數據中心機柜增長的關鍵驅動因素是持續的網絡流量長和企業持續的外包需求。越來越多的中小型零售、互聯網企業加大公有云布局，國內云服務商業務增速顯著，未來三年持續加大數據中心采購。

在國家“新基建”發展規劃下，數據中心被列為2020年重點發展項目。

BCG作為國內咨詢行業的領導者，過去幾年持續關注與支持國內數據中心行業的發展，對市場趨勢和頭部企業的發展戰略有深刻洞察，支持了多起私募及公開市場的重大交易。

針對國內數據中心市場的近期發展，我們觀察到以下七大趨勢。

趨勢一

受云服務商和互聯網企業業務需求驅動，數據中心市場保持快速發展;且受益于5G時代的來臨，需求將進一步攀升。

數據中心機柜增長的關鍵驅動因素是持續的網絡流量長和企業持續的外包需求。越來越多的中小型零售、互聯網企業加大公有云布局，國內云服務商業務增速顯著，未來三年持續加大數據中心采購;互聯網企業，尤其是游戲、視頻行業流量保持高速增長（并在疫情期間有進一步增長），對數據中心的需求持續增長。隨5G時代來臨，未來流量增長持續井噴，將長期利好數據中心的發展。

趨勢二

北上廣深一線城市需求集聚，而數據中心供應緊俏，未來將持續供不應求。

對數據中心下游客戶各大云服務商及不同行業頭部企業而言，由于一線城市貼近消費者，響應更加及時。頭部企業未來三年數據中心采購策略仍聚焦一線城市，云服務商亦將持續布局一線城市及周邊。然而，受限于一線城市嚴格的能效規定和有限的土地和能源供應，盡管受“新基建”政策利好，未來新建數據中心機柜增速仍將低于需求增長，一線城市數據中心將持續保持緊俏。

趨勢三

數據中心從過往“零售”較多的租賃模式逐漸向和領先云服務商、頭部企業綁定的“定制化”、“批發型”模式轉變。

過往數據中心銷售以建成中心的機柜租賃模式為主，定制化程度低，數據中心運營者能力差異不顯著;隨云服務商、頭部企業加大對數據中心的需求，近年來定制化的共建模式增多，出現由客戶主導拿地和工程建設，而數據中心運營者主導設備采買和日常運維的模式，降低了數據中心運營者的初期投資，但同時對專業化的服務能力提出更高要求。

趨勢四

單個數據中心體量趨于大型，設計更集約，提升能效。

傳統數據中心機柜數在千級甚至百級規模，PUE（Power Usage Effectiveness，評價數據中心能源效率的指標，是數據中心消耗的所有能源與IT負載消耗的能源之比，越接近1表明非IT設備耗能越少，即能效水平越好）值介于2.4～2.8，近年來涌現的超大型數據中心機柜數多在近萬臺或以上，PUE值降至1.1～1.6。隨著下游客戶對數據處理能力要求提升、機柜布局集中化，以及一線城市政府對數據中心能效規定愈發嚴格（例如，北京市要求新建數據中心PUE值低于1.4），數據中心運營者正在增加超大數據中心建設，并實現單機柜建設及運營成本節降。

趨勢五

受益于混合云發展，數據中心增值服務需求增加。

除帶寬、運維等傳統數據中心增值服務外，包括網絡互聯在內的新型增值服務的需求有望增長。美國某領先數據中心運營商的業務亮點之一是為不同類型客戶提供大量網絡互聯的增值服務。由于中美間網絡結構、客戶特性、監管法規等存在差異，網絡互聯業務在中國的發展雖同樣潛力巨大，但呈現出不同特色。在中國，隨著未來企業混合云布局發展，“云連接”需求有望持續增加，增值服務收費預期將隨之增長。

趨勢六

數據中心運營者關鍵能力除傳統拿地、建設及運營服務能力外，頭部企業豐富的下游客戶資源也為增值服務提供巨大潛力。

數據中心運營者的關鍵競爭能力包括土地獲?。ㄓ绕涫且痪€城市及周邊的拿地能力）、電力指標獲取、數據中心設計和建造能力（尤其是能效、技術規格和快速交付能力）、可選增值服務的供應（包括機柜內運維服務支持、客制化的軟硬件服務、互聯服務、服務器租賃等）。同時，中國的領先數據中心運營者們亦開始主動布局客戶生態系統，提升增值服務能力，在客戶數量、體量、行業、銷售類型（定制/批發/零售）等多個維度間尋求平衡和優化。

趨勢七

下游客戶數據中心采購關鍵因素聚焦地理位置、數據中心技術服務能力和擴容潛力，開始使用增值服務且付費意愿逐步提升。

云服務商和頭部企業對數據中心的采購首先要考慮適合的地理位置、數據中心的相關技術和服務能力（包括能效指標、網絡連接和基礎的運維服務）、以及未來的擴容潛力;除了滿足以上條件之外，要傾向于利好全國布局、規模大且技術能力強的領先數據中心企業。

從增值服務使用角度，越來越多的企業客戶使用數據中心提供的機柜內運維服務及網絡互聯服務，且付費意愿持續提升。領先數據中心運營者在互聯能力及云連接能力的差異化競爭優勢正逐步顯現，成為越來越多頭部及中小企業客戶的采購關鍵因素。

BCG認為以上七大趨勢將持續利好國內數據中心行業的發展。數據中心是資本密集型行業，在其發展過程中也需要大量資本助力，我們建議投資機構加大對數據中心行業的關注。
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