2018 年，蘋果首次取消指紋模組，用 3D sensing 代替解鎖功能，讓手機指紋市場企業陷入了被取代的恐慌中。對于指紋市場在手機上的前景，目前市場上存在兩種截然相反的看法：一是認為指紋無法被取代，它仍然是最安全最便捷的解鎖方式，屏下指紋是未來;二是指紋將會被 3D sensing 取代，最終徹底在手機上消失。

手機指紋市場還是有未來的，但全面屏手機席卷而來，給指紋市場帶來了很大的挑戰，屏下指紋被認為是指紋的下一個市場，它的未來將會屬于誰呢？下面，將通過對手機指紋行業現狀和競爭格局的分析來回答這個問題。

進一步向低端機型滲透，17 年指紋識別需求快速增長。自指紋識別被蘋果應用到智能手機終端，安卓陣營迅速跟進，中國乃至全球的指紋識別手機的出貨量逐年上升。隨著移動支付在世界范圍內的推廣和印度、拉丁美洲等地區智能機的逐漸普及。根據旭日大數據的統計，2017 年，全球指紋手機的出貨量約為 9.4 億部，指紋手機的滲透率從 2016 年的 43% 上升到了 2017 年的 61%，預計未來會持續提升。

圖表1 2015-2020 年全球指紋手機出貨量及滲透率

指紋模組出貨快速攀升，價格卻節節敗退。指紋模組在中低階手機中的快速滲透拉動了指紋模組的出貨量，根據旭日大數據的統計，2017 年，全球指紋模組出貨量約 11.56 億顆，相對于 2016 年增長了 48%。但指紋模組價格競爭激烈，導致去年價格比 2016 年大幅下降超過 56%。因為很多指紋模組廠商同時也是攝像頭模組廠商，終端廠商為了在攝像頭模組訂單上拿到一個更低的價格，往往會把考慮指紋模組的訂單也給該模組廠，指紋模組成為模組廠跟終端廠議價的一個籌碼。指紋模組成為很多廠商搭售的產品，這也是指紋模組價格快速下滑的一個原因。

圖表2 2016-2017 年全球指紋模組出貨量及增長率

指紋模組市場高度集中，中小模組廠轉戰指紋鎖市場。全球手機指紋識別模組競爭格局基本呈現高度集中的態勢，前五名供應商占據 63%的市場份額，中小指紋模組廠被迫往指紋鎖市場轉移。根據旭日大數據的統計，在市場份額方面，2017 年，歐菲科技超越日月光位列第一，約 19.1%;而日月光因為 iPhone X 取消指紋識別采用面部識別，指紋模組市場份額大約 18.2%，下滑到第二位;憑借三星手機在世界范圍內的大量出貨，三星電機的份額達到 11.2%，排在第三;丘鈦和東聚分別占據 7.2%和 6.9%的份額，而其它模組廠占據 37.4% 的市場份額。

圖表3 2017 年全球手機指紋識別模組市場競爭格局

出貨近 12 億顆，指紋芯片市場呈三足鼎立之勢。指紋識別初興起時，除了蘋果和三星手機外，其它安卓手機的指紋識別市場幾乎被瑞典廠商 FPC 包攬，占比超過 80%。2016 年匯頂打破這一壟斷，與華為、vivo、小米、中興、魅族、聯想等國內一線品牌達成合作關系，并成為眾多品牌旗艦機型的指紋芯片供應商，慢慢成長為與 FPC 相抗衡的芯片企業。根據旭日大數據的統計，2017 年，全球指紋芯片出貨接近 12 億顆，相比于 2016 年增長了 44%。瑞典廠商 FPC、中國廠商匯頂和被蘋果收購、僅為蘋果提供指紋芯片的 AuthenTec，它們的全球出貨處于絕對領先位置，市占率分別為 23.1%、19.1%和 18.5%。

圖表4 2017 年全球手機指紋識別芯片市場競爭格局

技術壁壘被打破，指紋芯片價格持續下探。指紋芯片二三線企業實現技術追趕，成下游客戶與一線企業議價的利器，指紋芯片行業競爭進入白熱化階段。從近幾年情況看，指紋芯片平均價格已經從 2014 年 10 美元的單價，下降到 2016 年的 3 美元，2017 年指紋芯片的價格進一步下降到 0.7-1.3 美元之間。隨著指紋識別進一步向中低端機型滲透，指紋識別功能在智能機中的普及率逐漸提高，指紋芯片價格必然下調，行業毛利率也隨之下降。

屏下指紋技術重構護城河，頭部廠商成為最大的受益者。從目前市場調研的情況來看，安卓陣營的高通、新思、匯頂和 FPC 等都實現了屏下指紋技術的突破。2018 年 1 月 24 日， vivo X21 屏幕指紋版正式發布，意示著屏下指紋正式步入量產階段。屏下指紋技術的研發成功，使頭部廠商重新構建護城河，擺脫激烈的價格競爭。

指紋識別最初在手機上搭載時，國內涌現出一批指紋芯片企業，在屏下指紋新技術的當下，指紋芯片企業恐迎來新一輪的洗牌，誰能夠率先實現量產，并能夠在后續產能上跟進，誰將成為最大贏家。對于指紋模組廠來說亦是如此，目前市場量產的屏下指紋模組端主要由歐菲科技提供，再次奠定它在指紋模組市場的領導地位。所以，屏下指紋的量產，會進一步加劇指紋市場廠商之間的競爭，拉開大廠商與小廠商之間的差距。指紋市場將會越來越集中到少數幾家指紋芯片和模組廠上，頭部廠商成為最大的受益者。

當然，即使是指紋市場的頭部廠商，受益也是從長期來看，因為短期內高價格會成為屏下指紋普及的一大難題。由于今年智能手機開啟全面創新時代，手機成本被快速拉升，屏下指紋芯片成本是傳統指紋芯片的好幾倍。另外，隨著下半年安卓陣營 3D 攝像頭進入量產階段，手機成本進一步提高，屏下指紋功能與 3D 攝像頭解鎖功能重疊，在主流大品牌高階機型上競爭優勢不明顯，成為其今年快速普及的又一障礙。