隨著勞動(dòng)成本逐年上升、移動(dòng)支付的普及和人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)的快速發(fā)展與應(yīng)用融合，新零售自助產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，作為其中代表的無(wú)人零售爆發(fā)出了巨大的潛力，傳統(tǒng)巨頭、新興創(chuàng)業(yè)公司一擁而上，但同時(shí)也在加速行業(yè)洗牌。

在近期舉行的第三屆中國(guó)無(wú)人零售大會(huì)暨2019上海國(guó)際無(wú)人值守零售展覽會(huì)上，數(shù)百家傳統(tǒng)零售商、無(wú)人零售以及智能售貨技術(shù)軟硬件服務(wù)商聯(lián)合亮相，紛紛展示零售智能化轉(zhuǎn)型的新技術(shù)和新趨勢(shì)。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，近年來(lái)，中國(guó)自助售貨機(jī)保有量呈現(xiàn)30%以上的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至2018年達(dá)31萬(wàn)噸。

無(wú)人零售降溫

“支持支付寶、微信和刷臉支付，最快10秒鐘就能完成一單購(gòu)買(mǎi)，我們提供智能無(wú)人零售整體解決方案，包括相關(guān)硬件和軟件……”第一財(cái)經(jīng)記者在第三屆中國(guó)無(wú)人零售大會(huì)上，聽(tīng)到多家參展的無(wú)人售貨機(jī)廠家在吆喝，展會(huì)挺熱鬧，但無(wú)人零售行業(yè)卻正在由熱轉(zhuǎn)冷。

曾經(jīng)，從繽果盒子到函數(shù)空間、從大潤(rùn)發(fā)到天虹、從無(wú)人店到無(wú)人值守貨架和小賣柜等，“無(wú)人零售”在2017年下半年新零售領(lǐng)域被認(rèn)為是最火爆的關(guān)鍵詞。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，國(guó)內(nèi)無(wú)人超市已超過(guò)200家，無(wú)人零售貨架超過(guò)3萬(wàn)個(gè)。無(wú)人零售市場(chǎng)（含自動(dòng)購(gòu)賣機(jī)）交易規(guī)模估計(jì)將接近300億元，預(yù)計(jì)2020年將突破650億，三年復(fù)合增長(zhǎng)率在50%左右。

但從2018年開(kāi)始，一批無(wú)人零售企業(yè)紛紛倒下。2018年年初，猩便利在先后獲得1億元天使輪融資和3.8億元A1輪融資后，突然被曝出大量裁員，引起行業(yè)震動(dòng)。當(dāng)年2月，無(wú)人貨架項(xiàng)目“GOGO小超”因擴(kuò)張過(guò)快及投放策略出了問(wèn)題被曝停運(yùn)，從開(kāi)業(yè)到停運(yùn)僅4個(gè)月。7月，長(zhǎng)沙的孚利購(gòu)無(wú)人值守智慧店開(kāi)業(yè)不到一年就搬遷。2019年年初，無(wú)人貨架企業(yè)果小美也宣布放棄無(wú)人貨架業(yè)務(wù)。

退去狂熱的無(wú)人零售開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整期。

“在我看來(lái)，無(wú)人零售，一定有未來(lái)。但非常遺憾，無(wú)人零售現(xiàn)在是‘早產(chǎn)兒’。我們今天這些做無(wú)人零售的，其實(shí)很多都在宣揚(yáng)怎么把便利店的人工成本降下來(lái)。比這個(gè)更重要的是，如何讓消費(fèi)者真正地滿意？今天的無(wú)人便利店也好，無(wú)人貨架也好，我發(fā)現(xiàn)沒(méi)有找到真正的痛點(diǎn)。”羅森（中國(guó)）投資有限公司董事、副總裁張晟告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

在采訪中記者了解到，大量無(wú)人店或無(wú)人值守貨架的商品非常同質(zhì)化，以零售產(chǎn)業(yè)本身而言，這樣的低門(mén)檻且同質(zhì)化運(yùn)作會(huì)使業(yè)者的核心競(jìng)爭(zhēng)力降低。無(wú)人店一定要售賣高周轉(zhuǎn)率的貨品，尤其是食品和飲料，但這類商品在各家門(mén)店的確重合度很高，要想在商品品類上比拼優(yōu)勢(shì)是非常有難度的。無(wú)人店或無(wú)人值守貨架的商品品類決定了客單價(jià)不會(huì)高，人均消費(fèi)只有幾元到十幾元，僅數(shù)百元的日營(yíng)業(yè)額。由于缺乏人工在前臺(tái)看管，貨損率會(huì)非常高。有業(yè)者指出，如果標(biāo)品的毛利率是20%的話，那么100元的日營(yíng)業(yè)額，若每天丟10元的貨，基本上這個(gè)生意是沒(méi)有錢(qián)賺的。貨損所關(guān)聯(lián)的下一個(gè)問(wèn)題是擴(kuò)張。貨損如果過(guò)高，那么越擴(kuò)張就損失越大。然而擴(kuò)張是必需的，尤其是那些獲得資本億元級(jí)別注資的業(yè)者，若不具備規(guī)模，后續(xù)就無(wú)法開(kāi)展平臺(tái)化的商業(yè)模式。

蘇寧科技集團(tuán)常務(wù)副總裁荊偉認(rèn)為，無(wú)人店不是單純的炫科技，更應(yīng)注重技術(shù)與商業(yè)的結(jié)合應(yīng)用。只有從本質(zhì)上進(jìn)行改革和創(chuàng)新，才能在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的無(wú)人零售競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

行業(yè)集中度提升

新零售的新技術(shù)、新玩法在不斷迭代升級(jí)，對(duì)運(yùn)營(yíng)方而言，物流、供應(yīng)鏈和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，后續(xù)經(jīng)營(yíng)并非易事。

第一財(cái)經(jīng)記者在無(wú)人零售大會(huì)上，看到食品公司旺旺集團(tuán)的展臺(tái)，其已于2017年底投身無(wú)人零售領(lǐng)域，主攻自動(dòng)售貨機(jī)，截至目前在全國(guó)已鋪機(jī)超過(guò)4500臺(tái)，并設(shè)立了34個(gè)分公司服務(wù)點(diǎn)，計(jì)劃到今年底將鋪設(shè)的無(wú)人售貨機(jī)數(shù)量擴(kuò)充到1萬(wàn)臺(tái)。

旺旺集團(tuán)自動(dòng)售貨機(jī)運(yùn)營(yíng)中心負(fù)責(zé)人陳一良告訴第一財(cái)經(jīng)記者，公司目前的自動(dòng)售貨機(jī)主要鋪設(shè)于學(xué)校、醫(yī)院、火車站等交通樞紐，技術(shù)上與微信、支付寶達(dá)成了戰(zhàn)略合作，并配有免費(fèi)后臺(tái)系統(tǒng)智能管理和云監(jiān)控平臺(tái)搭建，消費(fèi)者沒(méi)帶手機(jī)也能方便購(gòu)買(mǎi)；產(chǎn)品上，只售賣旺旺旗下的食品飲料，為抓住自動(dòng)售賣機(jī)上的飲用水高頻需求。“旺旺的自動(dòng)零售業(yè)務(wù)目前已盈利，公司選擇做這樣的決策，更看重的是通過(guò)自動(dòng)售貨機(jī)積累的消費(fèi)者數(shù)據(jù)，為公司產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)戰(zhàn)略提供參考。”該負(fù)責(zé)人表示。

食品行業(yè)分析師朱丹蓬表示，食品企業(yè)進(jìn)入無(wú)人售貨領(lǐng)域，是基于傳統(tǒng)渠道的無(wú)效性在不斷提升，在傳統(tǒng)渠道下投入很大的促銷力度、費(fèi)用，也很難拉動(dòng)銷量，而包含無(wú)人零售的新零售是未來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)，會(huì)逐漸取代傳統(tǒng)渠道80%～90%的功能，從前瞻布局的角度來(lái)看，食品企業(yè)布局這一塊，流量、粉絲、銷量、利潤(rùn)在一定程度上可以兼得，但企業(yè)本身必須要有實(shí)力、有品牌、有豐富的產(chǎn)品線，否則滿足不了自身發(fā)展需求。

羅森，4月也在上海發(fā)布了一款新型多功能自動(dòng)販賣機(jī)，在功能上集“自動(dòng)售貨機(jī)+貨架+冷藏柜”于一體。蘇寧，也積極投身無(wú)人零售的又一個(gè)大廠，荊偉指出，與目前市面上的其他無(wú)人店相比，蘇寧智慧無(wú)人店在技術(shù)層面進(jìn)行了多重創(chuàng)新。

“2000～2013年，全國(guó)各地開(kāi)始有了無(wú)人售貨機(jī)，但還沒(méi)有智能化，入駐的場(chǎng)地租金也并不高。2013年后資本市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入，無(wú)人售貨機(jī)品牌百花齊放，場(chǎng)地費(fèi)、租金開(kāi)始大漲，存量機(jī)器也不斷增加。2015～2016年，新零售概念興起后，快消品在無(wú)人售貨機(jī)渠道投入了大量廣告費(fèi)。2019年是無(wú)人售貨機(jī)的拐點(diǎn)，需要更謹(jǐn)慎、更理性。”陳一良認(rèn)為，隨著這一波無(wú)人零售行業(yè)的洗牌，投資會(huì)日趨理性和謹(jǐn)慎，傳統(tǒng)零售巨頭甚至相關(guān)大型企業(yè)的加入，會(huì)使得行業(yè)集中度越來(lái)越高。

自動(dòng)售貨機(jī)的機(jī)遇

無(wú)人零售市場(chǎng)目前主要包括三種形式，其中自助售賣機(jī)市場(chǎng)開(kāi)始得早，較為成熟，智能化技術(shù)改造、應(yīng)用的可行性也相對(duì)更高，而開(kāi)放貨架和無(wú)人便利店主要集中在2017年開(kāi)始爆發(fā)，并且均處于發(fā)展前期。

相對(duì)于有面積要求、貨損較高、管理運(yùn)營(yíng)水平要求更高的無(wú)人便利店，無(wú)人智能貨柜的成本小、貨損低、占地面積小，與物業(yè)的談判成本低，回款快，受到零售商和品牌商的一致看好。中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)的資料顯示，中國(guó)無(wú)人貨柜數(shù)量應(yīng)為270萬(wàn)臺(tái)才能滿足消費(fèi)者的需求，但目前距離這一數(shù)量還差很遠(yuǎn)。

朱丹蓬認(rèn)為，無(wú)人零售的第一階段是前兩年的草創(chuàng)公司+投資機(jī)構(gòu)模式，在資源及硬件還沒(méi)成熟情況下，經(jīng)歷降溫和洗牌是必然的；到第二階段后，經(jīng)歷了渠道、管理等各方面的升級(jí)改版，以及與大數(shù)據(jù)技術(shù)結(jié)合后，已變成了自帶流量的生態(tài)圈，企業(yè)要滿足新聲代消費(fèi)者的喜好和需求，必然會(huì)有興趣借助無(wú)人零售業(yè)態(tài)來(lái)提升自己產(chǎn)品的品牌、銷量以及流量，此時(shí)產(chǎn)業(yè)端就會(huì)去滿足這一需求。

無(wú)人零售市場(chǎng)的興起，直接受益的是自助服務(wù)終端行業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

今年6月，布局無(wú)人零售終端平臺(tái)業(yè)務(wù)的人工智能企業(yè)海深科技宣布完成4000萬(wàn)元A輪融資，由浙江聯(lián)合基金領(lǐng)投，藍(lán)郡創(chuàng)投跟投。該公司核心技術(shù)為商品圖像識(shí)別，曾為京東、小紅書(shū)等企業(yè)提供商品識(shí)別算法服務(wù)，從2018年初開(kāi)始研發(fā)基于計(jì)算機(jī)視覺(jué)識(shí)別技術(shù)的G-BOX AI零售柜，與國(guó)內(nèi)著名廠商海信集團(tuán)有深度合作，在識(shí)別準(zhǔn)確率和識(shí)別速度等多項(xiàng)指標(biāo)上處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。

經(jīng)歷2017年的無(wú)人貨架風(fēng)口后，無(wú)人零售曾一度陷入困境，普遍不被投資人看好。但智能零售柜作為一個(gè)短距離觸達(dá)用戶的新流量入口，能夠最低成本打通線上應(yīng)用，已經(jīng)成為阿里和騰訊等巨頭的布局重點(diǎn)。

在行業(yè)上游，作為國(guó)內(nèi)智能無(wú)人售貨機(jī)主要生產(chǎn)商之一的新北洋（002376.SZ），占據(jù)了本屆無(wú)人零售大會(huì)的核心展位之一，早年生產(chǎn)物流快遞柜的新北洋，從2015年以來(lái)，開(kāi)始聚焦新零售、金融和物流三大戰(zhàn)略領(lǐng)域。去年12月公司還公告擬募集9.37億元發(fā)力智能零售。

國(guó)盛證券分析，雖然無(wú)人零售行業(yè)正經(jīng)歷泡沫破滅期，但在中國(guó)人口老齡化大趨勢(shì)和人力成本提升背景下，新零售業(yè)務(wù)有望成為中長(zhǎng)期重要增長(zhǎng)點(diǎn)，大趨勢(shì)下公司仍有望受益。新北洋上半年新零售業(yè)務(wù)推進(jìn)力度不達(dá)預(yù)期，但看好公司持續(xù)向下游應(yīng)用拓展的未來(lái)機(jī)遇，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

此外，零售渠道商怡亞通（002183.SZ）也在加大無(wú)人零售為代表的新零售領(lǐng)域投入。業(yè)界認(rèn)為，智能無(wú)人零售的上半場(chǎng)是跑馬圈地式的“點(diǎn)位大戰(zhàn)”，下半場(chǎng)的關(guān)鍵則在于立足自身需求和定位的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。