很多人會(huì)想知道，2018年半導(dǎo)體市場(chǎng)風(fēng)向到底怎么走？市場(chǎng)觀察人士認(rèn)為對(duì)看不清的未來(lái)應(yīng)保持“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”。

2018年半導(dǎo)體應(yīng)該會(huì)有一個(gè)好的一年，但是增長(zhǎng)正在放緩。更進(jìn)一步的說(shuō)，行業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)可能會(huì)出現(xiàn)下滑，但是在這個(gè)行業(yè)戰(zhàn)略研討會(huì)上，發(fā)言人說(shuō)，但是何時(shí)（when）和為什么（why）還不清楚。

Gartner預(yù)計(jì)，在去年22.2％的收入激增之后，芯片市場(chǎng)今年的增長(zhǎng)率仍將達(dá)到7.5％，高于往年平均水平。預(yù)計(jì)2019年和2020年兩年芯片市場(chǎng)將會(huì)冷卻下來(lái)，增長(zhǎng)基本持平。

根據(jù)IHS Markit首席分析師Len Jelinek的說(shuō)法，在本季度，半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)理人們可能會(huì)在某些庫(kù)存過(guò)多的市場(chǎng)上踩一腳剎車(chē)，但2018年整體增長(zhǎng)將達(dá)到7.4％。

AlphaOne NexGen技術(shù)基金資深行業(yè)分析師兼經(jīng)理Dan T. Niles指出，蘋(píng)果的芯片庫(kù)存增長(zhǎng)了128％，思科庫(kù)存增長(zhǎng)44％，三星增長(zhǎng)41％，惠普增長(zhǎng)29％，都遠(yuǎn)高于收入增長(zhǎng)。

縱觀全局，“目前是2007年以來(lái)我們所見(jiàn)過(guò)最好的全球經(jīng)濟(jì)，所有地區(qū)都做得很好，但有跡象表明其中有泡沫。” Niles指出，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱，歐洲債券價(jià)格和市盈率高于2000年以來(lái)的任何時(shí)候。

Niles指出，美國(guó)股市處于二戰(zhàn)以來(lái)最長(zhǎng)的牛市之一，所有45個(gè)經(jīng)合組織國(guó)家（OECD）報(bào)告都在增長(zhǎng)。他把目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與1999年初進(jìn)行了比較，那年是個(gè)擴(kuò)張并不很明顯時(shí)期。

BCA Research副總裁Matt Gertken表示，全球牛市可能會(huì)持續(xù)6至12個(gè)月，最大政治風(fēng)險(xiǎn)是中美經(jīng)濟(jì)和政治關(guān)系日益緊張。他預(yù)測(cè)中國(guó)今年將開(kāi)始經(jīng)濟(jì)改革，這個(gè)一直以來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力恐面臨縮減。

7nm的競(jìng)爭(zhēng)可能帶來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩

來(lái)自IHS的Jelinek以“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”的眼光看待2018年，部分原因是由于現(xiàn)在有大約70％的半導(dǎo)體產(chǎn)品用在在消費(fèi)品領(lǐng)域。它們可以隨著宏觀經(jīng)濟(jì)影響消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力的趨勢(shì)而上升或下降。

IHS和Gartner預(yù)計(jì)，今年NAND閃存的價(jià)格將下降18％左右，不過(guò)NAND和DRAM的單位銷(xiāo)售量將繼續(xù)上漲。

今年半導(dǎo)體設(shè)備支出將與2017年的高水平持平。據(jù)Gartner研究公司副總裁Samuel Wang表示，這要?dú)w功于三星電子，他們的投資額是其最接近的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾的兩倍以上。

芯片制造商將在2019年削減近20％的資本支出，之后中國(guó)的新興半導(dǎo)體工廠將在2020 - 2021年期間刺激下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。Samuel Wang表示，到2021年，中國(guó)可以將目前50萬(wàn)片每月的晶圓產(chǎn)量增加兩倍，部分是通過(guò)聯(lián)盟和共享晶圓廠，比如廣州正在討論的一個(gè)50億美元項(xiàng)目。

目前的資本支出部分來(lái)自于頂尖芯片制造商之間的7納米競(jìng)賽。 Wang預(yù)測(cè)說(shuō)，這可能導(dǎo)致2019年尖端節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能過(guò)剩，因?yàn)?納米SoC的估計(jì)成本高達(dá)2億美元。

Wang預(yù)測(cè)，在新興市場(chǎng)，深度學(xué)習(xí)處理器到2022年可能會(huì)增長(zhǎng)到160億美元。物聯(lián)網(wǎng)邊緣節(jié)點(diǎn)芯片的增長(zhǎng)速度將快一半，到2022年可達(dá)到240億美元。

Wang補(bǔ)充說(shuō)，雖然這只是一時(shí)的流行，但芯片管理人員需要關(guān)注比特幣。

比特幣礦工們已經(jīng)轉(zhuǎn)向ASIC，這給了臺(tái)積電一個(gè)約4億美元/季度的大單。這是一個(gè)短期現(xiàn)象，極可能會(huì)在未來(lái)兩年內(nèi)出現(xiàn)或消亡。然而，像中國(guó)Bitmain這樣的領(lǐng)先企業(yè)（現(xiàn)在已經(jīng)有30億美元的收入）正在尋求機(jī)器學(xué)習(xí)和區(qū)塊鏈加速器的長(zhǎng)期生意機(jī)會(huì)。

So，大家還是謹(jǐn)慎點(diǎn)過(guò)日子吧！