周一（14日）午間，有消息稱玻璃基板大廠日本電氣硝子位于高槻市的玻璃工廠意外停電5小時，造成玻璃熔爐受損，對其8.5代以下玻璃基板產線造成影響，時間恐長達4個月，預計每月玻璃基板供應將減少400萬-500萬平方米，將使得原本就缺貨的面板供應鏈雪上加霜。

受此消息影響，A股京東方A、TCL科技、彩虹股份等午后走強。

需求拉動景氣度不減 中國廠商或受益大尺寸漲價潮

今年下半年以來，面板行業加入“缺貨大軍”，掀起漲價潮，群智咨詢數據顯示，12月上旬面板仍然呈現上漲態勢，景氣度趨勢不減。另據媒體報道，深圳部分代理商還出現暫停報價情況，面板缺貨明顯。

據TrendForce預計，第四季度面板價格仍將持續上漲，若市場需求熱度不減，預期品牌仍將積極以達成年度出貨為目標，同時擴大市占率，預估出貨量將達季成長4%。宅經濟下電視平板和筆電需求持續旺盛，面板產業在去年三季度后進入上行周期，各尺寸全面景氣。

值得一提的是，大尺寸面板或為其中最為受益的細分領域之一。根據Omdia的最新預測，2021年筆記本電腦面板出貨量將達到2.29億片，同比增長7%。液晶顯示器面板出貨量將在2021年達到1.73億片，同比增長9%。

該機構報告指出，新冠疫情的流行使大尺寸顯示面板的需求出乎意料地激增，特別是在IT應用方面。強勁的需求來自于遠程辦公以及在線教育帶來的需求的快速增加。這些需求推動了2020年IT顯示面板出貨量的增長。

在這當中，鑒于中國大陸面板廠商積極的出貨計劃，預計2021年將占據大尺寸筆記本電腦和顯示器面板總出貨量43%的份額，同比增長25%，其中顯示器面板的出貨量將以51%的年增長率從6050萬片大幅增長到9140萬片，占據液晶顯示器面板總出貨量的53%。

Omdia大尺寸顯示與供應鏈高級研究經理YS Chung表示：“中國大陸顯示面板廠商通常主要以液晶電視顯示面板業務為增長點。而現在他們正在將重心從電視轉移到IT領域，以便更好地進行業務組合和風險管理。”

供需“剪刀差” 上升周期或持續1-2年

與持續上揚的需求相對的，是韓廠產能加速出清下愈發緊俏的供給。

據開源證券劉翔團隊6日報告整理，三星顯示預計將于2021年3月關閉旗下LCD產線，LG顯示計劃于2021年底前關停韓國本土LCD TV面板產線，退出產能預計占全球13.2%。

而國內新產線投放進入尾聲，后續只有2021年華星光電和惠科的兩條新產線和2022年萊寶高科的新產線，新增產能有限。

供需錯配下，劉翔團隊預計，2021年第一季度至第三季度全球大尺寸LCD面板供需將維持緊平衡，面板價格有望保持繼續上漲趨勢。2022年，面板行業供需預計將保持平衡。

華安證券分析師尹沿技13日報告同樣認為，此輪價格的上升周期將持續一至兩年。不考慮疫情因素，行業需求每年持續增長，小年增長3%-5%、大年增長6%-8%。另一方面，行業供給首次出現負增長，三星、LG 等海外公司已退出20%的供給，大于國內新增15%的投入量。

據尹沿技預計，今年三季度和四季度供需將呈現一個剪刀差，需求往上，供給往下。明年是產業復蘇大年整體預期樂觀。

國內廠商方面，興業證券謝恒團隊13日報告指出，整合完畢后，京東方和TCL科技市占率將超過50%，對于行業有充分定價能力，行業經歷了長期的價格下跌以后，已具備充分的漲價基礎，兩大龍頭將迎來盈利持續改善，目前和行業相比也是歷史少有的估值折價，面板行業將迎來持續的價值回歸。
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