【華為將推出新款AI 芯片，瞄準英偉達中國市場份額】

近年來AI 產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，資本市場也出現(xiàn)了狂歡，英偉達(NVDA.US)、AMD等科技企業(yè)因此收獲了股價的暴漲。而 AI 算力由于其基礎(chǔ)性、稀缺性和確定性特征，成為了當前中美科技競爭的焦點。為了限制中國的AI產(chǎn)業(yè)，自 2022 年底開始，美國持續(xù)升級半導(dǎo)體出口管制，英偉達的主力芯片很難出口到中國，導(dǎo)致國內(nèi)AI算力環(huán)節(jié)受到嚴重影響。

不過，為了突破封鎖，AI 算力領(lǐng)域頻繁迎來政策利好，國產(chǎn)化替代也成為了一大風口。

8月14 日消息，據(jù)《華爾街日報》獨家引述未具名消息人士報道稱，華為即將推出新一代 AI 芯片“ 昇騰 910C ”，這款芯片的性能或?qū)㈡敲烙ミ_的“H100 ”，并計劃最快于10月向客戶交付。另外，字節(jié)跳動、百度、中國移動等公司均有意洽購，預(yù)計訂單量將超過 7 萬顆，總值約 20 億美元!

產(chǎn)業(yè)研究機構(gòu) SemiAnalysis 分析師 Dylan Patel 表示，Ascend 910C 的性能有望優(yōu)于英偉達計劃針對中國市場推出的基于 B200 的降級版“B20 ”。若華為能成功生產(chǎn)最新 Ascend 910C 芯片、且英偉達依舊無法對中國客戶供應(yīng)最先進的產(chǎn)品，則英偉達的中國市占率將快速流失!

【AI 投資規(guī)模快速增長，算力環(huán)節(jié)前景遠大】

近年來，在 AIGC 帶動下，百度、騰訊、阿里巴巴、字節(jié)跳動等科技企業(yè)紛 紛投向AI，預(yù)計中國AI 投資規(guī)模將呈現(xiàn)快速增長的趨勢。

IDC 數(shù)據(jù)顯示，2022年全球人工智能(AI)IT總投資規(guī)模為 1324.9 億美元， 并有望在 2027 年增至 5124.2 億美元，年復(fù)合增長率為31.1%。IDC 預(yù)測，到 2027 年，全球生成式AI 市場規(guī)模將接近1500 億美元，年復(fù)合增長率或達 85.7%。其中，到2027 年，中國生成式AI 投資占比將達到 33.0%，投資規(guī)模超130 億美元，五年復(fù)合增長率(CAGR)為 86.2%。

作為生成式AI 的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)之一，算力的重要性不言而喻。2023 年 10 月， 工信部等六部委聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，提出到 2025年，全國算力規(guī)模超過 300EFLOPS，智能算力占比達到 35%，達到 105EFLOPS， 東西部算力平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。

而在企業(yè)端，阿里巴巴、騰訊、中國移動等企業(yè)正紛紛在算力領(lǐng)域發(fā)力，致力于部署更多算力。例如，中國移動董事長楊杰在 2023 年業(yè)績會上表示，2024 年公司智算部署目標為 17EFLOPS。另外，中國移動計劃 2024 年投入 475 億元用 于算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，同比增長 54.4%。

伴隨著各大企業(yè)紛紛斥巨資加碼算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，算力領(lǐng)域的市場規(guī)模有望持 續(xù)增長!

【國產(chǎn)AI 算力正在崛起，哪些企業(yè)值得關(guān)注】

雖然目前算力領(lǐng)域依然是英偉達等企業(yè)占有巨大優(yōu)勢，但在政策和資金的雙 重支持下，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈上的一些企業(yè)也值得關(guān)注。

其中，華為在 2018 年 10 月發(fā)布了AI 戰(zhàn)略，并于次年 8 月在深圳坂田總部正式發(fā)布AI 處理器昇騰 910、昇騰 310 和 MindSpore 全場景AI 計算框架。

據(jù)悉，昇騰AI 處理器本質(zhì)上是一個片上系統(tǒng)，主要可以應(yīng)用在與圖像、視頻、語音、文字處理相關(guān)的場景。其主要的架構(gòu)組成部件包括特制的計算單元、 大容量的存儲單元和相應(yīng)的控制單元。該處理器大致可以劃分為：控制 CPU (Control CPU)、AI 計算引擎(包括 AI Core 和 AI CPU)、多層級的片上系統(tǒng) 緩存(Cache)或緩沖區(qū)(Buffer)、數(shù)字視覺預(yù)處理模塊(Digital VisionPre-Processing，DVPP)等。而最新消息稱，華為即將推出新一代AI 芯片“昇騰 910C ”。

華為 910C 概念股：

華豐科技：提供高速連接器，單價 1.5W

中創(chuàng)股份：組網(wǎng)通信中間件(適配合作推薦給下游客戶，折合單片價值量 0.5-1W)

創(chuàng)益通：高速連接器供貨莫仕，莫仕間接供貨華為、英偉達 華正新材：載板供應(yīng)商;

川潤股份：液冷供應(yīng)商; 泰嘉股份：電源供應(yīng)商; 飛榮達：散熱供應(yīng)商;

凱旺科技：防水組件供應(yīng)商;

博威合金：供貨華為高速連接器合金材料;

得潤電子：HW 主要合作是高速連接器，早在2016 年就已經(jīng)切入 HW 供應(yīng)鏈

奕東電子：奕東電子在投資者互動平臺表示，公司的 FPC 產(chǎn)品和連接器零組 件產(chǎn)品終端有應(yīng)用于 HW。

陜西華達：公司是國內(nèi)最早從事電連接器的生產(chǎn)商之一，HW 是公司前 5 大 客戶。

此外，寒武紀是中國知名的AI 芯片企業(yè)，能為云端、邊緣端、終端提供全 品類系列化智能芯片和處理器產(chǎn)品，是同時具備人工智能推理和訓(xùn)練智能芯片產(chǎn)品的企業(yè)，也是國內(nèi)少數(shù)具有先進集成電路工藝(如 7nm)下復(fù)雜芯片設(shè)計經(jīng)驗的企業(yè)之一。

海光信息是國內(nèi)領(lǐng)先的高端處理器企業(yè)，自成立以來研發(fā)出了多款滿足我國信息化發(fā)展的高端處理器產(chǎn)品，主要產(chǎn)品包括高端通用處理器(CPU)和協(xié)處理器(DCU)。公司推出的系列高端處理器產(chǎn)品，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于電信、金融、互聯(lián)網(wǎng)等多個行業(yè)的數(shù)據(jù)中心，以及大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計算等領(lǐng)域。除了上述這些之外，中科曙光、景嘉微、龍芯中科等公司也值得關(guān)注。

我們篩選出以下潛力標的

華豐科技(688629)公司承擔了國家工信部“強基工程 ”和國家發(fā)改委重大專項工程，在被譽為連接器行業(yè)皇冠上的明珠的“高速背板連接器 ”領(lǐng)域，一舉突破了國外龍頭企業(yè)對于 10Gbp s 及以上速率高速背板連接器技術(shù)封鎖，掌握了產(chǎn)品核心設(shè)計技術(shù)及關(guān)鍵制程工藝技術(shù)，實現(xiàn)了國產(chǎn)化替代。

創(chuàng)益通(300991)公司產(chǎn)品主要包括數(shù)據(jù)存儲互連產(chǎn)品、消費電子互連產(chǎn)品、通訊互連產(chǎn)品和精密結(jié)構(gòu)件，其中數(shù)據(jù)存儲互連產(chǎn)品主要包括各種型號的高速連接 器、高頻高速數(shù)據(jù)線等。

得潤電子(002055)公司是一家主要從事電子連接器和精密組件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的公司,主要產(chǎn)品包括家電連接器、電腦連接器、LED 連接器、通訊連接器等 2024 年 3 月 11 日互動易回復(fù)：公司高速傳輸連接器目前主要應(yīng)用于電腦、通信、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。

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審核編輯 黃宇