習近平***在中央政治局第十八次集體學習時強調，“區塊鏈技術的集成應用在新的技術革新和產業變革中起著重要作用，要把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。”區塊鏈技術作為金融科技的重要組成部分，其發展和應用也遵循金融科技的發展規律。為促進我國區塊鏈技術及其應用的健康發展，提升我國區塊鏈技術的核心競爭力和金融業的整體實力，需要深入認識區塊鏈技術在金融領域應用中存在的問題和面臨的挑戰。

區塊鏈在金融領域應用面臨的挑戰

區塊鏈技術的研發力量過于分散

區塊鏈技術正在逐漸發展成為金融科技的底層技術，不但能改善現有的金融服務、提升金融業的效率，還有助于加速其他相關行業的變革。需要認識到，區塊鏈技術在當前還不夠成熟，仍處于發展階段，當前以及未來一段時期內在金融領域的可應用場景還比較有限，還需要加大研發投入和場景應用的不斷探索。盡管當前對區塊鏈的研發和投入已積累了一定的力量，如中科院、達摩院等科研機構都成立了區塊鏈實驗室，還有一些互聯網公司也加入到區塊鏈的研發隊伍之中，但從區塊鏈技術研發的總體情況來看，研發力量和資源比較分散，不利于快速推動區塊鏈技術的突破和應用標準的制定。區塊鏈技術在具體場景的應用需要分散的市場主體進行不斷探索，而區塊鏈技術的底層研發需要一定規模的資源和團隊，過于分散使得資源無法得到充分利用并影響區塊鏈技術研發的進展，也會制約區塊鏈技術在具體場景的應用。

區塊鏈技術安全與欺詐風險

區塊鏈是一種新興技術，因此有必要警惕其潛在風險。區塊鏈技術的安全風險主要集中在系統架構、算力和私鑰等方面。在系統架構方面，不合理的設計可能留下重大的安全漏洞，系統架構中的安全系統和技術開發規范等問題都涉及區塊鏈技術本身。目前區塊鏈最成功的應用無疑是比特幣，而比特幣交易的最大危機都來自于技術風險而不是業務風險。在算力方面，算力不足使得區塊鏈應用系統的穩定性難以保證，理論上也容易受“51%算力”攻擊。在私鑰方面，私鑰安全是區塊鏈技術不可偽造的前提條件，由于私鑰由每個用戶自己生成并且保管，理論上沒有第三方的參與，私鑰一旦丟失便無法對賬戶資產進行任何操作。

區塊鏈技術在金融領域的應用也存在較大的欺詐風險，一些創業機構通過貼上“區塊鏈”標簽來欺騙投資者進行投資，使得對區塊鏈的投資看似增長很快，實際上真正用于區塊鏈技術的投資被高估，從而催生區塊鏈投資泡沫，不利于整個行業的健康發展。另外，還有一些P2P平臺通過換上區塊鏈的外衣來逃避互聯網金融整治和金融監管，特別是一些虛擬幣的交易本身就是非法的，現在又存在打著區塊鏈旗號繼續進行非法集資的苗頭，這些行為本身都屬于金融欺詐，嚴重損害金融消費者的利益。

區塊鏈在金融領域應用的監管挑戰

區塊鏈技術的發展和在金融領域的不斷應用，在推動金融業發展的同時，也對金融監管的數據處理、監管工具和風險應對等方面提出了挑戰。首先，區塊鏈在金融業務中的應用將在一定程度上帶來監管真空，基于區塊鏈的金融業務去中心化的同時也帶來了去監管化，這將改變金融監管的基礎環境。其次，區塊鏈高度自治的特點和交易的不可逆性使得監管措施授權獲取存在邏輯上的困難，而引入中心化的監管區塊，即監管區塊的記賬和交易功能不需要其他區塊的授權，就違背了區塊鏈去中心化的特征，區塊鏈的可信任性將受到影響，這對基于區塊鏈的金融業務監管提出了挑戰。另外，基于區塊鏈技術即時清算的金融交易，交易對手方風險的暴露會迅速擴散，風險的快速傳播會加劇市場的恐慌，這將對監管部門的風險處置工作帶來很大的挑戰。

區塊鏈在金融領域應用的生態圈

區塊鏈技術和云計算比較類似，都不能獨立于其他關聯技術而發展。雖然目前有很多非常強大的開源組織以及公司聯盟的支持，但區塊鏈還沒有完整的生態圈，而生態體系的建設并不是一蹴而就的。區塊鏈需要一系列為其服務的基礎設施，比如，為區塊鏈加速的網絡服務、適用于區塊鏈的數據庫和存儲方案、提高安全性的硬件密鑰的廣泛應用、人們對于區塊鏈產品的接受程度及相關產品使用理念及習慣改變等，因而構建完善的生態系統并不那么容易。目前的區塊鏈應用還很少，少數進展比較快的項目仍處于非常早期的階段，能夠達到商用至少需要幾年以上的時間。因此，區塊鏈在金融領域應用的生態圈尚不夠完整，這將在短期內制約其發展和應用。

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