摘要

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩加速出清。

11月份，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈銷售旺季依舊強勢。 從下游車市數(shù)據(jù)來看，根據(jù)中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)，11月份新能源汽車產(chǎn)銷均首次突破100萬輛，同比增長39.2%和30%。11月份，新能源汽車市場占有率也達到了34.5%。

相比于新能源車市“金九銀十”的市場表現(xiàn)，11月份的新能源車市有進一步增長。反饋到產(chǎn)業(yè)鏈上游，這也進一步帶動了動力電池裝機量的提升。

市場數(shù)據(jù)顯示，11月份國內(nèi)動力電池裝機量達44.9GWh，同比增長31%。

結(jié)合鋰電產(chǎn)業(yè)四季度的運行情況：

在原材料價格上，碳酸鋰11月份以來價格下跌超30%，聯(lián)動六氟磷酸鐵鋰、磷酸鐵鋰、三元正極等材料價格下降。截至12月14日，碳酸鋰現(xiàn)貨收報11萬元/噸，碳酸鋰期貨LC2401收報10萬元/噸。

在庫存方面，今年以來，從材料到電芯廠商從二季度已經(jīng)持續(xù)進行去庫存，尤其是頭部鋰電企業(yè)，如今的庫存水平多在1個月甚至更低。

在下游車市，根據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的11月份“汽車經(jīng)銷商庫存”調(diào)查，11月份汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.43，環(huán)比下降15.9%，同比下降23.9%，下游車市的庫存水位已降至榮枯線以下。

可以說2023年經(jīng)過動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)的去庫存和三四季度持續(xù)復(fù)蘇的市場需求，行業(yè)庫存水位已逐漸恢復(fù)至健康水平。加之動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)基本維持謹慎庫存和需求策略，低庫存和高周轉(zhuǎn)模式延續(xù)，給2024年一季度動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)健運行打下基礎(chǔ)。

不過值得警惕的是，行業(yè)產(chǎn)能過剩以及待釋放產(chǎn)能造成的市場沖擊。

據(jù)不完全統(tǒng)計，各大鋰電主材以及電芯廠商的規(guī)劃產(chǎn)能均已超過2025的市場需求，加上部分企業(yè)為提升規(guī)模降本能力，適應(yīng)市場競爭，產(chǎn)能爬坡和釋放的速度加快。在2023高工鋰電年會上，多家鋰電頭部企業(yè)領(lǐng)袖表示，產(chǎn)能過剩大背景下，行業(yè)內(nèi)卷將持續(xù)2024年，行業(yè)的訂單爭奪和價格戰(zhàn)也將延續(xù)。

據(jù)高工鋰電了解，當前行業(yè)降價潮已經(jīng)悄然蔓延開來，在電芯端，有業(yè)內(nèi)人士對高工鋰電透露，部分電芯大廠的A品電芯價格已降至0.3元/Wh。從部分電芯大廠流出的降價產(chǎn)品來看，不少為梯次利用電芯。

這也可以看出行業(yè)價格戰(zhàn)席卷，市場在加速產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性出清的情況下，頭部電芯廠商也在加快結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能的清理。

審核編輯：湯梓紅