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導致核心零部件供需不平衡

都有哪些因素 ?

1.1 在核心零部件供應結構變革下，導致芯片供需不平衡的主要因素有哪些？

車規級芯片與消費級、工業級芯片不同，車規級芯片由于其對外部環境的需求更大、開發周期更長、可靠性要求更嚴格、使用壽命更長等特征，在高性能研發與規模化量產的發展下存在先天劣勢。

此外隨著近年來智能電動汽車芯片搭載平均數量提升，導致當下芯片供貨量無法滿足需求。

億歐智庫將2022年度 “缺芯”問題分為芯片生產難度大、需求增長較快、供需結構不平衡、上游企業產能不足、疫情影響、以及車企囤貨情況嚴重等6個主要原因。

除車規級芯片生產難度大與車企囤貨等原因以外，汽車芯片供應鏈也存在著諸多問題。

尤其是上游企業除生產汽車芯片以外，還會生產手機、電腦等芯片占用產線；疫情影響導致上游企業不得不停工停產；自主芯片企業整體水平與產量不足以支撐較大的市場，且與主機廠 沒能形成強聯系。

這些供應鏈問題暴露出中國供需結構惡性發展，供應鏈結構問題是中國芯片供給不足的主要原因。

1.2 在核心零部件供應結構變革下，導致電池供需不平衡的主要因素有哪些？

動力電池之所以出現供需不匹配的情況，主要原因在于需求快速增長，而相應的產品供給卻沒能及時跟上。2021年裝機量突然暴增達到154.5 GWH，相較于2020年，裝機量提升了143%。

同時，隨著上游原材料價格上漲，“少電”向“貴電”偏移，也使得電池供應短缺問題越來越嚴峻。

動力電池的競爭格局已基本形成。根據2022年1-11月中國動力電池企業裝機量來看，寧德時代和比亞迪占據前兩位，市場占有率共計超過70%。

TOP 10的企業總機市場占有率近95%。億歐智庫認為動力電池企業裝機量頭部效應明顯，由于主機廠對高性能動力電池需求過于強烈，頭部企業電池技術較為前沿且具備量產能力，所以出現“一邊倒”的情況。

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核心零部件供給不足暴露

智能電動汽車供應鏈哪些問題 ?

2.1 在供需不平衡關系下，暴露了智能電動汽車核心零部件供應鏈哪些發展問題？

困擾汽車產業長達一年多的“缺芯少電”問題，追溯至根本原因還是智能電動汽車產業鏈上下游在協同保供方面的不足。

億歐智庫認為，中國智能電動汽車核心零部件供應結構主要發展問題就是供應鏈較長，中國主機廠“大而不強”、零部件企業“多而不強”。

當前中國智能電動汽車核心零部件供應鏈正在重塑，整個供應鏈趨向協同融合，謀求穩健發展。

億歐智庫認為，解決供應鏈發展問題需要減少從生產端到使用端的環節，使供應鏈變短，提升供應鏈韌性，實現構建自主可控的供應鏈。

主機廠攜手供應商打造自主發展生態圈以形成自主可控的 供應體系，企業之間加速協同發展合作無間，從而強化供應結構、加快自主研發、凝聚企業產品創新力量。

2.2 在核心零部件供應鏈變革下，中國智能電動汽車產業將會有哪些變化？

核心零部件供應鏈的變革引起中國智能電動汽車產業發生不小的變革，億歐智庫認為，在變革中，中國以強大的制造業為基礎，加快推動供應鏈自主創新體系，有機會實現彎道超車成為世界汽車產業發展中心，核心零部件在全球供應鏈中將扮演重要的角色。

從傳統供應體系來看，由于傳統零部件可替代性強、產品迭代速度慢、技術壁壘較低等特征，會出現供大于需的供需關系結構，主機廠作為買方市場，掌握著較大的話語權。

但隨著智能電動汽車的發展，核心零部件稀缺性較強，供應商技術壁壘提高，出現供小于需的供需關系結構，導致主機廠逐漸喪失話語權。

在這樣的供需關系中，主機廠往往會因零部件缺失而向供應商妥協。

2.3 在芯片較長的開發周期與快速迭代的背景下，主機廠如何有效整合芯片供應鏈？

綜合考慮整車項目開發流程與芯片設計開發流程，芯片從設計到量產上車需要3.5到5.5年時間，且芯片上車后需盡量滿足汽車產品5到10年生命周期內的OTA升級迭代需求。

億歐智庫認為，主機廠與芯片廠商深度捆綁無可避免，通過深度合作共同提高產品定義與設計前瞻性已成主要發展點。

主機廠通過對芯片供應鏈的有效整合可解決大部分的問題。

億歐智庫認為，主機廠需要在前期選擇優質且合適的芯片供應商，并通過深度合作建立長久且堅實的供應體系；在前段芯片設計研發時，明確自身需求，推動高算力芯片的發展規劃；加強軟硬件結合，提升供應鏈韌性。

2.4 主機廠進入電池產業挑戰與機遇并存，將如何整合電池供應鏈？

動力電池市場份額集中度較高，疊加動力電池供不應求導致目前電池供應商的話語權較大，也削弱了主機廠對產業鏈的把控能力，當下主機廠正加強對電池供應鏈的把控力。

億歐智庫認為主機廠整合電池產業鏈挑戰與優勢共存。主機廠作為下游需求方，有著較為明顯的量產需求，加強供應鏈整合可實現后發制人，但電池產業頭部效應明顯，主機廠對上游的整合能力需要逐步積累。

目前多數主機廠已基本具備自產PACK的能力，并通過入股、合資以及自研的方式向上游電池布局。

主機廠通過這三種方式進入動力電池行業，可以保證電池供應的穩定性。

億歐智庫認為，主機廠自研自產電池并獨立建廠，可與外部采購對抗，有助于成本控制。

并且自研的動力電池產品可以更好地匹配車輛需求，提高終端產品的競爭力。

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核心零部件供給不足對主機廠

帶來了哪些影響 ?

3.1 “缺芯少電”的背景下，核心零部件供應鏈問題對主機廠帶來了哪些主要影響？

汽車產業“缺芯少電”嚴重影響了產業發展，為下游主機廠帶來不可磨滅的影響。

億歐智庫認為，受缺芯少電的供應鏈問題影響，導致主機廠產品的成本大幅提升，產能大幅下降，并且導致大多數主機廠處于虧損狀態，只有少數企業實現盈利。

由于缺芯少電，預計2022年全球汽車市場已累計減產約390萬輛汽車，其中中國地區預計全年減產25.5萬輛。

根據億歐智庫的梳理發現，大多數主機廠發布的公告中，車型漲價理由均指向“受原材料價格持續大幅上漲的影響”。

億歐智庫統計，在2022年度有11個品牌漲價最高幅度超過1萬元，其中零跑汽車漲價最高幅度最大，達到3萬元；多家品牌的調價次數也已經超過1次，特斯拉最多，共4次。

3.2 供應鏈問題對主機廠影響嚴重，主機廠如何應對其所帶來的影響？

供應鏈問題從零部件生產到整車銷售節奏均被打亂，主機廠需要確保供應鏈健康運轉。

億歐智庫認為，主機廠需要制定短期與長期策略以應對。

1-2年內，主機廠需要發揮“鏈主”作用，加強上下游可視和協同，降低供應鏈不確定性，調整產銷計劃予以產銷平衡，并打造健康的產業鏈生態。

短期調整與恢復的基礎上，主機廠更應做好長期應對。

在未來2-5年內，主機廠應通過構建以能力為導向布局網絡、加強供應鏈風險管理、推進智能制造提升柔性、構建行業共贏生態圈，一方面塑造供應鏈的柔性，提高靈活性及敏捷性；另一方面，鍛造供應鏈的韌性，提升其在風險面前的抗 性，打造一條“剛柔并濟”的智能電動汽車核心零部件供應鏈。

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核心零部件供需問題對智能電動汽車市場有哪些影響 ?

4.1 供應鏈問題直指消費者，“缺芯少電”對智能電動汽車市場有哪些影響？

億歐智庫認為“缺芯少電”等供應鏈問題對智能電動汽車市場以及消費端的主要影響在于消費者車型可選行變窄、交付等待期長、以及優惠力度變小。

智能電動汽車市場發展因供應鏈問題會減少買方市場的活躍度以及積極性，但是能夠把控供應鏈的主機廠會有部分優勢。

比亞迪在2022年智能電動汽車市場上表現優異，全年銷量達到178.4萬輛實現大幅領先，特斯拉44.0萬輛緊隨其后，雖與比亞迪有較大差距，但特斯拉僅僅依靠2款主流在售車型能有如此成績實屬不易，與比亞迪共處第一梯隊。

億歐智庫認為，比亞迪與特斯拉通過成熟的供應鏈控制能力已經 形成頭部優勢，并占據中國智能電動汽車銷量半壁江山，馬太效應明顯。

4.2 比亞迪：打造垂直供應鏈體系，覆蓋全產業鏈打造集成化優勢

比亞迪對整個汽車產業鏈進行布局，打造全產業鏈高度垂直整合&橫向開拓的供應鏈體系。

比亞迪在產業鏈的中游和上游的布局，可以為企業銷量的快速增長提供供應鏈方面的支撐，能夠降低成本，提高終端產品的競爭力和盈利能力。

并在疫情常態化下，垂直供應鏈體系降低了汽車在生產過程中過分依賴于零部件供應商風險，垂直整合模式更加凸顯了比亞迪競爭力。

通過全面的產業鏈布局，形成顯著的協同效應。

2019年12月起，比亞迪先后成立弗迪電池、弗迪視覺、弗迪科技、弗迪動力、弗迪精工等弗迪系公司，分別負責動力電池、車用照明、汽車電子、 汽車動力總成和汽車模具等零部件的研發制造。

弗迪系公司加上比亞迪電子、比亞迪半導體，基本上覆蓋了核心零部件的自研自產自銷全部環節。

4.3 市場競爭格局變化之下，哪些智能電動汽車在“缺芯少電”時代下發展更具優勢？

億歐智庫統計了2022年中國智能電動汽車銷量TOP20車型銷量與銷售起步價的關系，總體來看，20萬輛以上的車型更為分散且僅有5款，其中4款是比亞迪，1款是特斯拉。

億歐智庫認為，比亞迪與特斯拉依托在核心零部件供應鏈把控的巨大優勢已建立起“護城河”，頭部競爭格局已基本明朗。

銷量在20萬輛以內的車型集中度較高，競爭格局尚未形成，隨著產業的高速發展，這個區間的車型競爭較為激烈且存在諸多不確定性。

億歐智庫認為在缺芯少電的背景下，起步價20萬以內的車型更具發展優勢。

其主要原因在于面對芯片短缺問題，這個價格區間的車型對芯片數量、算力等要求不高，相較于價格在20-30萬的車型更具成本優勢；盡管電池原材料上漲近一步壓縮車型利潤空間，但其價格較低更容易吸引消費者，從而保證了需求量。

主機廠在制定產銷計劃也會將重心放在這個區間以對抗“缺芯少電”所帶來的影響。

審核編輯 ：李倩