在疫情“黑天鵝”的影響下，半導體行業被缺貨-漲價的陰霾所籠罩，并有持續蔓延和擴大的態勢。在這其中，電源管理芯片的缺貨現象尤為突出，分析認為，主要原因在于所有的芯片都需要電源管理芯片來進行電壓電流方面的管理。

據對業內人士的采訪，業內普遍意識到缺貨的時間點大概始于7、8月份。伏達半導體無線充電產品線副總裁李锃表示：“一線手機廠商其實很早就預見缺貨問題，他們從7、8月份開始就大量下單。”

面對現在仍愈演愈烈的缺貨風波，南麟電子董事會秘書何云表示：“目前電源芯片的缺貨非常夸張，有部分廠商的部分產品交期已經要半年后了。”在缺貨的情況下，有部分廠家已經啟動漲價，但也有很多企業選擇客戶利益為先，自己抗住成本壓力，維持原價。

需求暴增

根據經濟學原理，市場的供不應求必將引起商品的價格上漲，而今年市場對電源管理芯片的需求尤為巨大。

在幾乎所有的電路中，都需要電源管理芯片。根據IC Insights的估計，大約每出貨5個芯片，里面就有1個是電源管理芯片，它的重要性不言而喻。今年以來，手機廠商頻頻推出5G手機，最新的5G手機為了支援高速、寬頻的網絡傳輸工作，在電源管理芯片上也必須采用多顆芯片以實現最佳的電池供電使用體驗。數據顯示，手機對電源管理芯片的需求從4G時代的每臺手機1-2顆提高到現在的最高10顆，這使電源管理芯片的需求大幅增加。就連天風證券也預測，未來單部手機中電源管理芯片的數量將增加30%~50%；

今年的特殊性還在于疫情“黑天鵝”事件。受此影響，全球在家辦公、在線教育增多，使得筆記本電腦、平板類產品需求增長，從而拉動驅動芯片及其他半導體產品需求增長。同時，由于疫情的原因導致很多需求在上半年有所滯后，在下半年集中爆發。

以筆記本電腦為例，據Omdia最新研究顯示，2020年筆記本電腦出貨量將達到1.957億臺，同比增長14.1%。Omdia預計2021年筆記本電腦將保持增長勢頭，市場將增長4.7%，達到2.048億臺。在NB銷量大增的情況下，NB需要用到的電源管理芯片的需求自然也就“水漲船高”。

與此同時，美國禁售華為事件也讓國內廠商意識到國產替代的重要性，從而加速了國產替代進程。何云提到：“特別是一些大型上市公司，就會擔憂美國芯片的供應鏈是否能長期維持？在產品性能差不多的情況下，他們更愿意用國產品，因為國產品用著更有‘安全感’。”

此外，不可忽視的是，其它多方面需求的增加也拉大了對電源管理芯片的需求。無論是智能可穿戴設備的滲透率的大幅提升還是新能源車行業的產銷量的快速增長，所有這些新的應用都離不開電源管理芯片的支持。

李锃提到，“今年我們的訂單量大概比去年翻了三倍，另外，明年上半年的很多訂單已經進來。從目前接到的明年上半年的訂單預計，明年訂單量會有200%的增長。”

難題怎解

一方面是居高不下的訂單，另一方面是供應不上的產能，在“入不敷出”的情況下，為了更好地平衡產品、客戶，整個產業鏈都需要做割舍。

何云向記者分析認為：“因為整個產業鏈的產能基本是固定的，很難快速擴產，但是訂單卻還在不停的增長。目前這種情況大家都要去做一些割舍和選擇，可能會優先保證重點客戶和重點產品，而交易量小的客戶、用量很少的產品可能就割舍掉了。”

這或許是整個行業面對產能緊缺被迫做出的無奈之舉。李锃也提到，“我們跟晶圓廠的關系比較好，長期以來都有戰略合作，所以在產能緊缺的情況下，晶圓廠也會考慮優先供給我們這種級別的供應商。而像小企業，可能他們就沒那么幸運了，據我了解，他們的訂單排期相對大企業滯后很多。”

而造成電源管理芯片缺貨緊張的局面，其更深層次的源頭還是因為8英寸晶圓的代工商產能難以滿足需求，進而導致相關的芯片，尤其是電源管理芯片短缺。現階段電源管理芯片主要在8英寸晶圓廠生產，為解決缺貨難題，部分電源管理芯片的生產已打算從8英寸晶圓廠轉至12英寸廠。

國際半導體產業協會（SEMI）持續看好8英寸晶圓廠轉至12英寸廠的趨勢，據其最新報告，受2020年疫情帶動的數位轉型需求影響，12英寸晶圓廠的投資將以13%年增長率成長，總額將超過2018年的紀錄，預計至2024年全球將增設至少38座12英寸晶圓廠，其中，設于中國大陸的廠房占了半數，中國臺灣則將新增11家。

然而，何云卻認為，擴建12英寸晶圓廠對當前的缺貨難題無異于“遠水救近火”，短期內解決不了當前的問題。“擴建12英寸，對電源管理芯片的缺貨減緩，其實短期來看作用不大。由于工藝上的磨合問題，電源管理芯片從8英寸轉到12英寸，迭代的過程會比較久一點，大規模量產大概需要兩三年的時間。”

“因此，至少到明年下半年，電源管理芯片都會處于比較缺貨的狀態。不過，有些產品可能全年都缺貨，但是有一部分可能會改善。”何云補充到。

回歸理性

持續近半年的缺貨風波在層層渲染下已是滿城風雨，不過業內人士大多保持理性。據何云觀察：“可能真正的缺貨總額只有10%左右，但是經過整個產業鏈的恐慌情緒渲染和放大，缺貨感受可能會達到20%-30%。”

李锃也指出，缺貨其實一直在加速，他預測到明年第一季度這一現象會更加嚴重。但是明年下半年會不會得到緩解，可能要看市場的變化。“長期來看，像電動汽車行業會不會一直這么火熱？還有一些當前對晶圓需求暴增的企業，以后需求會不會一直持續？這些都是問題。”李锃提出自己的思考。

然而，對市場保持敏銳、及時作出反應，企業才能在面對市場異動時擁有更大的主動權。“我們的感受是需要跟客戶一起很快地預測市場、提前做好準備，這樣就不會在缺貨時處于非常被動的狀態。因為芯片的生產有一定的周期，并不像日用品可以很快生產出來。 ”李锃談到。

另外，在缺貨的“危”中也蘊藏著“機”，這個“機”主要是對于國內電源廠商而言。何云認為，一方面，國內電源管理芯片廠商在這一波缺貨行情中很可能搶到賽道，客戶也更多地給予國內電源管理芯片更多的機會，從而有望從陪跑進口芯片到成為國產主場隊員；另一方面，雖然供應鏈嚴重緊張，但國內電源管理芯片廠商還是具有交期的優勢，以及更好服務國內客戶的優勢。因此，國內廠商總體競爭力有望進一步增強。而上述機遇的存在，主要基于國產替代率提升、交期提升、品質提升、客戶檔次提升。

結語：電源管理芯片缺貨讓整個半導體行業處于一種緊張的狀態，2021年，這場芯片缺貨漲價的風波會好起來嗎？答案必然是肯定的，但在這一過程中，國內廠商所扮演的角色至關重要，他們的崛起甚至可能會讓行業提前進入洗牌節奏。然而，一切還都是未知，一切也都有可能。
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