今年以來，全球物聯網景氣度逐步復蘇，物聯網基礎設施不斷完善。IoT Analytics最新發布的《2024年夏季物聯網報告》顯示，到2024年底，全球IoT設備數量將增長13%，達到188億。另外一家調研機構Counterpoint報道，2024年第二季度，全球蜂窩物聯網模組出貨量同比增長了11%，環比增長了6%。這一增長主要得益于中國市場的強勁需求，其中音箱、汽車和資產追蹤應用的需求激增，促使出貨量同比增長了25%。4G Cat 1 bis是增長最快的細分市場，在第二季度占據了市場42%的份額，這主要得益于中國和印度的需求。

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近期，中國物聯網模組上市公司移遠通信、廣和通、美格智能、有方科技、日海智能紛紛發布2024年半年報。受益于我國物聯網市場的復蘇，五家公司業績都出現上漲，但是凈利潤表現分化。本文詳細分析，六家模組廠商的業績表現和市場趨勢變化。

5家凈利潤增長！移遠通信、廣和通凈賺超2億，物聯網市場需求復蘇

截止9月20日，根據6家物聯網模組上市公司的財報匯總，5家公司出現業績增長，1家出現營收下滑，5家公司出現了凈利潤增長。其中，有方科技今年上半年業績增長3倍，最為亮眼。凈利潤最大的物聯網模組企業是廣和通，達到3.33億，凈利潤增長顯著的是移遠通信和有方科技，兩家比較去年同期都扭虧為盈，同比增長281.48%和283.44%。分別達到2.09億和8159萬。

移遠通信作為全球物聯網的領頭羊企業，今年上半年營收達到82.48億元，同比增長26.67%；公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.09億，同比扭虧為盈。移遠通信半年報披露，上半年國內物聯網市場顯著復蘇，公司保持全球出貨量龍頭地位。其國內、海外營收分別為40.3 億、42.2 億元，同比增加41.2%、15.3%，國內市場看到顯著復蘇跡象。

財報披露，移遠通信持續堅持研發投入，拓展產品線，5G-A、5G RedCap、智能模組和衛星模組都有新品上市。5G 方面，移遠持續布局5G-A 生態，推出RG650x 全球首個5G-A 基帶和射頻標準的模組；智能模組方面，公司推出SC200U、SC200V等多款產品，為智能支付、ECR、PDA、行業手持終端、車載設備、機器人等場景帶來更多可能；衛星方面，率先推出多款衛星通信模組，廣泛用于物流監測、管線信息回傳、個人應急通信、智慧農業等領域；車載方面，推出“七大車載產品技術生態”，其中智能座艙模組、C-V2X 模組、高精定位模組市場領先，為客戶提供車載通信一站解決方案。

廣和通位居全球物聯網模組第一梯隊，近三年業績快速增長。公司聚焦PC、支付、車聯網三大附加值較高的場景。今年上半年營收40.75億元，同比增長5.42%。凈利潤3.33億元，同比增長10.17%，位居五大物聯網模組公司之首。無線通信模塊是營收主力，上半年收入40.31億元，同比增長8.24%，占營業收入的98.93%。

對于上半年取得的業績，廣和通表示“得益于加大研發投入和不斷優化和豐富產品線，新產品充分把握了市場發展機會。”其中，廣和通應用于智能割草機的行業解決方案已成功在多個終端客戶完成導入，為智能割草機行業解決方案的大規模部署打下了堅實的基礎。

為了夯實未來增長曲線，廣和通RedCap 模組 FG131＆FG132 系列已進入商用樣品送樣階段，能解決當前 5G 終端迭代痛點，助力5G 在寬帶要求較低、成本和功耗較敏感的中高速物聯網大規模部署。端側AI 解決方案已應用于電子收銀機，可實現識別、管理、監控等功能。還有，Cat.1 bis 模組LE370-CN 已實現規模量產，廣泛應用于車載后裝、泛支付、共享行業、Tracker 等物聯網領域。

有方科技今年上半年表現突出。公司實現營業總收入17.64億元，同比增長320.74%；歸母凈利潤8159.23萬元，同比扭虧。業績反轉主要與物聯網無線通信產品和云產品業務收入大幅增長有關。

分產品看，云產品業務收入大幅增長，達到13.04億，同時物聯網無線通信模組和終端收入也實現增長，分別達到3.294億和9382萬。有方科技多年來以“云管端”架構布局，現在形成了模組、整機、云三大類主要產品，物聯網運管服平臺成為公司核心競爭力的體現。

美格智能表現可圈可點。公司以通信模組+解決方案的產品策略減少和避免同質化競爭，以智能化為核心的智能模組、算力模組已經成為公司極具特色的標簽產品。今年上半年公司實現營收13.1億元，同比增長27.6%，凈利潤0.33億元，同比下滑31%。值得注意的是，美格智能是上半年凈利潤同比下降最大的企業，美格半年報披露，主要是非經常損益大幅減少和匯兌損失帶來的財務費用增加。

日海智能聚焦包括無線通信模組業務、通信設備業務、通信工程服務業務。上半年日海智能實現營業總收入16.13億元，同比增長22.75%；歸母凈利潤虧損3801.66萬元，比較去年同期虧損1.07億元，虧損大幅度收窄。

6家公司中，高新興是唯一一家上半年營收出現下降的，但虧損已大幅改善，高新興2024年1H實現營業收入6.58億元，同比下降18.35%；歸母凈利潤虧損450.86萬元，對比去年同期凈利潤虧損約4803萬元，虧損大幅收窄。

多家公司加大研發投入，海外市場成為第二增長曲線
從廠商來看，物聯網模組市場競爭格局日趨復雜，中移物聯網公司的加入，改變全球模組市場的格局，讓這個市場競爭更加激烈。從六大廠商的年報可以看到，廠商們常年保持著高額研發投入，一方面抓住無線通信技術從4G向5G迭代的商機，一方面也抓住行業市場數字化轉型大勢，推出行業定制的模組產品和解決方案。

在2024年上半年，移遠通信緊跟物聯網行業發展趨勢，堅持研發創新，研發資金投入達到7.96億元，占比達到9.65%。上半年末研發人員4203 人，已取得授權的專利495 項，商標324 項，軟件著作權279 項。

廣和通則表示，上半年公司持續加大自主研發力度，不斷增強技術儲備。2024H1，公司研發投入3.88 億元，同比增加10.78%；累計獲得發明專利293 項，實用新型專利147項，軟件著作權139 項。技術積累主要集中在系統更新、射頻技術、數據傳輸、系統測試、硬件設計等蜂窩無線通信模組及其應用方面，有助于公司持續豐富和優化產品線，加大公司在AI、邊緣算力、智能機器人等方面的新產品競爭力。

美格智能在5G智能座艙模組、5G 車規級V2X模組、高算力AI模組、8155 SIP封裝模組等方向繼續加大研發投入。

多達4家模組廠商在海外市場取得良好的進展，夯實了第二增長曲線。移遠通信上半年海外營收達到42.20億元，占比51.17%。移遠通信海外布局較早，在海外設立三大研發中心，已建立起覆蓋全球的銷售網絡及技術支持服務網絡，能夠為客戶提供及時、高效、本地化的服務。據悉，移遠通信的海外客戶群遍布北美、歐洲、亞太等地區。

美格智能半年報披露，2024年上半年海外地區實現營收4.4億元，同比增長38.6%，收入占比達到33.7%，同比提高2.7個百分點；國內營收實現 8.7億元，同比增長22.7%。伴隨智能化產品全球布局的進一步完善，美格智能未來業績有望持續提升。

對于海外市場拓展重點，有方科技表示：“2024年，公司的海外業務迎來收獲期，有望在印度等多處海外市場多點開花。”

在業績說明會上，高新興表示，上半年海外業務貢獻收入 9994.40 萬元，同比增長 81%，海外業務布局已覆蓋東亞、歐洲、北美、東南亞等區域，車聯網后裝產品與海外Tier1、海外運營商等客戶保持穩定合作。此外，今年上半年高新興還完成海外視頻聯網平臺、視頻圖像智能化平臺的基線開發，并在海外國家進行現場測試，為城市安全產品出海奠定基礎。公司持續推動業務出海，拓展新的業績增長點。