。

事實(shí)上，監(jiān)管層擬對(duì)“獨(dú)角獸”企業(yè)IPO開(kāi)“綠色通道”早有先兆，比如，今年年初，證監(jiān)會(huì)主席助理張慎峰在調(diào)研中關(guān)村時(shí)指出“要把好企業(yè)留在國(guó)內(nèi)、讓好企業(yè)盡快上市”；1月底召開(kāi)的證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)2018年工作會(huì)議提出，改革發(fā)行上市制度，努力增加制度的包容性和適應(yīng)性，加大對(duì)新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度。

這一系列動(dòng)作，都被市場(chǎng)人士解讀為監(jiān)管層開(kāi)始以實(shí)際行動(dòng)推動(dòng)資本市場(chǎng)擁抱新經(jīng)濟(jì)。

“上市公司當(dāng)中體現(xiàn)高質(zhì)量、創(chuàng)新型的企業(yè)相對(duì)來(lái)講是比較少的，而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)比較多，也就是說(shuō)我們現(xiàn)在上市公司的結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的地位是不相稱的。現(xiàn)在有關(guān)部門(mén)在采取措施，使新的‘獨(dú)角獸’企業(yè)盡快進(jìn)入到上市企業(yè)當(dāng)中，給老百姓更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和財(cái)富增值的更多選擇。”全國(guó)政協(xié)委員，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任楊偉民3月8日介紹。

“資本市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展提供大力支持，凡是符合現(xiàn)行法律法規(guī)的都應(yīng)該開(kāi)綠燈。”全國(guó)人大代表、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)歐陽(yáng)昌瓊表示，對(duì)于與現(xiàn)行法律法規(guī)的上市融資要求有直接抵觸又確實(shí)支持的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)考慮對(duì)不相適應(yīng)的地方作出修改完善。

中信證券前瞻研究團(tuán)隊(duì)首席分析師許英博認(rèn)為，伴隨全球科技競(jìng)爭(zhēng)加劇，優(yōu)秀科技公司成為全球交易所競(jìng)爭(zhēng)的稀缺資源。如果A股確實(shí)能夠開(kāi)通IPO快速通道，則有望吸引國(guó)內(nèi)生物科技、TMT+等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，為國(guó)內(nèi)創(chuàng)新型科技企業(yè)上市提供更多便利，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

與此同時(shí)，有券商人士表示，富士康股份的IPO快速推進(jìn)，意味著“獨(dú)角獸”企業(yè)IPO快速通道正式通車(chē)，但“快”并不意味著“松”，IPO發(fā)行嚴(yán)審依然會(huì)是常態(tài)。